Блогът на Карол Капитал Мениджмънт » Партньори, приятели и заинтересовани от нашите компании лица

Финансовата 2024 - прогноза: Фиксираният доход в ерата на 3D рестарта

Thu, 11 Jan 2024 08:55:57 +0200

След три години на мечи пазар при облигациите, би било простено на инвеститорите в този клас активи, ако решат да се оттеглят. Ние обаче считаме, че това би било грешка, смятат финансовите анализатори на асет мениджмънт гиганта Schroders.

Никой инвеститор не е усетил промяната на икономическия цикъл от последните три години по-силно от тези на пазарите с фиксиран доход, смятат експертите в инвестициите с фиксиран доход на партньорите ни от Schroders Жулиен Худейн, Лиса Хорнби и Абдула Гезур.

Възвръщаемостта от инвестициите в облигации е отрезвяваща, адържавните облигации на САЩ отчетоха най-голямата си загуба, откакто САЩратифициратконституцията си през 1787 г. Това представяне обаче създава и възможности.

Въпреки че инфлацията е по-висока от предишното десетилетие, доходността - както реална, така и номинална - на високия клас облигации е на най-високите си нива от 15 години. Това не само ги прави евтини в абсолютно изражение, но и спрямо други класове активи, особено акциите. Допълнителен аргумент в полза на инвестициите в облигации е очакваното забавяне на растежа и на инфлацията. Исторически погледнато това е времето, когато инвестициите в облигации са носили най-висока възвращаемост.

Безпрецедентният спад на пазара на облигации, наблюдаван през последните три години, може да се дължи на три ключови фактора:

Първо, ниското начално ниво на доходността осигури минимален доход.
Второ, бяхме свидетели на най-агресивното повишаване на лихвените проценти в рамките на календарна година от страна на централните банки в историята.
И накрая, последиците от COVID пандемията доведоха до най-високата инфлация от 40 години насам.

Но разочароващите резултати от последните три години вече са статистика и когато започваме нова глава, трябва да преместим фокуса си към възможностите, които предстоят.

Какво е 3D рестарт и как ще се отрази на инвестициите във фиксиран доход

„3D рестарт“ анализаторите наричат повратната точка в икономическия цикъл, в която се намираме в момента. Тя се характеризира с 3 големи тенденции – Демография, Деглобализация и Декарбонизация, които променят инвестиционния пейзаж. Цикълът на покачване на лихвените проценти от страна на централните банки, вероятно е към края си, но все още високата инфлация, не дава ясни индикации за приключването му. А геополитическото напрежение на няколко места в света добавя още несигурност.

3D рестартът ще доведе до дефицити, дългове и неизпълнение, е прогнозата на Schroders.

“Смятаме, че 3D на декарбонизацията, деглобализацията и демографията вероятно ще доведат до още три D с големи последици за инвестициите с фиксиран доход: дефицити, дълг и неизпълнение (defaults бел.р.)“, казва Жулиен Худейн, ръководител на глобалните инвестиции във фиксиран доход в Schroders. Въпреки че тази прогноза не е в полза на пазарите на облигации, експертите виждат и някои интересни инвестиционни възможности в бъдеще.

Анализаторите отбелязват тревогата си за размера на бюджетния дефицит в САЩ, който надхвърля този, наблюдаван по всяко време преди пандемията. Има достатъчно признаци, че пазарът също отчита това притеснение. Според експертите няма признаци, че правителството ще вземе мерки за неговото ограничаване. Мерките за борба с последиците от пандемията, които бяха основната причина за увеличаване на дефицита до скоро, вече приключиха, но на тяхно място щафетата се води от редица мерки и субсидии за финансиране на усилията за декарбонизация. Полагат се усилия и по посока на деглобализацията и борбата със застаряващото население. Основният проблем е, че финансирането на това ниво на дълг става значително по-скъпо. Долната графика показва нарастващия дълг на САЩ във време, когато финансирането му изисква по-високи разходи.

Всичко това сочи къмпо-висока доходност на облигациите, но също и към по-голямо ниво на пазарна дивергенция, тъй като регионалните фискални тенденции се различават. Това предоставя интересни възможности, например по отношение на облигациите издавани от Еврозоната. За разлика от САЩ, фискалната тенденция тук е към консолидация, което гарантира предпочитание за европейските облигации.

Фискалното управление е неразривно свързано с второто „D“ – динамиката на дълга. Преходът към нова епоха, в която разходите за финансиране на дълга са по-високи, вероятно ще затвърди порочен кръг, увеличавайки постепенно дълга през следващите години.

След години, в които търсенето на дълг беше доминирано от нечувствителни към цената купувачи т.е. централни банки, ситуацията се променя. Поради количественото затягане централните банки се оттеглят от сцената и на тяхно място идват купувачите, за които цената на дълга е водеща. Разбираемо те очакват по-голяма компенсация за дългосрочни облигации (по-висока „срочна премия“).Това би трябвало да доведе до нарастваща разлика между доходността на дългосрочните и краткосрочните облигации. Именно стратегии, които се възползват от покачването на кривата на доходността са още една от добрите инвестиционни възможности, свързани с облигациите. Те биха осигурили не само компенсация срещу капиталовите разходи, но предлагат добра алтернатива на други класове активи, включително акции за първи път от много години насам.

Голямото „D“: неизпълнение (default)

Неизпълнението е най-големият риск за инвеститорите в облигации. Понастоящем определяме висока вероятност за икономическо „меко кацане“, но е трудно да пренебрегнем предупредителните знаци около потенциално „твърдо кацане“, тъй като по-строгите финансови условия биха могли да затруднят компаниите и икономиката, смята Жулиен Худейн.

След като централните банки стигнаха до най-високата точка на повишаване на лихвените проценти, началото на цикъл на намаляване на лихвите през 2024 г. би било много добър знак за облигациите. Процентът неизпълнение на дълга при корпорациите вероятно ще се повиши, въпреки че относително стабилните баланси до този момент, показват, че повишението няма да е високо.

Тук обаче според Худейн отново се открояват регионални разлики. Преминаването от по-високи лихвени проценти се усеща много по-бързо в Европа, където банковото кредитиране е много по-разпространено от финансирането на капиталовия пазар, което е предпочитано в САЩ. Това създава благоприятни възможности при внимателен подбор на облигации.

Предпочитанието на експeртите на Schroders е в безопасността – по-висок инвестиционен клас (IG) пред висока доходност, с превес към обезпечени правителствени облигации и секюритизиран дълг.

Кои са предпочитаните облигации в САЩ?

Икономиката на САЩ показа забележителна устойчивост през последните 18 месеца въпреки насрещните ветрове. Пазарите се борят едноверменно с най-агресивния цикъл на повишаване на лихвените проценти, регионална банкова криза, рязко нарастващи разходи за енергия, постоянно силен долар и геополитическа несигурност. Устойчивостта на икономиката на САЩ може да се дължи на два основни фактора. Първо, намаляването на излишните спестявания на потребителите, натрупани по време на COVID кризата. И второ, прилагането през 2022 г. на някои федерални инвестиционни програми, а именно CHIPS and Science Act, приет през 2022 г. със стойност приблизително 280 милиарда долара (където CHIPS е „Създаване на полезни стимули за производство на полупроводници“, а частта, ангажираща се с подкрепа на науката е „Закон за научноизследователската и развойната дейност, конкуренцията и иновациите“) и донякъде иронично наречения Закон за намаляване на инфлацията с бюджет 781 милиарда долара.

Икономическите попътни ветрове, осигурени от тези фактори през последните 18 месеца, е малко вероятно да се повторят през следващите тримесечия. Нещо повече, пълният ефект отпаричната политика на ФЕД, все още не се усеща напълно. С повече от 500 базисни пункта в повишенията на лихвите от началото на 2022 г. доходността на облигациите се е утроила. „В една силно задлъжняла икономика би било доста оптимистично да се предположи, че това няма да има непредвидени последици“, смята Лиза Хорнби, ръководител на отдела за многосекторни инструменти с фиксиран доход в САЩ на Schroders.

“Вече забелязваме някои от последствията от по-високите лихвени проценти“, казва Лиза Хорнби.По думите ѝ разходите за финансиране на бизнеса продължават да се повишават, забелязват се и първите признаци на стрес при потребителите. Пандемичните спестявания на потребителите са почти изчерпани, а процентът на спестяванията им вече е под 4%, те все повече разчитат на дълг. Салдата по кредитните карти наскоро достигнаха исторически връх над 1 трилион долара и просрочията, макар и ниски, нарастват. Пазарите на труда остават силни, но показват признаци на забавяне.Има признаци, че притесненията на инвеститорите ще се изместят от по-високите лихвени проценти към влошаване на фундаментаи кредитния риск през 2024 г., смята Хорнби. Именно затова експертите на Schroders препоръчват по-селективен подход при разпределнието на инвестициите в облигации, като се вземат предвид текущите нива на доходност в различните сектори.

Инвестиционният фокус на анлизаторите на Schroders понастоящем остава върху висококачествени сегменти като държавни съкровищни книжа,както и краткосрочни корпоративни облигации.

Вярваме, че през следващите тримесечия ще може да се премине към по-рискови облигации, тъй като по-високите лихвени проценти засягат икономиката и по-бавният растеж започва да се отразява на корпоративните печалби. След като пазарите се разместят, ще има добра възможност към преминаване от от ликвидни сектори към активи с по-висок риск, смята Лиза Хорнби.

Развиващите се пазари – идва ли края на подценяването им?

Отливът на инвеститори от нововъзникващите пазари продължи и през 2023 г. Заради рекордните изходящи потоци и намаленото нетно ново емитиране на дълг, облигациите на развиващите се пазари бяха много слабо представени в инвеститорските портфейли.

Въпреки този незавиден пейзаж, облигациите и валутите на развиващите се пазари записаха сравнително добро представяне. Политиката на количествено затягане, предизвиканата от САЩ нестабилност на фиксирания доход, силата на щатския долар, разочароващата траектория на растеж на Китай и геополитическите размествания се отразиха добре на различни сектори с фиксиран доход на развиващите се пазарив последно време. Дългът с висока доходност в долари на развиващите се пазари и дългът в местна валута генерираха положителна обща възвръщаемост през 2023 г.

“Очакваме това възстановяване на представянето да се засили през 2024 г.“, смята Абдула Гезур, ръководител на отдела за дълг и ресурси на развиващите се пазари в Schroders. Причината експертът вижда освен в атрактивните нива на доходност и в дисциплинираната парична политика, която постави инфлацията под контрол и подобри платежния баланс на някои от тези държави. „Тези макроикономически корекции вероятно ще доведат до това, че развиващите се икономики ще надминат своите развити партньори по отношение на растеж“, смята Гезур.

След проактивен цикъл на нарастване, който доведе средния реален лихвен процент до 7%, няколко централни банки от развиващите се пазари стартират политика на облекчения. Очакваме намаленията на лихвените проценти да бъдат умерени в повечето развиващи се страни предвид рисковете, свързани с твърде голямото разминаване с Федералния резерв на САЩ, който все още изглежда ангажиран със строга парична политика. Долната таблица илюстрира факта, че инфлaцията в развиващите се пазари вече е под контрол.

Подобно предпазливо количествено облекчаване от страна на ключови централни банки на развиващите се пазари вероятно ще засили доверието, ще поддържа стабилизирането на валутите и ще доведе до връщане на капитал към пазарите на местни държавни облигации.

Десетгодишните държавни облигации на Бразилия (11,5%), Мексико (9,7%), Колумбия (11%), Южна Африка (12%) и Индонезия (6,8%) имат потенциал да генерират висока възвръщаемост през 2024 г.

Дългът в долари на развиващите се пазари също предлага привлекателни възможности, особено при държавни дългови инструменти с висока доходност, смята Гезур. Вече потенциално атрактивната възвръщаемост на фиксираните доходи от развиващите се страни ще бъде повишена допълнително, ако щатският долар завърши своя прекалено удължен бичи цикъл. Доларът е изключително надценен и неустойчивите двойни дефицити на САЩ сега започват да действат като основен насрещен вятър за зелената валута.

Според анализаторите на Schroders,следпандемичният дългосрочен бичи цикъл при суровините все още е налице и също е потенциален попътен вятър за някои облигации и валути на развиващите се пазари.

Гледайки напред, навлизаме в епохата на 3D рестарт с нарастващи рискове от по-нататъшни вълни на инфлация и задълбочаване на геополитическите конфликти. Устойчивото търсене на суровини и ограниченото предлагане също би трябвало да доведат до по-високи цени в дългосрочен план, особено при суровините, използвани за инвестиционния бум в енергийния преход.

Можете да се възползвате от възможностите, които предоставят инвестициите в облигации през 2024 г. чрез инвестиции в някои от фондовете на фокус на Schroders или чрез Консервативна и Консервативна към балансирана готова стратегия на Карол Капитал.

Ако се нуждаете от съвет какви биха били потенциално добрите инвестиционни възможности за вашите цели, можете да се възползвате от безплатна консултация онлайн или в нашия офис като запазите дата и час.

Информация за риска:

Предоставената тук информация е маркетингово съобщение и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такава. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговото съобщение и може да се промени в бъдеще. Стойността на дяловете на фонда и доходът от тях може да се понижат. Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или друг вид гаранция. Постигнатите резултати от минали периоди не предвиждат бъдещата възвръщаемост. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и основния информационен документ на съответния фонд. Документите са достъпни на български и английски език на интернет страницата на www.karollcapital.bg, като при поискване могат да бъдат получени безплатно на хартиен носител в офис на Управляващото дружество. Обобщение на правата на инвеститорите може да намерите тук.

