Уважаеми притежателю на дялове,

С настоящото Ви уведомяваме в качеството Ви на притежател на дялове („Притежател на дялове“) на договорен фонд (ДФ) „Адванс Възможности в Нова Европа“ за решението на съвета на директорите на неговото управляващо дружество „Карол Капитал Мениджмънт“ ЕАД да влее ДФ „Адванс Възможности в Нова Европа“ („Вливащ се фонд“) в Клас A („Приемащ клас“) на Karoll – Advance Emerging Europe Opportunities („Приемащ подфонд“), подфонд на люксембургско предприятие за колективно инвестиране в прехвърляеми ценни книжа (ПКИПЦК), Karoll, съгласно разпоредбите на глава 14 от българския ЗДКИСДПКИ, глава 8 от люксембургския Закон от 2010 г. и приложимите национални актове в Република България и Великото херцогство Люксембург, транспониращи чл. 2, пар. 1, буква (р) и чл. 37–48 от Директива 2009/65/ЕО, вливане по смисъла на чл. 142, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ („Вливането“) на Ефективната дата на преобразуването (както е определена в Приложение 1).

Настоящото писмо Ви предоставя подробности относно предложената сделка по Вливането и последиците за Вас като Притежател на дялове във Вливащия се фонд. В този документ, освен ако контекстът не изисква друго, използваните термини имат значението, посочено в Речника в Приложение 1. Графикът с ключовите дати за осъществяване на Вливането е изложен в Приложение 3.

1.    Основания за Вливането

Решението за извършване на Вливането е взето с цел да се използват гъвкавите възможности на Люксембург по отношение на структурирането на фондове и защитата на инвеститорите, да се подобри възможността за трансгранично разпространение, да се създадат по-добри условия и да се оптимизира оперативната ефективност, както и да се осигури на инвеститорите достъп до специализирани доставчици на услуги, които не са налични в държавата на седалище на Вливащия се фонд, като администратори на фондове, трансферни агенти, дистрибутори, пласьори, агенции за рейтинг на фондове и др. Освен това, люксембургското седалище на Приемащия подфонд позволява създаване на нови класове акции с различни условия и такси за различни типове инвеститори.

Съветите на директорите на “Карол Капитал Мениджмънт“ ЕАД и Karoll са на мнение, че решението за извършване на Вливането е в най-добрия интерес на Притежателите на дялове във Вливащия се фонд. Приемащият подфонд ще бъде стартиран единствено на Ефективната дата на преобразуването.

2.    Сравнение на фондовете

В резултат на Вливането Притежателите на дялове във Вливащия се фонд ще станат акционери в люксембургски фонд и следователно след Вливането техните права като акционери ще се уреждат от люксембургското право.

Приемащият подфонд има сходни характеристики със Вливащия се фонд, освен ако не е предвидено друго по-долу.

Вливащият се фонд е взаимен фонд, който издава дялове, а Приемащият подфонд е подфонд на акционерно дружество, организирано като инвестиционно дружество с променлив капитал (SICAV). В резултат на Вливането Притежателите на дялове ще получат акции на Приемащия клас срещу своите дялове във вливащия се фонд.
Валутата, в която се емитират дяловете на Вливащия се фонд и акциите на Приемащия клас е EUR.
Инвестиционните политики на Вливащия се фонд и на Приемащия подфонд са сходни и са подробно разкрити за сравнение в Приложение 2.
Инвеститорският профил, периодичната отчетност и принципите, свързани със записванията и обратно изкупуванията на дялове на Вливащия се фонд и Приемащия подфонд, са сходни.
Ден за сделки на Вливащия се фонд е всеки ден, който е работен ден в България и който също е ден, в който фондовите борси и/или регулираните пазари в държавите, в които фондът е съществено инвестиран, са отворени за нормална търговия. Ден за сделки на Приемащия подфонд е всеки пълен ден, в който банките в Люксембург са отворени за обичайна банкова дейност.
Вливащият се фонд не предлага конверсии, докато Приемащият подфонд предоставя възможност за конверсии между класове и подфондове.
Вливащият се фонд се управлява от “Карол Капитал Мениджмънт“ ЕАД. Karoll, чийто подфонд е Приемащият подфонд, се управлява от Waystone Management Company (Lux) S.A., но “Карол Капитал Мениджмънт“ ЕАД действа като инвестиционен мениджър на инвестиционния портфейл на Приемащия подфонд със същия екип за управление на портфейла.