Interview with Dimitrios Batzis, Head of Southern CEE & Mediterranean at Schroders

Thu, 10 Aug 2023 14:56:31 +0300

What is Schroders’ view on inflation – how long will the double-digit inflation persist and can investors outrun it?

To answer this question, allow me to briefly elaborate the macroeconomic perspective we come from and why inflation is indeed important for an economy.

As per economic definition, inflation is the price change of a specific product or basket over a 12 month period, and can only be expressed retrospectively.

To be clear, modest inflation is not a bad thing! You actually need a healthy inflation to run an economy, enabling companies to sell their products and services at higher prices, and to spend the additional profits on areas such as R&D, to upgrade for example the already existing product shelf. But in an overshooting inflationary environment, inflation gets a headwind since it squeezes households’ income and companies struggle to sell their products/services. Central banks now have to react with tighter monetary policy, which in turn can have further negative implications, i.e. for end consumers or refinancing purposes.

Most recently, inflation reached its highest level over the last 4 decades, and after years of support to cut rates and injecting trillions of dollars through QE, central banks globally were forced to shift their focus from growth to lowering inflation – even if this meant having to accept a recession. The reason behind this shift has been driven by a number of factors: first and foremost, the unprecedented lockdown and subsequent fiscal support from governments worldwide to revive societies, strong labour markets (particularly in the US), bottlenecks in global supply chains combined with China’s zero Covid policy and, last but not least, the war in Ukraine. But these were not the only reasons which spiked inflation, long-term structural trends such as demographics, deglobalisation and decarbonisation gave their finishing touches.

However, the good news for investors is that cash and fixed-income securities have since the beginning of this year resurged in value and you get rewarded again for the risk taken. So, from a diversification point of view, inflation has brought things back to normal.

But when we refer to inflation, it is important to clarify about which inflation we are talking about. In economic terms, there is an important differentiation between “headline” and “core” inflation. Headline inflation measures the total economic price increase of a specific basket of various wholesale products that households use daily, including food and energy. Core inflation excludes food and energy prices which can be very volatile. We’ve seen headline inflation moderating quite recently whereas core inflation continues to be very sticky and will remain elevated until labour markets loosen significantly. In the US, we expect CPI to ease from 8% in 2022 to 4.2% in 2023 and 2.3% in 2024, whereas in Europe higher food and services inflation has prompted upgrades to our HICP projections to average 5.6% in 2023 and 2.4% in 2024.

In a nutshell, double digit inflation numbers are not expected especially as we approach the end of this year, and inflation numbers for next year are expected to settle around 2-3% in advanced economies. Now, EU-countries such as Bulgaria, Hungary, Romania etc. which have their own currency will need to be more patient in seeing inflation coming down, since the own currency, national monetary policies and idiosyncratic market forces may hamper inflation rates to cool down with the same speed of larger EU economies. However, we have seen already some reaction of lower inflation in Bulgaria and are convinced that inflation rates will leave the double-digit territory quite soon.

Looking beyond 2024, inflation is here to stay and will remain quite volatile. Therefore, inflation needs to be taken (again) into consideration for investment decisions going forward. Moreover, the previously mentioned 3Ds (democratization, deglobalisation and decarbonisation) are unfolding a regime shift in markets which investors need to understand if they are to find the best opportunities and safeguard their portfolios. Therefore, investors have to weatherproof their portfolios and consider inflation in their investment decisions going forward for the short and long-run.

Is a global recession on the horizon? Which regions and sectors would be most affected and would there be any avoiding recession in 2023?

In anticipation of a so-called hard-landing, we’ve started this year with a more cautious tone allocating to more defensive, non-cyclical sectors such as consumer staples, utilities and health care. However, what we’ve seen so far is that investors have not been rewarded for being cautious nor for being offensive, and the highly expected recession (defined by two consecutive quarters of negative real GDP growth) is still holding off and inflation continues to be at elevated levels.

In Q4/2022, the majority of market participants assumed that the US economy would slide into a recession by mid-2023 latest, affecting other economies and countries. But the forecasted US & global recession have been pushed out, straddling – in our view – the end of this year and start of next. However, the real difficulty is that no recession can be accurately predicted nor whether a recession in one country may have negative implications on another country.

Germany for example has officially entered a recession, but has so far not provoked any serious downward spiral for other European countries. The opposite is true for the US – as the biggest economy in the world, a recession here can lead to serious challenges for other economies and countries. Moreover, since the USD is the world's leading currency, a recession in the US may have implication also on other currencies and asset classes, such as commodities.

Our research has shown that over the past 100 years for which we have been analysing recessions, US stocks have nearly always hit rock bottom during recessions, but have rebounded strongly towards the end of the period. The recovery in equities is driven by the combination of cheap equity valuations and expectations of future improvements in economic activity and corporate earnings thanks to policy easing by the Fed. By simply looking at the poor returns experienced during past recessions, investors should be mindful of missing out on the re-rating of the market.

With equities typically in the red during recessions, the more defensive sectors (defined by having a lower beta relative to the market) in the US, such as consumer staples real estate, utilities and health care, have on average delivered the strongest returns. This is because investors have looked for companies that offer superior profitability and robust balance sheets during times of economic stress. Instead, the more cyclical areas of the market (such as industrials, energy, financials, technology (tech), materials, consumer discretionary and communication services have tended to be the worst performers during a recession.

In a nutshell, there is no “one size fits all solution” to a recession as not all recession are equal and last for a predefined period, but also depend on specific idiosyncratic national factors. The traditional investment “cluster” during recessions is that investors escape to government bonds and to some extent corporate bonds as well as safe havens like USD.

For Bulgarian investors, what I can say, however, is to keep a cool head and a steady hand, diversify their portfolio across national borders and look for opportunities with reasonable entry levels.

What should investors prepare for, how would individual investors position their portfolios given the headwinds?

Our statistics show that we haven’t seen inflation fall from high levels without a fall in GDP around 2%-3%. Therefore, market participants should be prepared for a global GDP slowdown for 2023 as outlined in the first question.

In terms of portfolio allocation, I think the role of fixed income has changed for the better compared to the last few years, when investors invested solely, and sometimes forcedly, just for diversification reasons (as a reminder, about three years ago, up around 40% of global government bonds offered negative returns). The good news is that credit provides again attractive compensation along the fact that it has rarely been so cheap. Moreover, higher yield levels currently provide good protection for investors. It’s even possible to build a diversified portfolio with an average investment grade credit rating yielding close to 8%, and that’s a fund with daily liquidity. However, it’s still important to be selective and understand the difference between cyclical and structural impacts. Certain companies, such as in the telecom sector, have built a high level of leverage which was not perceived as a problem in a low rate environment. Telecoms are often seen as a defensive sector, but for some companies in this sector, this won’t be the case if they have to refinance that debt at, say, a 5% interest rate, compared to the much lower levels that prevailed in the past decade. That’s exactly a structural impact.

With regard to equity markets, we tend to be in a bear market environment, and probably about three-quarters of the way through it. Although some markets have de-rated, corporate earnings expectations have not yet dropped (the de-rating has happened because, with higher rates, companies’ future cash flows are worth less). But the prospect of recession isn’t yet fully factored into the market’s expectations for corporate earnings. In our view, forecasts for 2023 profits are too high. Earnings estimate have to come down quite a bit further before we reach the bottom of the market, so there is some space to go, but be careful: mind the gap!

In a nutshell, neither credit nor equities have been attractive options this year – cash has been the place to be and patience the key attribute to have. Even commodities have not provided an option lately even though inflation helps commodities.

So, how can investors position in this environment? When it comes to equities, we are moving from what we call a FOMO (fear of missing out) market to an environment in which fundamentals and valuations matter again. Also, quality is crucial in the current environment. Companies with good cashflows, solid business models and the ability to raise prices to offset inflation will fare best. It’ll be all about identifying those companies who can deliver earnings and avoid default. Meanwhile, bonds got more “juicy” again and they do have a role in the portfolio as a source of income. Allocations to IG credit along selected short-term sovereigns (we still have an inverted yield curve) could possibly make sense. Nevertheless, the current market conditions could be potentially a good entry point into commodities for those without exposure already. Commodities are interesting because in the last decade typically they weren’t a very useful allocation for the portfolio. In a more inflationary environment with greater geopolitical tension, commodities can replicate an important source of diversification.

Overall, vigilance and flexibility in the current environment are clear success components that will dictate positive or negative portfolio outcomes.

Based on your experience and observation in the CEE and Mediterranean countries you cover, can you outline differences and similarities between the behaviour and positioning of Bulgarian investors and the others in the region? In order to be helpful to our readers, many of whom are successful businessmen and executives in Bulgaria, could you share how is personal wealth invested in places like Greece, Hungary, Poland?

One of the nice things about my job is that I am responsible for a total of 7 countries in the CEE and Mediterranean region, and each country has its uniqueness, market structure & forces, market participants etc., so in general its own "colour". All colours combined result in a beautiful picture where here and there similarities and of course differences evolve.

During my career at Schroders, I’ve recognized that Bulgarian investors have developed with great strides and the market in general has become more mature. When I started in 2017, the expression “investment” was rarely used and in peoples’ mind profit maximization ideally in a very short period of time was the key priority.

In collaboration with our local partners we have helped investors to move away from short-term profit maximization to a long-term investment approach, providing them also access to global investment opportunities and, most importantly, balancing their BG-dominated portfolios.

The comparison to Hungary and Poland (also countries with own currency) is not that straight froward. The latter is the largest country geographically we cover in the CEEMED region. Polish investors are very much trimmed to Emerging Markets and Gold whereas Hungarian investors are skewed to sustainability. On the flipside of the coin, Greece is the European country which has suffered the most in the last decade. Companies had to recalibrate their business over and over again and individual investors had to escape from all forms of investment in Greece resulting in a "self-fulfilling and natural" diversification.

As you can see, all three countries have a different setup compared to Bulgaria, but what I think Bulgarian investors can copy & paste from these countries is a mixture of all: diversify your portfolio (like in Poland), increase your investment horizon and build resilient portfolios (like in Greece) and consider sustainability (like in Hungary).

Most Bulgarians place their money only in bank deposits and real estate. Now with the outlook for real estate souring, have people elsewhere in the region started to appreciate the benefits of having exposure to financial instruments like funds, stocks, bonds, commodities in their portfolios?

I have mentioned quite often the word diversification. The idea behind it is that investors can slice their risk and spread their income/profit streams. Practically, this means to broadly dispersing portfolio risk and increasing the probability of positive returns as they do not depend on one single income/profit source.

Holding a bank deposit is not wrong, especially now with higher rates, but my personal opinion is that behind every investment you need to understand the reason WHY you are doing this. Also, you have to understand what you want to achieve with your investment and what kind of risk profile you have. So, for example, if I want to offset inflation (i.e., maintain my purchasing power), a bank deposit will rarely help. With reference to Bulgaria, things are even more difficult: deposit rates are currently at 0% (and btw. since 2015!) while inflation rate hovering at 15%. This means that your 100 Lev today will only be worth 85 Lev in 12 months, and that’s exactly the loss of purchasing power. So, with a deposit that offers only 0 % return, you are not in a position to fight the value depreciation of your money. Ideally, BG consumers and investors need to find investments to earn 15% to be just flat, i.e. your 100 Lev will retain the same worth in 12 months. But even if you’ve achieved that, unfortunately you’ll not have enticed your money to "work" for you, i.e. your real rate of return is zero. If you want a positive number, you need a nominal return of more than 15%, and that is really hard to achieve without professional support (even 10-year BG government bond yields stand currently at 4,295% (as of 14.07).

However, since the question regarding deposits is one we deal with our clients on a daily basis, we wanted to find out how many years it would take to double your money if you only stay "invested" in deposits. Our results were astonishing: with a deposit rate of 0.25% (i.e. higher than the one in BG since 2015) it would take 276 years to double your initial lump sum amount, with 6.75% deposit around 9 years would be needed to reach this goal.

I totally understand that deposits are somewhat “risk-free” for banking clients and that they can sleep well at night. But my question is whether these people would sleep at night as comfortably if they realized that they’re silently losing the worth of their money day-in, day-out with just not outbalancing inflation and holding just a deposit account in their hands? But the good news is that there are plenty of opportunities how to achieve risk-aware returns and still sleep well at night – by the way, also through selective banking products. However, one way to do so, is to invest in mutual funds, which is basically a financial vehicle in which investment amounts from many investors are pooled to be invested in specific asset classes (such as equities, bonds etc.) by the fund manager.

Within the region I am covering, the number of depositors are (here and there) still quite high, but the difference is that most of these banking clients combine their deposits with investment exposure – in some countries with more bonds, in others with more equities. There is no holy grail, but the benefits of equities and bonds exposure are clear. In simple terms, equities provide the growth potential and bonds steady income. But the importance is to stay invested even during a turmoil in markets. Our research showed, that if you have invested €100.000 back on Jan. 1997 and forgot about your investment, you would have now around €450.093. If you have missed just the best 5 days in markets during the past 25 years (i.e. missed 1 out of 1250 days), your investment return would be around 33% lower, resulting in a total of €303.120. Take-away of this story: stay invested and never try to time the market. And that is exactly what many of my clients have understood and are enjoying the benefits of having exposure to financial instruments.

Now, the Real Estate sector has seen tremendous demand in the last decade, further elevated by ultra-low rates, of course. However, Real Estate plays and will play an important role in the next decades as this sector contributes around 40% of total global CO2 emissions (the vast majority of CO2 emissions result from energy consumption of existing buildings - their lighting, heating, and cooling). Hence, the good news is that Bulgarian investors are invested in a future-oriented sector which in turn needs to get drastically decarbonized by 2050. In my opinion, it will be important to seek exposure to enablers who will play a role in this transition, rather than solely investing in physical residences. This may prove very costly at some point in the future, as owners will be required by law to undertake EU-mandated sustainability retrofits.

One of the effective ways to invest in RE is through mutual funds for example. At Schroders, we have daily liquid products with global RE investment exposure, considering sustainability criteria and investing in a variety of RE, such as data & cloud centres, life science laboratories etc.

Overall, I would say that markets are getting more complex and the old regime of a 60/40 portfolio (60% Equities, 40% Bonds) is outdated. Investors need to take into consideration more factors when investing because we are moving from a two-dimensional investment perspective (risk & return) to a new era where we have to consider impact as well (third dimension). It is time for investors to understand that they can achieve much more with their invested money besides profit realization. It’s time to look beyond profit and invest with a positive impact to society and the environment.

The best way to implement this 3^rd pillar into investment portfolios is through mutual funds and that’s exactly how clients within my region have started to appreciate these benefits as you can invest in bonds and/or equities including alternatives like commodities, real estate etc. but have nevertheless a positive foot print. This is confirmed by the tremendous interest in our impact strategies within my region.

With the rise of intertest rates there seems to be much higher demand for bonds and fixed income strategies. What can a global asset manager like Schroders offer in this segment, and what return can be expected by an investor with a 2-3 year horizon?

From the beginning of this year we have been saying that "bonds are back" and many investors have found their way back to bonds. We witnessed encouraging returns in fixed income since then and we expect this trend to persist as the year progresses. Last year’s headwinds are likely to become tailwinds this year as inflation has peaked, growth is slowing and the Federal Reserve (Fed) pauses or even reverses its tightening course. While we believe the absolute return potential across fixed income remains compelling, not all sectors are created equal. Our preference is tilted towards short-dated, higher quality and more defensive segments of the market, such as Treasuries and agency mortgages because they currently offer compelling valuations, income and liquidity characteristics. With the expectation of a slowing economy creating dislocations and disruptions, we view the liquidity that these assets offer as an additional benefit; liquidity enables investors to efficiently pivot to riskier segments of the market once the impact of tighter monetary policy is priced into securities.

At Schroders, we offer a broad range of fixed income products which can take advantage of the above mentioned situation and capture future market development. It is beyond the scope of this interview to describe the products we offer, but please feel free to contact our cooperation partners to give you the best possible advice.

However, considering the investment needs of Bulgarian investors (high income, low risk) we offer a global credit strategy with a pre-defined income target. SISF Global Credit Income is an unconstrained strategy that has the full flexibility to actively allocate to suitable opportunities within global credit (IG, HY, EMD, ABS/MBS, convertibles etc.) through a state of the art quantitative asset allocation process. The strategy has an average Investment Grade rating and comes with a fixed pay-out of 6.50% p.a. in USD terms and 4.50% p.a. in EUR terms. Furthermore, this fund is well suited for risk mitigation of the overall portfolio and serves as an all-weather bond solution for

A) investors in money market funds that seek higher income, but with limited drawdown risk

B) investors looking to diversify their local fixed income exposure or

C) investors in single bond issues/ issuer to diversify their concentration risk and mitigate the default risk

As this is an unconstrained strategy, we do not run the fund with a pre-defined target. For this purpose, we offer strategies like SISF EURO Corporate Bond or SISF Strategic Credit.

Disclaimer

This is a marketing message. Please review the prospectus and key information document of the relevant fund before making an investment decision. The information is valid at the date of issue of the marketing material and may change in the future. The information provided does not constitute investment advice, advice, investment research or investment recommendation and should not be construed as such. The value of the Fund's units and the income from them may decline, profit is not guaranteed and investors bear the risk of not recovering their investment in full. Investments in funds are not guaranteed by a guarantee fund created by the state or by any other type of guarantee. Previous results of the activity have no connection with the future results of an investment company. Future results are subject to taxation depending on the personal circumstances of each investor and may change in future periods. The documents are available in Bulgarian on the website www.karollcapital.bg, and upon request they can be obtained free of charge in paper form at the office of the Management Company. The fund is actively managed and does not follow an index. A summary of investors' rights can be found here.

3 съвета за инвестиции по време на рецесия

Tue, 04 Jul 2023 20:04:37 +0300

Рецесията беше най-обсъжданата тема през миналата 2022 г. Забавянето ѝ накара част от инвеститорите да я позабравят, но скорошните данни за растежа на икономиката показват, че темата отново е на дневен ред. Какво означава това за инвеститорите?

Инвестиционният стратег на нашите партньори от асет мениджмънт гиганта Schroders,Тина Фонг говори в техния редовен подкаст The Investor Download за състоянието на пазарите и представя 3 съвета към инвеститорите по време на рецесии.

Данните за БВП показват по-слаб растеж на икономиката през първото тримесечие на 2023 г. от очаквания. Данните показват 1.1% растеж при очаквани от икономистите 2%. При този темп анализаторите очакват САЩ и Канада да влязат в рецесия през третото тримесечие на 2023 г.

Ние очакваме рецесия по-късно през 2023 г., въпреки че в последните месеци част от инвеститорите като че ли забравиха за нея. Дори ФЕД вече очаква рецесия. Ако вземем кривата на доходността, която се смята за надежден индикатор за риска от рецесия, ще видим чевероятността е голяма. Сравнението между 10-месечната и 3-месечната крива показва, че в момента тя наподобява кривата на доходността от 1980 г. Когато е по-скъпо да заемеш пари в краткосрочен план, отколкото в дългосрочен, това сигнализира за голям риск в икономиката. В последните месеци рискът от рецесия се увеличи. Ако вкараме кривата на доходността в модела, който употребяваме, установяваме, че в момента има 60% риск от рецесия в следващите 12 месеца.

Защо рисковете от рецесия се увеличиха рязко в последните месеци?

Една от основните причини е агресивната политика на ФЕД за количествено затягане и увеличение на лихвените проценти. Последния път, когато бяхме свидетели на толкова агресивна политика на затягане беше през 1970 и 1980 г. Несъмнено агресивното поведение на ФЕД е опит да бъде овладяна инфлацията, каквато отново не сме виждали в последните 40 години. Може да се твърди, че темпът на инфлацията се забавя. Нейният пик беше през миналата 2022 г. Но базовата инфлация продължава да бъде много висока и все още не е в границите, които ФЕД иска да постигне.

Общата инфлация включва енергийните ресурси и храната, а основната изключва тези компоненти, като така улавя повече вътрешни фактори. Защо компоненти като енергийни ресурси и храна са важни? През последната година бяхме свидетели на скок в цената на петрола, газта и електроенергията, което автоматично се отрази и на хранителните продукти и вдигна темпа на растеж на инфлацията. От тогава цената на енергийните ресурси спада и съответно спада темпът на инфлацията, но основната инфлация, в която тези компоненти не присъстват все още е на високи нива от 5% и това продължава да бъде проблем според политиката на ФЕД. Към тези фактори се прибавя забавянето на икономическия растеж и рисковете за финансовата система, изразили се във фалита на банки в САЩ наскоро. Тази комбинация ни кара да смятаме, че рисковете от рецесия са се увеличили рязко.

Как да инвестираме по време на рецесия

Според проучванията на Schroders има 3 съвета, в които инвеститорите е добре да се вслушат по време на рецесия.

Сигурността на първо място, но не пропускайте възможностите, които може да ви донесе пренареждането на пазара

По време на икономически сътресения инвеститорите разпределят средствата си от рискови активи в по-дефанзивни като държавни облигации, защото имат много нисък риск. През последните близо 2 десетилетия облигациите и акциите се движат в противоположни посоки – когато държавните облигации се представят добре, акциите губят от стойността си и обратното. Затова е добре едно диверсифицирано портфолио до включва едновременно облигации и акции. Но през последната година, заради високата инфлация и облигациите, и акциите не се представяха добре и връзката между тях стана еднопосочна. Едва в последните няколко месеца виждаме тази обратно-пропорционална връзка между облигациите и акциите отново да се връща, така че облигациите да дават сигурност и диверсификация в портфолиото.

По време на рецесия фондовите пазари обикновено са мечи, но инвеститорите трябва да имат предвид, че в края на рецесията акциите обикновено възвръщат стойността си и тръгват нагоре. Пазарите обикновено действат изпреварващо, т.е. цената на акциите се повишава преди реално икономиката да е излязла от кризата и да е тръгнала нагоре. Затова ако инвеститорите са прекалено „страхливи“ и не инвестират на фондовите пазари по време на рецесия, могат да пропуснат възможността да спечелят от следващото движение нагоре на акциите.

Не всички акции се представят еднакво по време на рецесия

Секторите, които обикновено се представят най-лошо по време на рецесия са цикличните сектори. Сектори като финансови и индустрията обикновено са по-волатилни в сравнения с общия пазар. В същото време дефанзивните сектори като здравеопазване и потребителски стоки се представят добре, защото инвеститорите търсят сигурност в компании със стабилни приходи. Историческите данни обаче показват, че в края на рецесията, секторите които са се представяли слабо, обикновено се възстановяват и се движат във възходяща посока. Подобна закономерност се наблюдава при т.нар. small caps или малки компании. По време на рецесия те имат много лошо представяне, което рязко се променя в края ѝ, защото инвеститорите ги търсят предимно заради ниската цена, на която могат да купят акции.

Миналото представяне не гарантира бъдещи резултати и е възможно да видим за първи път и други различия подобно на разрушената обратно пропорционална връзка между облигациите и акциите от миналата година. Възможно е по време на тази рецесия да разберем, че кешът е по-сигурен буфер в портфолиото от други дефанзивни активи. Суровините също са се представяли зле по време на предишни рецесии, но ни е смятаме, че е възможно да видим добро представяне на някои от тях по време на предстоящата рецесия. Златото също е смятано за сигурно убежище по време на кризи и сътресения на пазарите.

Не пренебрегвайте суровините

Базирано на исторически данни суровините, с изключение на златото, се представят много слабо по време на рецесия, особено енергийните ресурси и индустриалните метали, защото са най-чувствителни на спада в търсенето. Тези исторически данни обаче не отчитат нарастващото икономическо влияние на Китай, който е вторият по големина потребител на суровини в света. Очаква се след отпадането на COVID ограниченията там възстановяването на икономиката да продължи, което може да даде тласък на някои суровини и да видим нетипично представяне по време на предстоящата рецесия.

В заключение можем да обобщим, че е трудно да се предвиди таймингът и представянето на различните видове активи по време на рецесия. Ние очакваме рецесията да настъпи през втората половина на 2023 г. и това да накара инвеститорите да се ориентират към дефанзивните сектори и стратегии. Но те трябва да имат предвид, че тези активи, които се представят най-зле по време на рецесията, ще могат да се купят на много ниска цена, а в нейния край могат да им донесат много висока доходност от очакваното им движение нагоре. Затова не бива да пропускат възможностите, които могат да им донесат инвестициите в малки компании или акции.

Вижте прогнозата и на Карол Капитал и къде се крият според нас добрите инвестиционни възможности за инвеститорите в рецесионна среда в напият тримесечен бюлетин с глобални инвестиционни стратегии.

Предупреждение за риска

Информацията, поместена в този материал не представлява инвестиционен съвет, не е препоръка или инвестиционна консултация от страна на „Карол Капитал Мениджмънт“ ЕАД относно каквито и да са инвестиционни стратегии или предлаганите финансови инструменти.Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства. Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове. Настоящото представлява маркетингово съобщение. Преди вземането на окончателно инвестиционно решение, моля прегледайте проспекта и основния информационен документ на фонда, в който бихте желали да инвестирате.

Как се отразява рецесията на различните класове активи?

Wed, 10 May 2023 14:11:41 +0300

Тина Фонг, инвестиционен стратег на нашите партньори от Schroders, анализира данни от последните 50 години, за да покаже как се представят различните класове активи в периоди на забавяне на икономиката и кои инвестиционни стратегии са били печеливши за инвеститорите в трудни времена.

Икономиката на САЩ изглежда по-устойчива на кризите, отколкото мнозина очакваха, но неотдавнашните сътресения в банковия сектор там отвориха наново дебата дали ще има меко приземяване или рецесия.

Очакванията на Schroders са, че рецесия ще има и то през 2023 г., като се има предвидтемпа на затягане на паричната политиката от страна на Федералния резерв.

Предвид тази прогноза, как инвеститорите трябва да конструират своите портфейли, за да потърсят защита от предстоящата рецесионна буря? Въпреки че всяка рецесия е уникална и няма гаранция, че историята ще се повтори, полезно е да разберете как са се държали различните класове активи по време на минали спадове.

Рецесиите по дефиниция представляват две последователни тримесечия на отрицателен растеж на реалния БВП, но в материала просто разглеждаме рецесиите в САЩ, както са регистрирани от Националното бюро за икономически изследвания.

Безопасността на първо място, но все пак гледайте в перспектива

Рецесиите често се характеризират едновремнно със спад в растежа и спад на инфлацията, което стимулира управляващите да облекчат паричната или фискалната политика, а често и двете. Затова инвеститорите обикновено търсят сигурността на държавните облигации и до известна степен на корпоративните облигации. Щатският долар също се възползва от възприемания си статут на сигурно убежище по време на рецесии, особено когато останалите икономикиса по-слаби от американската.За сравнение, акциите и суровините обикновено са силно засегнати от срива на икономическата активност.

Долната графика показва представянето на основните класове активи в периода 1970 – 2023 г. и за последните 30 години. Както виждаме през последните 30 години представянето на рисковите активи е дори по-лошо по време на рецесии поради тежките загуби, понесени по време на Световната финансова криза.