Индикаторът за обобщен риск (SRI) на Вливащия се фонд и на Приемащия клас е един и същ – 4. SRI показва на кое място се нарежда един инвестиционен фонд по отношение на неговия потенциален риск и възвръщаемост. Колкото по-висока е стойността, толкова по-голям е потенциалният доход, но също така и рискът от загуба на средства. Индикаторите SRI могат да се променят с времето и може да не бъдат надежден показател за бъдещия рисков профил на инвестиционен фонд.

Максималният процент на таксата за управление на Приемащия клас ще бъде същата като таксата за управление на Вливащия се фонд. Оперативните, административните и обслужващите разходи на Приемащия подфонд се очаква да бъдат по-високи от тези на Вливащия се фонд. Таксите за записване на Приемащия клас също ще са по-високи от тези на Вливащия се фонд, като отбелязваме, че няма да се прилага такса за записване при осъществяване на Вливането. Подробно сравнение на таксите за управление, оперативните, административните и обслужващите разходи и таксите за записване е представено в Приложение 2.

Разходите, резултатите и изчисленията на риска са включени в основния информационен документ на Приемащия клас.

Не се предвижда промяна в начина, по който ще се третират всички начислени приходи в Приемащия подфонд, като те ще бъдат реинвестирани в съответствие с инвестиционната политика на Приемащия подфонд.

Притежателите на дялове на Вливащия се фонд имат право да получат допълнителна информация и копия от документи, свързани с Приемащия подфонд и Вливането, както е описано в раздел „Допълнителна информация“ по-долу.

Сравнение на основните характеристики на Вливащия се фонд и Приемащия подфонд е изложено в Приложение 2.

Притежателите на дялове на Вливащия се фонд следва да имат предвид, че след Вливането е възможно тяхното данъчно третиране да се промени. Инвеститорите следва да имат предвид, че данъчното законодателство, приложимо към Приемащия подфонд, може да има отражение върху личното данъчно положение на тяхната инвестиция в Приемащия подфонд. 

3.    Процедура по Вливането

Дялове във Вливащия се фонд ще бъдат емитирани със съответните емисионни разходи в съответствие с разпоредбите на проспекта на Вливащия се фонд и изкупувани обратно без такси до 17:00 ч. (EET) на 7 януари 2026 г. („Последен ден за сделки“).
През този срок за обратно изкупуване „Карол Капитал Мениджмънт“ ЕАД ще спре временно емитирането и обратното изкупуване на дялове от Вливащия се фонд за период от 3 работни дни с оглед прилагането на изискванията на §4 от Преходните и заключителните разпоредби на Закона за въвеждане на еврото в Република България.
Дата на окончателно спиране на емитирането и обратното изкупуване на дялове от Вливащия се фонд:
На 8 януари 2026 г., която дата е първият работен ден след Последния ден за сделки, „Карол Капитал Мениджмънт“ ЕАД ще спре окончателно емитирането и обратното изкупуване на дялове във Вливащия се фонд с цел ефективно извършване на преобразуването. 
Настоящите притежатели на дялове, които не са изкупили обратно своите дялове във Вливащия се фонд преди Последния ден за сделки, ще станат акционери на Приемащия клас на Ефективната дата на преобразуването и ще получат съответните нови акции в Приемащия клас (както е изложено по-долу) срещу прехвърлянето на активите и пасивите на Вливащия се фонд към Приемащия клас. Дяловете във Вливащия се фонд ще се считат за анулирани, ще бъдат дерегистрирани и ще престанат да имат стойност.

“Карол Капитал Мениджмънт“ ЕАД и Karoll SICAV са на мнение, че Вливането не следва да доведе до разреждане на резултатите, когато Вливащият се фонд бъде влят в Приемащия подфонд.
Приемащият подфонд ще бъде стартиран на Ефективната дата на преобразуването. Емитирането и обратното изкупуване на акции в Приемащия подфонд ще бъде стартирано на 16 януари 2026 г., която дата е първият работен ден, следващ Ефективната дата на преобразуването.