Трябва обаче да имаме предвид, че въпреки че американските акции почти винаги са достигали дъното по време на рецесии, те са се възстановявали силно към края на периода, както показва втората графика. Възстановяването на акциите се движи от комбинацията от евтини оценки и очаквания за бъдещи подобрения в икономическата активност и корпоративните печалби, благодарение на облекчаването на политиката на ФЕД. Като отбелязват слабата възвръщаемостпо време на минали рецесии, инвеститорите все пак трябва да имат предвид и риска от пропускане на последващите резки движения нагоре.

Как се представят различните сектори по време на предишни рецесии?

Въпреки че акциите обикновено са на червено по време на рецесии, по-дефанзивните сектори в САЩкато потребителски стоки и здравеопазване са осигурили средно най-висока възвръщаемост, както е видно от графика 3. Причината е търсенето от страна на инвеститорите на компании, които предлагат по-високарентабилност и стабилни баланси по време на икономически стрес. Вместо това, по-цикличните сектори, като финансовите услуги и индустрията, обикновено се представят най-зле.

Обърнете внимание, че няма твърдо правило за определяне на секторите като дефанзивни или циклични. Дефанзивните сектори обикновено имат по-ниска корелация с пазара, напр. потребителски продукти, здравеопазване, комунални услуги и недвижими имоти. За сравнение, цикличните сектори обикновено имат по-висока бета - промишленост, енергетика, финанси, технологии, материали, потребителски дискреционни и комуникационни услуги.

Данните показват, че някои от секторите с най-лоши резултати по време на рецесията, като недвижимите имоти и финансите, се възстановяват силно в нейния край. Банките печелят от отпускането на кредити при по-висок процент, отколкото плащат лихва на вложителите, т.нар. нетен лихвен доход. Той нараства с увеличаване на лихвените проценти. Докато намаляването на лихвените проценти по време на рецесии подкопава тяхната рентабилност, разхлабването на политиката в крайна сметка води до подобряване на техния резултат. Следователно виждаме възстановяване на финансовия сектор към края на рецесията.

Горната таблица показва, че дори представянето на някои от по-чувствителните към лихвените проценти циклични сектори, като стоки от първа необходимост и технологичния, се подобрява преди края на рецесията. Подобно на възстановяването на пазара на акции преди края на рецесията, тези циклични сектори се облагодетелстват от изпреварващата пазарна реакция и възстановяването на корпоративните печалби.

За сравнение, дефанзивните сектори като комуналните услуги са склонни да правят стабилни печалби в началото на рецесията, но губят към края на рецесията. Въпреки че се счита за цикличен сектор, представянето на комуникационните услуги също показва този модел по време на рецесии. Затова преди 2018 г. този сектор беше категоризиран като дефанзивен.

Дефанзивните инвестиционни стратегии дават най-добри резултати, но не пренебрегвайте инвестицията в малки компании

По време на предишни рецесии, по-дефанзивните инвестиционни стратегии са били победителите в представянето си (таблица 2). Изглежда, че инвеститоритетърсят подслон в качествени акции със силни баланси и стабилен паричен поток. В същото време се залага и на минимална волатилност, тъй като тези акции имат по-нисък риск от широкия пазар. Повече информация за дефинициите на различните инвестиционни стратегии, използвани анализа на Schroders е представена в таблица 3.

Данните от таблица 2 показват, че освен дефанзивните инвестиционни стратегии, търсещи минимална волатилност и инвестиции в качествени акции, много добро представяне на фона на общия пазар има и стратегията за инвестиции в растящи акции. В тази стратегия доминират акции на технологични компании. Те са склонни да генерират голяма част от печалбите си в бъдеще, така че намаляването на лихвените проценти означава, че бъдещите им парични потоци се дисконтират с по-нисък процент.

Най-лошо по време на рецесия се представя стратегията за инвестиции в малки компании или т.нар. small caps. Стратегията, търсеща стойностни акции също е губеща. Въпреки че,small caps обикновено имат отрицателна възвръщаемост по време на рецесия, тук също забелязваме тенденция, която не бива да се подминава. Те се повишават най-силно към края на рецесията, както е видно от таблица 4. Малките компании са по-склонни да се възползват от разхлабената парична политика, отколкото техните по-големи аналози и затова техните акции не са за подценяване.

Суровините не се представят добре по време на рецесии

Суровините обикновено са на минус по време на рецесии, като най-зле представящите се са енергийните ресурси и индустриалните метали, тъй като те са най-чувствителни към промените в икономическия растеж. Тези сектори съставляват значителна част от стоковата кошница, което означава, че дърпат надолу общия индекс по време на рецесии. Представянето на суровините в периоди на рецесия по данни от последните 50 години е показано в долната графика.

Златото обикновено „блести“ по време на рецесии, тъй като се смята за убежище в лоши времена. В същото време разхлабването на паричната политика и по-ниските реални лихвени проценти обикновено подкрепят цените на златото по време на икономически спадове.

Трябва да се обърне внимание, че тези данни са базирани на минали рецесии в САЩ. В момента Китай е най-големият потребител на суровини в света. На Китай се пада половината от световното потребление на мед и евторият по големина потребител на петрол.Тъй като очакванията ни са САЩ да изпадне в рецесия по-късно тази година, растежът в Китай вероятно ще се възстанови силно поради премахването на ограниченията на политиката за нулев COVID. Очаква се възстановяването в Китай да бъде насочено към услугите, които може да са в по-голяма подкрепа за енергийния сектор и да компенсират част от спада, заради рецесията в САЩ. В предстоящата рецесия можем да видим много по-добро представяне на суровините, отколкото сме ставали свидетели преди.

Най-важното за класовете активи по време на рецесия

Данните, които разгледахме дотук, ни дават основание да направим следните изводи:

Държавните облигации и до известна степен кредитните облигации се справят добре по време на рецесии, докато цените на суровините и акциите са засегнати.
Дефанзивните сектори на икономиката са победители в представянето. Но инвеститорите е добре да имат предвид силното възстановяване в края на рецесията и на определени циклични сектори, поради което трябва да внимават да не пропуснат добра възможност за доходност. Облекчаването на политиката на ФЕД по време на икономически спад в крайна сметка повишава очакванията за възстановяване на икономиката и корпоративните печалби.
Суровините, особено промишлените метали и енергийните ресурси, като цяло са се представяли зле по време на минали рецесии. Но златото е облагодетелствано от паричните потоци, заради славата си на убежище. Въпреки това, този урок от историята не отчита влиянието на Китай, което се очаква да нарасне силно тази година. Така че представянето на суровините през тази рецесия може да е различно.

Въпреки че няма гаранция кога САЩ ще навлезе в рецесия, очакванията на Schroders са това да се случи през втората половина на 2023г. Това ще постави началото на търсене на по-дефанзивни стратегии от страна на инвеститорите, но те не трябва да пренебрегват възможностите, които другите стратегии могат да предоставят в края на рецесията, когато пазарът се преоценява и се подготвя да премине към следващата фаза на цикъла.

Подобен подбор на класове активи и инвестиционни стратегии Карол Капитал използва при структурирането на портфейли от Доверително управление. Активното управление на вашия портфейл, което продуктът предлага, гарантира по-честа ротация на активите спрямо пазарната среда, като по този начин можете да се възползвате и от дефанзивните стратегии по време на рецесия и от очакваното движение нагоре в нейния край на активи като акции на малки компании и на такива от цикличните сектори на икономиката.

Предупреждение за риска

Предоставената тук информация е маркетингово съобщение и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такава. Стойността на дяловете на фонда и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не възстановят инвестициите си в пълния им размер. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговото съобщение и може да се промени в бъдеще. Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства. Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и основния информационен документ на съответния фонд. Обобщение на правата на инвеститорите може да бъде намерено тук: https://www.schroders.com/bg-bg/bg/profesionalisti-investitori/obobshtenie-na-pravata-na-investorite/

Глобалната икономика през 2023 г.: борба с инфлацията и възможности на фона на рецесията

Tue, 10 Jan 2023 10:01:11 +0200

В началото на всяка година анализаторските екипи на Schroders и Карол Капитал правят своята прогноза за глобалната икономика и основните класове активи, за да могат да изградят правилно стратегията си за управление. Те са единодушни, че основното предизвикателство ще бъде борбата с инфлацията, а предстоящата рецесия в развитите икономики е необходима, за да се постигне успех.

Бизнесът, потребителите и пазарите в развитите икономики изглежда са приели мисълта, че идва рецесия. Междувременно се промени и говоренето на политиците, те преминаха от омаловажаване на предстоящите знаци за рецесия към реализъм. По думите на Кийт Уайд, главен икономист на британския асет мениджмънт гигант Schroders, примиряването с икономическите реалности е важно, защото в миналото отказа да бъдат приети е създавал неправилно разпределение на ресурси и съответното задълбочаване на кризите.

Излизането от настоящия негативен икономически цикъл обаче зависи и от външни фактори, които са трудно прогнозируеми. Разрешаването или поне избягване на задълбочаването на глобалните геополитически конфликти като войната в Украйна и напрежението по оста САЩ-Китай са от ключово значение за по-бързо излизане от кризата. Доколко централните банки ще успеят да отстояват новия курс на политиката си количествено затягане (QT) под натиска на правителствата и как пазарите на труда ще отговорят на новата реалност, пред която ги постави COVID пандемията, също ще окажат влияние на глоблната икономика през настоящата година.

Цената на „укротяването“ на инфлацията,

Според прогнозата на Schroders e повишаване на нивото на безработицата и рязко свиване на икономиката. Техните очаквания са в САЩ да бъде постигнато ниво на безработица над NAIRU (неускоряваща инфлацията норма на безработица, която е изчислена на 4,5% за САЩ) през второто тримесечие на 2023 г., като в края на 2023 г. то да достигне 7%, а прогнозата им за растежа там е -1%. По-ниска от консенсусната е й прогнозата им за глобалния растеж от 1,3% за 2023 г., а растежът в Еврозоната според прогнозата им ще е - 0,1%.

Въпреки негативните очаквания, според анализаторите на Schroders, е възможно в края на 2023 г. да има „светлина в тунела“ и да станем свидетели на първото намаляване на лихвените проценти от страна на ФЕД, което ще даде възможност за глътка въздух за бизнеса, потребителите и инвеститорите. Експертите обаче не очакват през настоящата година да бъдем свидетели на намаление на лихвените проценти в Европа, като това е най-вероятно да се случи през следващата 2024 г.

Икономическите индикатори показват, че

регионът на Централна и Източна Европа няма да може да избегне предстоящата рецесия,

според анализа на експертите на Карол Капитал. Основното безпокойство на анализаторите е до каква степен глобалната инфлацияще бъде поставена под контрол, и дали цената на това няма да бъде прекалено висока от гледнаточка на икономическия растеж. Базовият сценарий на анализаторите на Карол Капитал е да станем свидетели на възстановяване на пазарите на акции от средата на второто тримесечие на 2023 г., тъй като те обикновено изпреварват дъното на икономическата активност, постепенно успокояване на инфлацията в глобален мащаб и затихване на горещата фаза на конфликта в Украйна до средата на 2023 г.

„Тези условия и трудности пред икономическия цикъл изваждат на преден план няколко конкурентни предимства на пазарите от ЦИЕ“, смята портфейлния мениджър в Карол Капитал Георги Георгиев. По-ниската задлъжнялост на региона (почти на половина от тази в Западна Европа), рекордно ниските нива на акциите от ЦИЕ спрямо глобалните развиващи се пазари и възможните инвестиции за възстановяване на Украйна след затихване на конфликта там, са фактори, които обусляват силно представяне в среда на на постепенно понижаващи се,но все още високи, инфлация и лихвени проценти.“

Вижте пълната прогноза на анализаторите на Schroders и Карол Капитал.

Как инвеститорите да предпазват парите си в трудната икономическа среда и какви са очакванията ни за отделните класове през 2023 година?Включете се в нашия безплатен уебинар на 19-ти януари, 17:00 ч., онлайн., за да отговорим на всичките ви въпроси.

Предупреждение за риска

Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства.

Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди.

Търсят се експертни финансови съвети: как инвеститорите реагират на покачващата се инфлация

Tue, 13 Dec 2022 22:22:47 +0200

Най-новото проучване на инвеститорските нагласи Global Investor Study 2022 на партньорите ни от Schroders показва, че инвеститорите отдават все по-голямо значение на професионалния опит и съвети на финансови експерти при управлението на инвестициите си, в отговор на покачващата се инфлация и лихви през последната година. Global Investor Study на Schroders се провежда всяка година сред близо 24 000 инвеститора от 33 страни по света. През 2022 г. проучването е проведено между февруари и април.

Ето и някои от основните изводи:

Инвеститорите са все по-склонни да потърсят професионален съвет, тъй като нарастващата инфлация и лихвените проценти създават несигурност и необходимост от преоценка на финансовите планове;
Мнозинството от инвеститорите са настроени да променят финансовата си стратегия;
По-възрастните инвеститори и тези, които определят своите инвестиционни знания като „напреднали“ и „експертни“ са по-склонни да се доверят на съветите на финансовите експерти;
Инвеститорите все повече признават предимствата на активното инвестиране, пред пасивните инвестиции;
Инвеститорите все още очакват двуцифрена възвращаемост за парите си, но оптимизмът спада.

На фона на нарастващата инфлация и лихви

Въпреки че, проучването е проведено между февруари и април 2022, инфлацията в много части на света вече се покачваше рязко. Годишната инфлация за април беше 8,3% в САЩ, 9% в Обединеното кралство и 7,4% в Еврозоната – нива, които тези региони не са регистрирали от много години, дори десетилетия.

В отговор на повишаващата се инфлация, Централните банки започнаха да вдигат лихвите, като Bank of England направи първия си ход нагоре през декември 2021 г., а Федералният резерв на САЩ повиши лихвите през март 2022. Още в началото на годината за инвеститорите беше ясно, че че разходите за кредити се покачват.

По-опитните търсят експертни финансови съвети за инвестициите си

След продължителен период на изключително ниски лихвени проценти и контролирана инфлация, поне в повечето развити икономики, очакванията са, че инвеститорите няма да реагират незабавно на ранните признаци на преминаване към свят с по-високи проценти и по-висока инфлация. Проучването на Schroders обаче показва, че повече от половината инвеститори са склонни да променят финансовата си стратегия, за да се предпазят. И очевидно по-осведомените инвеститори са най-склонни да направят промяна. 80% от инвеститорите, които се определят като „експерти“ ще променят финансовата си стратегия спрямо 27 % от тези, които определят своите познания като „основни“.

Друг аспект от проучването показва подобен резултат. На въпроса „Кой смята, че сега е правилното време да се потърси експертна финансова помощ“,,инвеститорите,смятащи себе си за „начинаещи“ са по-малко склонни да търсят съвет (32%) от тези, които се смятат за експерти (47%).

„На пръв поглед това е контраинтуитивно“, обяснява Лесли-Ан Морган, ръководител на multi-asset статегията в Schroders.

„Може да очаквате тези, които смятат себе си за „експерти“, да се справят сами. Но това, което виждаме е, че инвеститорите с повече опит, които са преживявали подобни несигурни периоди на икономиката, разбират по-добре значението на по-високата инфлация и нарастващите разходи по заемите. Те признават необходимостта да преразгледат своите притежания и да ги диверсифицират допълнително. Точно в моменти като този професионалните съвети са най-добрият избор“, добавя тя.

Интересното е, че тези, които най-вероятно ще потърсят професионален съвет, са на възраст над 71 години. Това е група, която е преживяла и си спомня периода на висока инфлация през 70-те и 80-те години на миналия век.

Активно управляваните фондове привличат инвеститорите

Инвеститорите обаче не търсят само експертни съвети, те търсят опит в управлението на инвестициите им. Активно управляваните фондове, при които инвестициите се селектират, а портфейлите се променят спрямо финансовите показатели от портфолио мениджъри, са станали по-привлекателни за инвеститорите в сравнение с шест месеца преди проучването. Това важи особено за групата по-информирани инвеститори.

Проучването установява, че 63% от тези с „експертни“ познания са били по-привлечени от активно управлявани фондове, отколкото преди шест месеца. Това предполага, че много инвеститори, особено тези с опит, признават стойността, която един активен мениджър може да добави към инвестицията – особено в периоди на несигурност и нестабилност на пазара.

Очакванията за висока възвращаемост остават, но оптимизмът намалява

Инвеститорите все още се надяват на двуцифрена годишна доходност за парите си през следващите години, но оптимизмът намалява. В глобален мащаб средната очаквана годишна възвръщаемост на инвеститорите за следващите пет години, както от доходите им, така и от растежа на инвестициите им е 11,37%.

Този процент е по-висок от измерения от проучването на Schroders през 2021 г. (11,31%), но темпът на покачване на очакванията се забавя. Средно очакванията за възвръщаемост се увеличават с 0,23 процентни пункта на годишна база през последните шест години. През тази година увеличението е само 0,06%.

Регионалните различия в очакванията за възвръщаемост са силно изразени и очевидно се влияят от представянето на пазарите в различните региони. Инвеститорите от Южна Африка бяха особено оптимистични, очаквайки възвръщаемост от 16,05%, вероятно вдъхновени от по-доброто от очакваното представяне на местния пазар през 2021 г. За разлика от това, инвеститорите в Италия и Франция прогнозираха възвръщаемост съответно от 9,8% и 9,2%.

Картината на глобалните пазари се промени значително от началото на 2022 г., когато е проведено проучването на Schroders. Но основните тенденции са ясно изразени – хората чувстват, че има възможности за възвращаемост на инвестициите им и че това е правилният начин да предпазят и увеличат парите си. Ключовата промяна в поведението, отразена в Global Investor Study 2022 е, че инвеститорите търсят активни инвестиционни мениджъри и ценят повече експертните финансови съвети.

Ако сте от инвеститорите, които смятат, че е добре да потърсят експертни финансови съвети за управлението на финансите си, свържете се с финансовите консултанти на Карол Капитал, които ще Ви помогнат да намерите най-доброто инвестиционно решение спрямо целите Ви.

Предупреждение за риска

Коледен подарък с мисъл за бъдещето

Thu, 08 Dec 2022 10:02:07 +0200

Сред многото и различни традиции по Коледните и Новогодишните празници е и тази с подаряването на подаръци на близки и приятели. За не малка част от хората, тази традиция се е превърнала в надпревара за по-големи и по-скъпи вещи. А това често се отразява неблагоприятно на семейните бюджети в края на годината. Духът на Коледа обаче е по-скоро споделената грижа за близките и приятното време, прекарано заедно.

Всеки от нас се е оказвал в ситуация да не може да измисли подходящ коледен подарък за близките си. Затова ние от Карол Капитал запазваме традицията да бъдем ваши помощници в коледното пазаруване и да ви предложим подарък, който може да изрази грижата и любовта към семейството ви.

Нашето предложение е подаръчният ваучер за първа вноска в спестовен план. Подарък, който увеличава стойността си във времето, показва загриженост и внимание. Подаръчният ваучер е пожелание и вдъхновение към близък човек да започне да инвестира в своето бъдеще и да осигури сбъдване на мечтите и целите си. Вашият жест може да му помогне да разбере колко е важно да планира личните си финанси и че инвестирайки с малки месечни вноски, може да си осигури сума достатъчна за постигане на своя мечта, разчитайки на чудото на сложната лихва.

Подарете на важните за вас хора коледен подарък с мисъл за бъдещето!

Ваучерът може да бъде закупен от офиса ни на ул. Златовръх 1, гр. София. Ако имате допълнителни въпроси или нужда от съдействие, не се колебайте да се свържете с нас.

Предупреждение за риска

Предоставената тук информация е маркетингово съобщение и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такава. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговото съобщение и може да се промени в бъдеще. Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства. Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и основния информационен документ на съответния фонд. Документите са достъпни на български и английски език на интернет страницата на www.karollcapital.bg, както при поискване могат да бъдат получени безплатно на хартиен носител в офис на Управляващото дружество. Фондове Адванс са активно управлявани. Резюме на правата на дялопритежателите е достъпно на www.karollcapital.bg. Обобщение на правата на инвеститорите може да бъде намерено тук: https://www.schroders.com/bg-bg/bg/profesionalisti-investitori/obobshtenie-na-pravata-na-investorite/

Благотворителен Коледен Базар в Карол

Fri, 02 Dec 2022 11:41:44 +0200

На прага на най-светлите празници, ние от Карол сме щастливи да ви поканим на Благотворителен Коледен базар, организиран от нас самите.

КОГА и КЪДЕ Ще открием базара на 7.12.2022 г. /сряда/ от 16:00ч. във фоайето на нашия офис на ул. Златовръх 1, кв. Лозенец, София и ще продължи до 17:00ч. на 9ти декември.

БАЗАР В зоната на базара ще откриете няколко щанда с домашно приготвени сладки, бисквити и други вкусотии, както и специално изработени коледни декорации, играчки и картички за вашите любими хора. Всички те са сътворени от служители и приятели на Карол, които доброволно пожелаха да се включат в благотворителността.

КАУЗА Ръка за ръка с коледния дух и празничното настроение, с което ще ви заредим в началото на декември, бихме искали да отворим духа за правене на добрини. Всички пари събрани по време на Коледния базар ще бъдат дарени на SOS Детски Селища.

Ще ви очакваме! Нека заедно направим този празник по-прекрасен и вълшебен за едни малки малчугани!

Поздрави,

Екипът на Карол

Глобалната икономика през октомври 2022

Thu, 03 Nov 2022 21:39:44 +0200

Борба с инфлацията на фона на задаваща се рецесия

Въпросът пред глобалната икономика вече не е толкова ще има ли рецесия, а по-скоро дали затягащата се монетарна политика ще успее да пребори инфлацията. В последния си анализ експертите на Schroders разглеждат предизвикателстватапред които е изправен Федералният резерв докато се опитва да овладее инфлационния натиск и различните причини за вероятните рецесии в Европа и САЩ.

Смесените данни за заетостта в САЩ показват, че войната срещу инфлацията все още не е спечелена

В САЩ има недостиг на 3 милиона работници от старта на COVID пандемията насам. Наблюдаваме забавяне на търсенето на кадри и на създаването на нови работни места, но едновременно с това все още има проблем с намирането на работна ръка. Тези смесени данни ще затруднят Федералния резерв да направи очаквания „pivot” (обръщане на посоката при лихвите) към по-малко рестриктивна монетарна политика, който пък ще помогне за преодоляване на задаващата се рецесия.

Според данните за работната сила в САЩ през предния месец, въпреки забавянето на търсенето, нивото на безработица се е понижило обратно до 3,5% (от 3,7%). Заплатите остават на същите си нива, леко повишение има само в почасовите доходи. Други водещи индикатори по подобен начин подсказват, че импулсът за наемане на служители започва да намалява. Откритите работни места намаляват с 1,1 млн. през август - вторият най-рязък спад запоследните две десетилетия. Освен това, по-малко работници напускат работата си в знак, че е по-трудно да се намери нова.

Но това далеч не е „мисията изпълнена“ за Федералния резерв. Незаетите свободни работни места все още са над 10,1 млн., или 1,7 на всеки безработен, докато цифрата на напусналите е 4,2 млн. Поради това рискът от вторични ефекти остава висок, особено отчитайки индекса на потребителските цени (CPI), който все още е доста над целта на ФЕД. Докато няма ясни признаци, че по-строгата монетарна политика дава ефект, ФЕД вероятно ще запази „ястребовата“ си позиция. Анализторите на Schroders очакват ФЕД да повиши лихвените проценти до 4,2% до края на годината, преди да направи равносметка дали действията му срещу повишаващата се инфлация са дали ефект и да премине към очаквания „pivot”.

Федералният резерв е решен да довърши борбата с инфлацията

Централната банка на САЩ направи безпрецедентно трето последователно увеличение на лихвите от 0,75 % и сигнализира, че битката срещу инфлацията не е приключила.

Инвеститорите се уплашиха, след като ФЕД повиши лихвените проценти с още 75 базисни точки до 3,25% и обеща да „продължат“. Водещият индекс S&P 500 се понижи, а кривата на държавните облигации се обърна още повече - двугодишната доходност надхвърли 4,1% за първи път от 2007 г.

Централните банкери на САЩ агресивно затягат монетарната политиката, тъй като инфлацията остава упорито висока. Най-новите данни показват, че основният индекс на потребителските цени се е покачил с 0,6% през август, което е с 6,3% по-висок от преди година. Председателят на ФЕД Пауъл призна, че действията досега, не са намалили инфлацията, което налага допълнително затягане на политиката. Той добави, че „иска да има безболезнен начин да оставим инфлацията зад гърба си“, но предупреди, че „такъв няма“.

Твърде оптимистично е да се мисли, че рецесията може да бъде избегната. Според анализаторите на Schroders всеки шанс за избягването й се е изпарил. Те вярват, че ще е необходима рецесия, за да се постави инфлацията под контрол и прогнозират, че икономиката на САЩ ще се свие с около 1% през 2023 г. Повишаването на лихваните проценти до около 4% трябва да е достатъчно, за да свърши работата и има признаци, че по-строгите финансови условия започват да оказват влияние.

След като икономиката навлезе в стабилна рецесия, не бихме се изненадали да видим фокуса на политиците да се измества обратно към подкрепата на растежа, е мнението на експертите на управляващото дружество. Но все още има дълъг път дотогава. Докато инфлацията остава несъвместима с виждането на ФЕД за стабилност на цените, е ясно, чеще продължат да повишават лихвите до постигане на целта.

Вижте в какво е подходящо да инвестирате в тази среда и защо смятаме, че тя може да се окаже добра възможност.

Разнопосочни причини за очакваната рецесия

Базисната прогноза за растежа на икономиката на Schroders за 2023 г. е -1,1% за САЩ и -0,1% за Германия като един от лидерите на икономиката на ЕС. Предстоящата рецесия в САЩ и ЕС се обуславя от различни причини, но вече изглежда почти невероятно да бъде избегната. В САЩ приближаващата се рецесия би била причинена от вътрешни фактори – вътрешната инфлация и шоково покачващите се лихвени проценти. В Европа причините са по-скоро външни – волатилността на цените на енергоносителите вследствие на руската инвазия в Украйна е основния фактор, който тласка Стария континент към рецесия.

Предупреждение за риска

Информацията, поместена в тази презентация не представлява инвестиционен съвет, не е препоръка или инвестиционна консултация от страна на „Карол Капитал Мениджмънт“ ЕАД относно каквито и да са инвестиционни стратегии или предлаганите финансови инструменти.
Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства.
Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди.

По колко и как да инвестирам? (Калкулатори)

Wed, 26 Oct 2022 14:08:31 +0300

Независимо дали имате определена финансова цел, към която се стремите или просто искате да инвестирате спестяванията си, за да ги предпазите от инфлацията, една от първите стъпки в инвестиционния ви път е да направите финансов план.