Прехвърленият инвестиционен портфейл на Вливащия се фонд няма да се налага да бъде ребалансиран преди Вливането, за да бъде приведен в съответствие с инвестиционната политика на Приемащия подфонд. 
Новите акции, които ще бъдат издадени на Притежателите на дялове в резултат на Вливането, са както следва:

Вливащ се фонд    Приемащ подфонд
Наименование    ISIN код    Име    Клас акции    ISIN код
ДФ Адванс Възможности в Нова Европа    BG9000023077    Karoll - Advance Emerging Europe Opportunities, 
подфонд на Karoll SICAV    Клас A    LU3221847190 

На всеки Притежател на дялове, инвестирал във Вливащия се фонд, ще бъде издаден същият брой нови акции в Приемащия клас, включително дробни части до четвъртия знак след десетичната запетая, както се водят във Вливащия се фонд. Поради това броят на новите акции, които ще бъдат издадени на всеки Притежател на дялове, няма да бъде необходимо да се закръглява.

Общата стойност и броят на новите акции в Приемащия клас, които ще бъдат издадени, ще съответстват на общата стойност и броя на дяловете, притежавани във Вливащия се фонд.

Новите акции в Приемащия клас, които ще бъдат разпределени на Притежателите на дялове на Вливащия се фонд в замяна на техните дялове във Вливащия се фонд като част от Вливането, ще бъдат освободени от всякакви първоначални такси за записване, такси за обратно изкупуване или комисиони за конверсия.

Вливащият се фонд ще престане да съществува след Вливането съгласно ЗДКИСДПКИ. 

Вливащият се фонд ще разполага с достатъчни провизии за покриване на известните пасиви. Всички постъпления, дължими по отношение на акциите на Вливащия се фонд към момента на Вливането, ще бъдат включени в изчислението на окончателната нетна стойност на активите на дял на Вливащия се фонд и ще бъдат отчетени след Вливането в нетната стойност на активите на дял на Приемащия клас.

4.    Разходи

Всички разходи по Вливането ще бъдат поети от “Карол Капитал Мениджмънт“ ЕАД, включително правни, счетоводни, депозитарни и други административни разходи.

5.    Данъчни последици

Моля, имайте предвид, че Вливането може да представлява данъчно облагаемо събитие във Вашата държава на данъчно местожителство. Вашето данъчно положение може да се промени в резултат на Вливането съгласно данъчното законодателство в държавата на Вашето гражданство, местожителство, седалище или учредяване и силно препоръчваме да потърсите съвет от Ваш финансов консултант, за да се уверите, че Приемащият подфонд, в който ще станете акционер, съответства на Вашите изисквания и ситуация.

6.    Какво да направите

Освен ако не решите да изкупите обратно своите дялове във вливащия се фонд, както е описано по-долу, преди Последния ден за сделки, Вие автоматично ще станете акционер в Приемащия подфонд на Ефективната дата на преобразуването и ще получите потвърждение малко след това с подробности относно Вашето притежание на нови акции. Търговията с новите акции ще започне на 16 януари 2026 г., който е първият работен ден след Ефективната дата на преобразуването.

Вие имате право да изкупите обратно своите дялове във Вливащия се фонд без такси в съответствие с разпоредбите на проспекта на Вливащия се фонд до 17:00 ч. (EET) на 7 януари 2026 г. След тази дата записванията и обратните изкупувания на дялове във Вливащия се фонд ще бъдат спрени.

7.    Допълнителна информация

Копие от ОИД на Клас A на Приемащия подфонд, което следва да бъде внимателно прочетено, е достъпен тук. Можете също така да получите копия от проспекта и учредителния акт на Karoll, копие от одиторския доклад върху плана за преобразуване, копие от плана за преобразуване и копие от съответните потвърдителни декларации на депозитарите във връзка с Вливането, във всеки случай безплатно, при писмено искане до „Карол Капитал Мениджмънт“ ЕАД.

Ако имате въпроси или желаете допълнителна информация, моля, свържете се с нас на нашия регистриран адрес.

С уважение,




От името на съвета на директорите на  
„Карол Капитал Мениджмънт“

Приложение 1

Речник

Приложение 2

Вливане на ДФ „Адванс Възможности в Нова Европа“ в

Karoll – Advance Emerging Europe Opportunities

Сравнение на основните характеристики

Приложение3

График на Вливането