Взимането на по-интелигентни финансови решения е обвързано с крайната ви финансова цел. А какъв по-добър начин да визуализирате постигането на инвестиционната ви цел ако не чрез калкулатор, който да ви помогне да очертаете стъпките.

Имам сигурен доход всеки месец и желая да отделям определена сума редовно за инвестиция

Ако попадате в тази група инвеститори, най-подходящият инструмент за Вас е инвестиционният план. Той дава възможност с редовни месечни вноски, които могат да бъдат дори 100 лв. да инвестирате с дългосрочен хоризонт, имайки цели като например да спестявате от рано за образование на детето ви, за закупуване на жилище, за осигуряване на по-спокойни старини (пенсиониране) и други. А за ефекта на сложната лихва, която се натрупва през годините, можете сами да се убедите като разиграете различни сценарии чрез нашия калкулатор и се уверите от какво значение е продължителността на инвестицията, регулярността на вноските, както и размера на вноската.

Имам натрупана сума, която желая да инвестирам, за да запазя стойността й и да я увелича в дългосрочен план

Еднократната инвестиция на по-голяма сума в дългосрочен план от 5, 10, 15 или повече години може да предпази парите ви от инфлацията и да ви донесе добра доходност. За ваше удобство нашите експерти са изготвили Готови стратегии (портфейли от фондове), в които можете да инвестирате спрямо инвеститорския Ви профил (анкета). Ако разполагате с определена сума и бихте искали да видите как тя би се променила във времето ако я инвестирате за определен период и с определена очаквана годишна доходност, използвайте нашия калкулатор Спестявания – Еднократна инвестиция. Съвет: направете сравнение на изменението в крайната натрупана сума като променяте продължителността на инвестицията от 5, 10, 15 и 25 години. Ще бъдете изненадани от резултата!

Зная каква сума желая да натрупам след определен период от време и желая да проверя по колко лева месечно трябва да инвестирам, за да достигна дадената цел.

Всеки от нас има различна дефиниция за финансово благополучие. Факт е обаче, че финансовата свобода под формата на сигурност, удобства и комфорт, може да ни стимулира независимо от възрастта и текущото финансово състояние. Колкото по-рано установим за себе си какво означава за нас финансовата свобода, толкова по-лесно ще ни бъде да предприемем нужните стъпки. Ако имате за цел да натрупате определена сума например за стартиране на бизнес, сбъдване на голяма мечта, създаване на дом, пътешествия или за това, което е най-важно за вас, в такъв случай е хубаво от рано да си дадете сметка как ще можете да го постигнете. Един от начините е да започнете да инвестирате с регулярни вноски, за да достигнете желаната сума след определен период. Или както се казва „Капка по капка, вир става, вир по вир, язовир“.Вижте по колко лева трябва да инвестирате всеки месец, за да достигнете желаната от вас натрупана сума чрез нашия калкулатор.

Повече за инвестирането и защо е добре за спестяванията ви, които са в кеш или на депозит в банка, да бъдат инвестирани, прочетете повече тук:

Инвестициите – лукс за богати или възможност за всеки предвидлив

В какво да инвестирам (спрямо финансовите ми цели)

Предупреждение за риска

Предоставената тук информация е маркетингово съобщение и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такава. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговото съобщение и може да се промени в бъдеще. Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства. Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и основния информационен документ на съответния фонд. Документите са достъпни на български и английски език на интернет страницата на www.karollcapital.bg, както при поискване могат да бъдат получени безплатно на хартиен носител в офис на Управляващото дружество. Фондове Адванс са активно управлявани. Резюме на правата на дялопритежателите е достъпно на www.karollcapital.bg. Обобщение на правата на инвеститорите може да бъде намерено тук: https://www.schroders.com/bg-bg/bg/profesionalisti-investitori/obobshtenie-na-pravata-na-investorite/

Под знака на рецесията - глобалната икономика през септември 2022

Mon, 03 Oct 2022 16:32:51 +0300

Всеки месец анализаторският екип на глобалния асет мениджмънт гигант, Schroders прави „моментна снимка“ на процесите, които движат глобалната икономика на база на проучванията си. Този т.нар. snapshot е база за предвиждания за развитието на пазарите в месеците напред.

Рецесията обхваща развитите пазари

Анализаторите на Schroders очакват през 2023 рецесия в САЩ, Обединеното кралство и ЕС. Една от причините са бързите темпове на покачване на лихвените проценти в САЩ, както и началото на процеса, започнат от Европейската централна банка. Те понижават прогнозите си за растеж на глобалната икономика, изключвайки времето на пика през COVID-19 пандемията,

„Ерата на нулевите или дори отрицателните лихвени проценти приключи. Настъпи окончателна смяна на режима, която ни отвежда в нова ера“, казва главният стратег на Shroders, Азад Зангана. По думите му, по-опитните инвеститори могат да предвиждат връщане към по-нормални времена, подобни на периода преди глобалната финансова криза от 2008 г., но предстои да разберем дали прогнозата им ще сбъдне.Очаква се глобалният растеж да се забави от 5,9% на 2,6% за 2022 година и да се понижи до 1,5% през 2023 г.

Индикаторите за рецесия светят в червено

Schroders са създали система за измерване на рисковете от рецесия, която следи няколко инфлационни, монетарни, както и краткосрочни макроикономически и пазарни индикатори. Съчетаването на индикаторите предполага балансиран мониторинг на рисковете от рецесия. Покачването на лихвите от ФЕД (5 пъти за последните четири месеца) обаче накланя везните и осветява в „червено“ общата картина.

Федералният резерв реагира на по-високата инфлация с по-високи лихвени проценти, според изградената система на икономическите цикли преди Глобалната финансова криза. Но скоростта на реакцията този път е причината почти всички (повече от 80%) от монетарните индикатори да се оцветят в червено за много кратък период. Монетарните индикатори сочат към рецесия през следващите 5 до 13 месеца. Рецесия в САЩ ще бъде последвана от рецесия в Обединенито кралство и ЕС.

Горещото лято забави усилията за декарбонизация

Много високите температури през лятото и засушаването забавиха и усилията за преминаване към нулева карбонизация. Една от причините е необходимостта от речна вода, която да охлажда реакторите на ядрените централи, които произвеждат карбоннеутрална електрическа енергия.

Предупреждение за риска

Устойчивите ESG инвестиции – трендът на бъдещето

Fri, 26 Aug 2022 15:15:14 +0300

В последните няколко години една от темите, които набраха изключителна популярност сред глобалната инвестиционна общност, е т.нар. ESG (environmental, social, governance) инвестиране. Редица анализатори смятат, че ESG инвестирането е трендът на бъдещето в инвестициите. ESG разглежда не просто печалбата на дадена компания, а начина, по който тя е генерирана. Основното е, че акциите на компании, които не се придържат към определени екологични, социални и управленски стандарти, носят допълнителен риск, който може да засегне негативно тяхната доходност. Обратно - компании, които целенасочено ограничават тези рискове, имат потенциал да се представят по-добре на общия пазар в дългосрочен план.

Сред примерите за ESG рискове са промишлени аварии, водещи до щети върху околната среда и произтичащи санкции, наказания за неспазване на трудово законодателство, корупционни практики, липса на прозрачност в корпоративното управление и последващите репутационни щети. Дългосрочни глобални тенденции като борбата с климатичните промени и зеления преход и свързаните с това нови изисквания и регулации по отношение на вредните емисии, рециклирането, забраната на добива, производството и използването на определени продукти, които генерират допълнителни разходи за компаниите, са също примери за ESG фактори, които оказват влияние върху инвестиционните решения. Всичко това кара анализаторите да прогнозират, че ESG инвестициите са трендът на бъдещето.

По данни на Morningstar през 2021 г. в глобален план има входящи потоци от почти 600 млрд. долара в ESG фондове, чиито активи нарастват с 53%, достигайки 2.7 трлн. долара. Това е 10% от общите глобални инвестиции във фондове. Наред с това нараства значително и делът на традиционни инвестиционни фондове, които интегрират ESG критерии в инвестиционния си процес.

Има три основни фактора, които диктуват интереса към ESG инвестициите и дават основания за прогнозите на финансовите анализатори.

Сериозният регулаторен натиск

Съществен фактор, особено в ЕС, който, от една страна, задължава големите компании да разкриват допълнителна информация, например за карбоновия отпечатък на дейностите си. От друга - насърчава големите институционални инвеститори активно да се ангажират с анализ на дейностите на компаниите и да предоставят финансиране на такива, които демонстрират отговорно ESG поведение. Европейската комисия също наскоро финализира таксономията по устойчиви финанси, която дефинира кои корпоративни дейности попадат в графата "climate friendly".

Ритейл клиентите показват все по-голяма чувствителност по ESG теми

Теми като глобалното затопляне и правата на малцинствата ги ориентират при избора на компании или фондове за пенсионните им спестявания. В САЩ например са в ход промени, които улесняват работодателите да предлагат ESG фондове в пенсионните планове на служителите си.

Връзката на ESG с растежа на бизнеса

Както финансовата теория, така и анализът на историческите данни показват, че в действителност има позитивна връзка между ESG еволюцията на компаниите и техните финансови резултати, което ги прави атрактивни за инвестиции. Долната графика илюстрира нагледно тази връзка.

Ако имате интерес към ESG инвестициите, трябва да подходите внимателно. Основният проблем е, че все още няма универсални критерии, които да остойностяват ESG ангажираността на дадена компания, макар че мнозина слагат този етикет и се опитват да се доберат до него на всяка цена. Това довежда до възникването на голям брой агенции, които предоставят подобни рейтинги, както и до опити на самите компании да "излъжат системата", като подсилват умишлено определени показатели, за да се изкачат по-високо в скалата. В резултат за обикновения индивидуален инвеститор е много по-трудно да отсее реалистичните от останалите възможности. Проблем е и това, че компании, които недвусмислено попадат в ESG категорията, може би не представляват добра инвестиция в дадения момент заради еуфорията, която ги е качила на неоправдано високи ценови нива. Затова има два основни критерия, за които е необходимо да следите.

Асет мениджърите са тези, които могат да ангажират компаниите, приели тези цели, и да ги държат отговорни за постигнатите промяна и резултати.

Една от глобалните асет мениджмънт компании, които са поели отговорността да подтикнат компаниите към прехода, в който глобалната икономика се декарбонизира, е Schroders, която е партньор на "Карол Капитал". Екипът на компанията, който определя бъдещите инвестиции, е заложил изменението на климата, биоразнообразието и ограниченията на природните ресурси като ключови приоритети за ангажиране през 2022 г.

Другият критерий при избор на ESG инвестиция е активният подход при управлението.

Най-адекватният инструмент, от който могат да се възползват индивидуалните инвеститори, са тематичните взаимни фондове, които залагат на определени ESG теми, за които има дългосрочна инвестиционна обосновка, като например енергийния преход. Предимствата идват по две основни линии - големите асет мениджъри имат вътрешни модели за ESG оценка и могат да видят какво стои зад етикета. Те също така имат свободата да се отклоняват от композицията на бенчмарковия си индекс и да контролират размера на експозициите си към компании, при които потенциалът за растеж вече е реализиран.

Според проучване на Morningstar в периода между март 2020 и март 2021 г. нетните парични потоци към тематични фондове се равняват на $207 млрд. - число, което е по-голямо от предишните 9 години, взети заедно.

Трендът е най-изразен по отношение на енергийния преход, затова и фондове като Schroder Global Energy Transition, който дава достъп до тази тема, постигат по-висока доходност от бенчмарка си. Друг начин за дългосрочно отиграване на ESG перспективите, който не е фокусиран върху конкретен сектор, е фондът Schroders Global Sustainable Growth, който залага на глобални компании с доминиращо положение и популярен бранд, които се придържат към ESG критерии в дейността си. Фонд, който инвестира в компании в целия свят, които подпомагат прехода към устойчиво осигуряване на храна и вода, е Schroders Global Suistainable Food and Water. Schroders предлагат и редица други фондове, които се придържат към ESG.

Можете да сключите договор за инвестиция с "Карол Капитал" дистанционно или да отправите запитване за интересуващи ви продукти чрез специално създаден за целта онлайн портал. Това позволява още по-лесно и удобно да започнете вашия инвестиционен портфейл, с който да защитите спестяванията си и да ги умножите във времето.

Предупреждение за риска

Предоставената тук информация е маркетингово съобщение и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такава. Стойността на дяловете на фонда и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не възстановят инвестициите си в пълния им размер. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговото съобщение и може да се промени в бъдеще. Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства. Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и основния информационен документ на съответния фонд. Документите са достъпни на български и английски език на интернет страницата на www.karollcapital.bg, както при поискване могат да бъдат получени безплатно на хартиен носител в офис на Управляващото дружество. Обобщение на правата на инвеститорите може да бъде намерено тук: https://www.schroders.com/bg-bg/bg/profesionalisti-investitori/obobshtenie-na-pravata-na-investorite/

Инвестициите в природен капитал и ролята му за растежа на глобалния БВП

Mon, 25 Jul 2022 07:36:18 +0300

Още в началото на 2022 г. една от основните прогнози на анализаторите на асет мениджмънт гиганта и наш партньор, Schroders беше, че устойчивото ESG инвестиране е един от трендовете на бъдещето. Основен елемент от него е опазването на околната среда и биоразнобразието и екеспертите на компанията отделят все по-голямо внимание на тези теми.

Какво е природен капитал?

Природният капитал обхваща всички живи същества. Например наличието на риба осигурява поток от нова риба в бъдеще. При правилната им експлоатация, земите и водите на Земята и тяхното биоразнообразие дават поток от ценни материали и услуги като производство на храна и дървесина, пречистване на водата, генетично разнообразие и др.

Около 44 трилиона долара за икономическата дейност зависят от природните ресурси. Това е повече от 50% от глобалния БВП, според Световния икономически форум.

Темата не трябва да се разглежда само през призмата на икономиката, тя включва в себе си и битката срещу изменението на климата.

Как природният капитал влияе на инвестициите?

Тъй като той е в основата на толкова много икономическа дейност, влошаването му я излага на риск, а инвестицията в него може да има както финансови, така и нефинансови ползи. Например замърсената вода има последици за здравето на общностите, които са принудени да я пият и финансови последици за институциите от публичния или частния сектор, който трябва да я пречистят.

Инфографиката илюстрира нагледно как природния капитал взаимодейства с останалите ресурси и колко важно е съхранението му за бъдещето развитие на глобалния БВП.

Защо природният капитал има значение за растежа на БВП?

Пазарите подценяват фундаменталната роля, която опазването на природата играе в постигането на въглеродно неутрална икономика.

Скорошно проучване изчислява, че общите глобални екосистемни услуги са предоставили ползи от 125 трилиона щатски долара през 2011 г., което е повече от един и половина пъти размера на глобалния БВП (75 трилиона щатски долара). Нашите икономики са вградени в природата и устойчивостта на икономическото развитие зависи тясно от опазването на естествените екосистеми. Но досега икономистите, политиците и финансовите пазари се фокусираха само върху икономическият растеж, подценявайки разходите за производство за сметка на околната среда. Концепцията за природен капиталпрез вековете не е била систематично включвана при вземането на решения или в икономически показатели като БВП. Но за да се постигне по-устойчиво бъдеще, икономическият растеж трябва да се увеличи, без да се нанася вреда на околната среда.

Финансовият сектор, като пресечна точка за разпределяне на капитал, трябва да играе ключова роля в подкрепа на устойчивостта. Финансовите институции биха могли да помогнат за изграждането на екологична устойчивост чрез декарбонизиране на своите портфейли и пренасочване на инвестиции в решения за справяне с изменението на климата.

Горските екосистеми са основно решение за постигането на целите за въглеродно неутрална икономика, като представляват най-големият естествен „преработвател“ на въглерод на Земята.

Важните ползи от горите

Горите предоставят много екосистемни услуги, като поглъщане на въглерод, предотвратяване на ерозия, контрол на замърсяването, местообитания на биоразнообразието и пречистване на водата. И все пак стойността на тези ползи все още не е включена във финансовите показатели.

Според Министерството на земеделието на САЩ, националните гори са най-важният източник на вода в САЩ, доставяйки питейна вода за 180 милиона американци в 68 000 общности. Мангровите гори намаляват годишните наводнения в световен мащаб с повече от 39%, предоставяйки ползи на повече от 18 милиона души всяка година, най-вече в страни като Виетнам, Индия, Бангладеш, Китай и Филипините получават най-големи ползи. Мангровите дървета намаляват годишните имуществени щети с повече от 16%, с годишна стойност над 82 милиарда щатски долара. Скорошно проучване показва, че действията, насочени към опазване, възстановяване и подобрени практики за управление в горите, могат да осигурят до 37% от намаленията на емисиите на въглерод, необходими до 2030 г., за да се поддържа повишаването на глобалната температура под 2°C.

През 2020 г. горите са абсорбирали 2,6 гигатона CO2, една трета от CO2, отделен от изгарянето на изкопаеми горива. През последните 30 години Русия, САЩ и Китай са били държавите, чиито гори са поглъщали най-много въглерод – съответно 636, 454 и 448 метрични тона CO2 годишно. От 1990 г. насам обаче светът е загубил повече от 400 милиона хектара гори чрез превръщането им най-вече в селскотопански площи. В резултат на това количеството емисии, които горите могат да поемат, е намалено с една четвърт през последните три десетилетия поради голямото обезлесяване. Поради същата причина някои гори са се превърнали в нетен източник на въглероден диоксид, а не в поглъщащ парниковия газ. Графиката по-долу подчертава, че през последните 10 години горите в Бразилия, Индонезия, Канада и Аржентина отделят повече въглерод в атмосферата, отколкото съхраняват, което допринася за ускоряване на кризата с изменението на климата.

Инвеститорите вероятно ще бъдат засегнати от променящите се регулации

Защо смятаме, че инвеститорите трябва да обърнат внимание на обезлесяването и основните му двигатели? Междуправителственият панел по изменение на климата (IPCC) предполага, че глобалните цели за смекчаване на ефекта от глобалното затопляне не могат да бъдат постигнати без включването на горите. Следователно справянето с обезлесяването и възстановяването на горските екосистеми е от ключово значение за намаляване на емисиите на парникови газове.

Финансовите институции могат скоро да бъдат изложени на рискове, които ще възникнат от политики, насочени към опазване на природната среда и намаляване на изчерпването на природните ресурси. Инвеститорите би трябвало да вземат предвид рисковете, произтичащи от отпускането на заеми или инвестирането в компании, свързани с неустойчиво производство на стоки, участващи в обезлесяването.

И накрая, нови инвестиционни възможности ще възникнат и от подпомагането на държавите и компаниите да постигнат по-устойчив растеж. Световният икономически форум наскоро отбеляза, че преходът на три основни сектора на икономиката (храна, използване на земя и океани, добив на енергия и инфраструктура) към „позитивни за природата“ може да създаде 10 трилиона щатски долара икономически растеж и 395 милиона работни места до 2030 г. Общата годишна инвестиция, необходима за улавяне на всички възможности в трите сектора, се оценява на около 2,7 трилиона долара. Интегрирането на природен капитал в нашите финансови операции ще бъде основен стълб в нашия ход към по-устойчива икономика. Възможности произтичат и от тенденцията жилищните сгради да станат въглеродно неутрални.

Има три основни начина, чрез които можете да инвестирате в природен капитал:

Директна инвестиция в проекти, които го защитават и подобряват.
Когато разпределяте инвестициите си в различни активи, имайте предвид как те се отразяват върху него
Ангажирайте се с ESG компании, които осведомяват инвеститорите си, как дейността им се отразява на околната среда и как опазват природния капитал.

За да се включите в тези бъдещи инвестиционни възможности, можете да инвестирате в устойчиво-ориентирани фондове като:

- Schroders ISF Global Energy Transition, инвестиращ в дялови ценни книжа на компании в целия свят, свързани с прехода към нисковъглеродни източници на енергия;

- Schroders ISF Global Climate Change Equity, инвестиращ в компании, които ще бъдат повлияни положително от усилията за приспособяване към или ограничаване на влиянието на глобалните климатични промени.

Предупреждение за риска

Предоставената тук информация е маркетингово съобщение и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такава. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговото съобщение и може да се промени в бъдеще. Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства. Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и основния информационен документ на съответния фонд. Обобщение на правата на инвеститорите може да бъде намерено тук.

Как преходът към зелена енергия ще повлияе на нашия дом и бюджет?

Tue, 12 Jul 2022 18:46:02 +0300

Какви инвестиционни възможности открива тенденцията жилищните сгради да станат въглеродно неутрални показват анализаторите на Schroders

Очертаващата се тенденция през следващите десетилетия е домовете ни да станат въглеродно неутрални, а начините варирaт от използването на възобновяеми енергийни източници като слънчева енергия до най-новите технологии, включително термопомпи и интелигентни измервателни уреди. Това е важно както, за да отговорим на целта да се поддържа глобалното затопляне под 2 градуса, така и по социални причини, предвид нестабилността на цените на петрола и газа.

След нахлуването на Русия в Украйна, Европейската комисия (ЕК) стартира инициативата „REPowerEU“. Сред многото призиви за намаляване на зависимостта на Европа от руските изкопаеми горива и диверсификация на доставките на енергийни източници, инициативата призовава и подпомага домакинствата да се захранват от повече покривни слънчеви панели и термопомпи, и да пестят енергия.

Според ЕК сградите остават най-големите потребители на енергия в Европа. Те потребяват 40% от общата използвана енергия и отделят 36% от парниковите газове, тъй като повечето от тях все още се захранват с изкопаеми горива. Взети заедно, отоплението, охлаждането и битовата топла вода са отговорни за 80% от енергията, консумирана от домакинствата. Ето защо една от целите на Европейската зелена сделка е до 2050 г. всички съществуващи сгради в Европа, които в момента не са енергийно ефективни, да станат климатично неутрални.Миналия декември ЕК заяви, че иска да премести тази целева дата за по-рано, като поиска всички нови сгради да бъдат с нулеви емисии до 2030 г., като същевременно предлага различни стимули и изисква нови стандарти за енергийна ефективност.

За по-старите сгради преоборудването на дома не е лесна задача, но е от съществено значение за постигането на тези цели. Например по-малко от 2% от домовете в Обединеното кралство имат някаква форма на нисковъглеродно отопление, но до 2050 г. правителството иска да инсталира над 19 милиона термопомпи в цялата страна.

„Декарбонизирането на домовете е много важна задача в процеса на енергиен преход“, смята портфейлния мениджър в Schroders, Александър Монк. Според него въпреки, че преоборудването на стари сгради е много по-трудно, то не е невъзможно и едновременно с това открива и инвестиционни възможности за предприемчивите. „Зеленият водород, произведен от възобновяеми източници, въпреки че все още е в експериментална фаза, е потенциално решение: слънчевата енергия може да произвежда водород, който след това може да се съхранява и преобразува обратно в електричество. Един дом през 2030 г. може напълно да се откъсне от традиционните горива и на свой ред да е от полза не само за околната среда, но и за сметките на домакинството.“

Инфографиките показва каква е ролята на въглеродно неутралния дом в енергийния преход и възможностите, които това носи на инвеститорите:

Тенденцията за включването на домовете и домакинствата към енергийни преход и превръщането им във въглеродно неутрални е един от доводите на анализаторите на Schroders в твърдените им, че настоящата 2022 година и следващите ще преминат под знака на устойчивото инвестиране, както и политиките, и дебатите, свързани с него.

Инвестициите, съобразени с ESG критериите (околна среда, социално и корпоративно управление) от ограничени за професионални дългосрочни инвеститори започнаха да стават масово търсени и от индивидуалните инвеститори, и това не е случайно. Изменението на климата и прехода към зелена енергия отдавна е във фокуса на устойчивото инвестиране и по всеобщо мнение на анализаторите това ще бъде една от най-бързо развиващите се и печеливши сфери на глобалните пазари в следващите години.

Устойчиво-ориентирани фондове:

Предупреждение за риска

Предоставената тук информация е маркетингово съобщение и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такаваИнформацията е валидна към датата на издаване на маркетинговото съобщение и може да се промени в бъдеще. Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства. Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и основния информационен документ на съответния фонд. Обобщение на правата на инвеститорите може да бъде намерено тук: https://www.schroders.com/bg-bg/bg/profesionalisti-investitori/obobshtenie-na-pravata-na-investorite/

Предвещават ли мечите пазари рецесия?

Thu, 23 Jun 2022 13:34:27 +0300

Стратегът на Schroders Тина Фонг представя данни от повече от 100 години назад, за да илюстрира за какво могат да сигнализират пазарните движения надолу през последната седмица.

След като достигна най-високата си стойност в началото на годината, S&P 500 се потопи в меча територия през миналата седмица. Като правило, така нареченият мечи пазар е, когато има 20% или повече непрекъснат спад на фондовия пазар от пиковите нива.

Кои са основните моменти, които диктуват движението на пазарите и икономиката в момента?

Централните банки по света, започнаха повишаване на лихвените проценти в отговор на много високата инфлация, а инвеститорите вече са загрижени за рисковете от рецесия. Обикновено икономическите спадове са предизвикани от затягането на паричната политика.
Федералният резерв повиши лихвените проценти с още 0,75% в сряда, 15.06.2022 г. (най-големият ход от 1994 г.), което доведе до кръг от повишения от централните банки по целия свят, след като Швейцарската национална банка повиши 0,5%, а Английската централна банка с още 0,25%.
Рязката разпродажба на фондовите пазари след това засили страховете от тежък икономически спад. Такива спадове много пъти в миналото са предричала предстояща рецесия – но не винаги, както се вижда от долната таблица.

Въпреки че в момента Schroders не прогнозират рецесия в САЩ, те признават, че има рискове за такава. Шансовете не са благоприятни, като погледнем назад към историята.

От 1900-те години на миналия век американската икономика успява да избегне рецесия само в 30% от случаите, когато настъпва мечи пазар.Тези периоди обикновено са по-кратки, като загубите са по-малко сериозни в сравнение с епизодите на меча територия с рецесии. Например, S&P 500 падна с повече от 20% по време на Черния понеделник през октомври 1987 г., но икономиката не преживя рецесия.
Гледайки напред, колкото по-дълго продължава разпродажбата и колкото по-дълбок е спадът на цените, особено на фона, когато Фед повишава лихвения процент, толкова по-голям е рискът от бъдеща рецесия.

Едно е сигурно – във време на повишаваща се инфлация, кешът не може да защити паричните средства и инвеститорите трябва да търсят варианти за инвестиции в акции. Въпреки не много оптимистичите данни, има и положителна страна в мечия пазар и евентуална рецесия, а тя е възможността за покупка на акции на атрактивни ценови нива. Исторически погледнато при дълбоки спадове на пазара в дните до края на годината е отскачал, като колкото по-голям е бил спада, толкова по-силно е било движението нагоре. Възходите обикновено са доста по-силни и продължителни от спадовете. Защо това е така и в какво е подходящо да инвестирате в този момент можете да разберете от материала на главния стратег на Карол Капитал Константин Проданов.

Предупреждение за риска

Колко важни са руският петрол и газ за европейската и световна икономика?

Wed, 13 Apr 2022 20:58:58 +0300

Докато ЕС обмисля допълнителни санкции срещу Русия, експертите на Schroders разглеждат доколко важни са доставките на двете енергийни суровини и какви биха могли да са последиците върху икономиката

Инвазията на Русия в Украйна, която причинява много човешки жертви и разрушения, продължава вече втори месец. Освен всички човешки измерения, тази война има и икономически последици за целия свят, най-вече по отношение на доставките на руски петрол и газ. ЕС заплашва да наложи нови санкции на Русия, а Путин използва двете суровини като политическо оръжие и това води до риск от потенциално прекъсване на доставките.

В края на миналата седмица Европейският парламент прие резолюция, с която призовава за допълнителни наказателни мерки срещу Русия, включително „незабавно пълно ембарго върху вноса на нефт, въглища, ядрено гориво и газ с произход от Русия“.

Засега руският природен газ и петрол продължават да текат към Европа. От началото на инвазията редица европейски страни разкриха плановете си да намалят зависимостта си от руски стоки, но не са наложили категорична забрана, особено на газа, поради липса на алтернативи в краткосрочен план. Към момента Литва е единствената страна от Европейския съюз, която е спряла изцяло руския газ.

Междувременно през март Путин обяви, че Русия ще поиска европейските купувачи на газ да плащат в рубли. Според неговото изявление, плащането в евро или долари ще се разглежда като неизпълнение на договорите от страна на купувачите, което потенциално ще доведе до спиране на договорите.

Тъй като плановете за енергийни доставки на Европа продължават да се развиват, е важно да разгледаме отблизо колко важни са руските доставки за пазарите на петрол и газ и какво въздействие може да има спирането им.

Колко важно е производството на руски петрол за глобалните доставки?

През 2021 г. руският петрол представлява 12,4% от общото световно предлагане на петрол, което е повече от предлагането от страна на Саудитска Арабия и е равно на САЩ. Русия произвежда около 11,5 милиона барела петрол на ден, от които близо 4,3 милиона барела се изнасят за Европа и САЩ.

Колко руски петрол можем да загубим?

Според Малкълм Мелвил, мениджър на фондове на енергийните пазари на Schroders, пазарните оценки варират, но можем да загубим до 4,5 милиона барела на ден или 4% от общото глобално предлагане на петрол, докато руската инвазия продължава.

Преди инвазията пазарът очакваше доставките на руски петрол да се увеличат, за да помогне за справяне с глобалния недостиг на доставки след Covid. Но сега пазарът очаква Русия да намали доставките, което потенциално ще създаде голям недостиг.

Какво влияние може да има такъв недостиг върху петролния пазар?

Ако Русия започне да намалява доставките на петрол в световен мащаб, въздействието може да бъде драматично и постоянно. Светът е изправен пред недостиг на петрол от около 2,6 милиона барела на ден. Това дава възможност на САЩ да увеличат производството на петрол, което напоследък беше възпрепятствано от капиталов контрол, проблеми с ESG и проблеми с капацитета. Освен това има надежда, че някои санкции срещу Иран ще бъдат премахнати и той може да успее да доставя още един милион барела петрол на ден. Въпреки това все още можем да видим недостиг от 1,6 милиона барела на ден. Този недостиг, съчетан с рекордно ниски запаси, може да тласне цените на петрола до най-високите стойности за всички времена.

Колко важни са доставките на руски газ?

Доставката на руски газ е най-важна за Европа, тъй като представлява около 40% от вноса на газ. Европейските нива на съхранение на газ вече са ниски - 25% пълен капацитет в сравнение със средно за сезона от 38%, така че няма на какво да се опрем. Европейската комисия също така заяви, че хранилището за газ трябва да бъде пълно до 80% до следващата зима.

Според Малкълм Мелвил, ако газът се превърне в политически инструмент във войната, ще бъде трудно руският внос на газ да бъде заменен. Европа се опитва да диверсифицира доставките, като гледа главно към САЩ, но това отнема време и въздействието е незначително в сравнение с количеството газ, доставяно от Русия. Притесненията относно доставките се отразяват в европейските цени на газа, които вече са шест пъти по-високи от дългосрочната средна стойност от около 120 евро за мегават/час.

При сегашните условия наличието на газ в Европа може да се стопи за по-малко от един месец, ако доставките от Русия бъдат прекратени. Наред с другите опасности за икономиката, до които води това, повишаването на цените на тези ресурси води и до допълнително повишаване на нивото на инфлация.

Ако темата „Кои инвестиции ни защитават от високата инфлация?“ ви интересува, запишете се на безплатния ни уебинар, който ще се проведе на 19 април от 16:30 часа.

Предупреждение за риска

На фокус: глобалните акции през първото тримесечие на 2022

Wed, 26 Jan 2022 10:03:44 +0200

Какво движи цените на акциите? Скъпи или евтини са те в момента? И кои региони и сектори са готови да се справят добре след това? Това са някои от въпросите, на които настоящия анализ на партньорите ни от Schroders се стреми да отговори. Toй задава ключови тенденции, илюстрирани чрез провокиращи мисли графики.

Четири са основните тенденции, които ще наблюдаваме през първото тримесечие на 2022 г. и те произтичат от данните за последното тримесечие на 2021 г.

Изминалата година завърши с повишаване на глобалните акции, с 6,8% през четвъртото тримесечие, след като силен сезон на печалби, съчетан с относително стабилна лихвена среда, подкрепиха представянето.

Въпреки това разпространението на варианта Omicron, нарастващата инфлация и намаляващите парични стимули се отразиха върху оценките на акциите.

Най-добре представилият се регион е САЩ (+10,1%). Европа (+5,8%) и Обединеното кралство (+5,6%) също се представиха сравнително добре (всички в местна валута).

Забавянето на растежа на китайските кредити повлия негативни на възвращаемостта от акциите на развиващите се пазари (-0,4%) и Япония (-3,9%). Забавянето в Китай тепърва ще се усети и ще бъде отразено и в представянето на акциите от развитите пазари.

Най-добре се представи технологичния сектор, въпреки че може да се твърди, че и дефанзивните сектори отбелязаха по-добро представяне от очакваното.

ИТ беше секторът с най-висока възвръщаемост (+12,7%), но дефанзивните също се справиха сравнително добре, включително комуналните услуги (+10,4%) и недвижимите имоти (+9,1%).

Комуникационните услуги (-1,5%) и енергетиката (+3,3%) бяха секторите с най-ниска доходност.

В сравнение с изключително силната 2021 г. очакваме забавен ръст и по-слабо представяне на глобалните акции през 2022 г. Очакванията ни са за среден ръст от 7% през 2022 г. срещу 53% през 2021 г. Освен това оценките може да се свият допълнително, тъй като централните банки започват бавно да повишават лихвените проценти.

Акциите на Обединеното кралство и Япония сега се търгуват близо до 10-годишната си историческа средна стойност. Междувременно акциите на развиващите се пазари се понижиха значително след пика си през януари 2021 г. и имат добра оценъчна стойност. За разлика от тях САЩ и Европа продължават да изглеждат най-скъпи.

Предупреждение за риска

Предоставената тук информация не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такава. Стойността на инвестициите и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не възстановят инвестициите си в пълния им размер. Информацията е валидна към датата на издаване и може да се промени в бъдеще. Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове.

Какво означава прокламираният китайски "общ просперитет" за производителите на луксозни стоки?

Wed, 12 Jan 2022 09:16:02 +0200

За да разберем свързаността между прокламираната от китайския лидер Си Дзинпин политика на „общ просперитет“ и европейските компании производители на луксозни стоки, трябва да сме запознати с една особеност на китайските богаташи. А именно – „забележимото потребление“. Китайските потребители от средна класа нагоре исторически са демонстрирали висока склонност към закупуване на луксозни стоки, които да демонстрират притежаваното от тях богатство. В момента на фона на икономическите проблеми, свързани с Ковид, затрудненията пред една от най-големите компании за луксозни имоти Evergrande Group и прокламираната политика за „общ просперитет“, инвеститорите се питат как това ще се отрази на компаниите производители на тези луксозни стоки.

По-ниският клас луксозни стоки са по-малко уязвими

Артикули като бижута на Cartier от швейцарския Richemont, всеизвестното карирано палто от Burberry of London и ръчно изработени чанти Louis Vuitton от LVMH, демонстрират определено положение в обществото.

Продажбите на луксозни стоки в Китай бяха устойчиви по време на пандемията, като допълнителните покупки на бижута и чанти помогнаха да се компенсират загубените разходи за сезонни колекции. И преди локдауна, свързан с варианта на Delta, изглеждаше, че китайските потребители са се подготвяли да харчат дори повече от обикновено, компенсирайки периодите, прекарани в карантина през последните две години.

Въпреки това, в светлината на последните развития, потребителите може би са по-малко склонни да демонстрират статута си. Дългоочакваното „харчене за отмъщение“ изглежда се забавя.

Исторически високите нива на растеж на продажбите могат да се понижат в краткосрочен план, въпреки че за някои компании с повече, отколкото за други. Според мениджърът на азиатския фонд за акции Робин Парбрук най-уязвими са много високият клас и т.нар. „крещящи“ марки.

„Ферари, Ламборджини, големи златни часовници, тоалети на Versace и чанти с блясък може да залязат – в момента не искате да парадирате с богатство. LVMH очевидно е изложен на риск“, добавя той.

Като инвеститор, фокусиран върху промяната на начина на живот, Чарлз Сомърс посочва, че по-ниския клас луксозни стоки може да спечелят, защото също демонстрират статус, без да са „крещящи“. „Чантата Birkin може да бъде разпозната от познавачите, без да крещи на всички на улицата, че носещият има $10 000-$20 000 на ръката си“, казва той.

Засега няма яснота около общия просперитет. Тези, които следят отблизо развитието, обаче, може би вече получават представа как би изглеждала политиката. Някои значителни „доброволни“ политически дарения от много богати бизнесмени допълват линията.

Както обяснява анализаторът на европейски акции Майкъл Дохърти: „Премиерът Си изрично говори за насърчаване на най-богатите лица и предприятия да даряват повече. Това е в съответствие с идеите за преразпределение на богатството, които се използват от политиците в страната от известно време.“

„По-конкретно, идеята е, че даренията предлагат трети начин за разпространение на просперитет, като другите две алтернативи са фискални мерки като разходи за социално осигуряване или данъци, и пазарни сили.“, добавя той.

Ако много богатите потенциално могат да загубят най-много от общия просперитет, горната част на средната класа може да бъде един от бенефициентите на политиката.

Според Сомърс средната класа в Китай се определя от домакинства с растящ разполагаем доход в диапазона $15 000-$75 000. Реално погледнато тяхното облагодетелстване от политиката на общия просперитет, би трябвало да означава не свиване на пазара на луксозни стоки, а неговото разширяване.

Подкрепа на средната класа

Подобен подход може да бъде положителен и за други доставчици на по-нисък клас луксозни артикули, включително Burberry, казва Ник Кисак, мениджър на фонд за акции в Обединеното кралство: „Езикът, използван от властите, говори за „постепенна и прогресивна“ корекция, насочена към увеличаване на класата със среден доход. Ако това се случи, вероятно ще донесе растеж за Burberry, с неговото по-широко модно съдържание и по-достъпни цени“.

Отвъдморските разходи на китайските граждани за луксозни стоки се изместиха обратно към континентален Китай през последните десетилетия в резултат на по-конкурентните цени на вътрешния пазар.

„Има риск от бягство на капитал и китайците да харчат парите си извън страната, за да не бъдат забелязани или обложени с данъци“, казва Дохърти. „Това би означавало, че луксозните покупки ще се правят в чужбина. Това може само по себе си да не е достатъчно, за да обърне прехода към икономика, водена от потребителите, но въвеждането на данъци върху богатството не само би засегнало лукса, но и други дискреционни и потребителски услуги надолу по веригата.“

Инвеститорите в компаниите за луксозни стоки ще трябва по-внимателно да следят потенциалните странични ефекти от резкия спад на технологичните акции и китайските фондови пазари като цяло. В контекста на луксозните стоки това е идеята, че разходите се движат повече от прогнозите, а не от банковото извлечение.

Шанс за по-малките компании в сектора

Секторът на луксозните стоки може да претърпи корекции в краткосрочен план. Едно изключение обаче може да бъде базираната в Обединеното кралство Watches of Switzerland, търговец на дребно на луксозни часовници като Rolex, Patek Philippe и Audemars Piguet.

Въпреки че компанията няма експозиция в континентален Китай, тя има водещ пазарен дял на цялостния пазар на луксозни часовници в Обединеното кралство, с нарастващо присъствие в САЩ. Това е добър пример за това как по-малките компании могат да предложат на инвеститорите различен вид експозиция в сравнение с по-големите партньори.

„Докато Китай имаше водещ пазарен дял по стойност в износа на швейцарски часовници през 2020 г. с около 14%, има и други региони, които също са важни за търсенето на луксозни часовници“, казва Узо Еквуе, анализатор на малки и средни компании в Обединеното кралство.

„Те включват пазари като САЩ, който е на второ място с приблизителен дял от 12%, и Обединеното кралство, което е петият по големина пазар с около 6% дял.

„Наблюдаваме отблизо сектора, за да разберем как ще се развият предложенията в рамките на общия план за просперитет. Ако швейцарските производители на часовници се загрижат за потенциала за намаляване на обема, продаван в континентален Китай, вярваме, че това може да доведе до преразпределено предлагане към други страни. Като се имат предвид силните взаимоотношения на Watches of Switzerland със своите доставчици и отличния опит в изпълнението, ние вярваме, че компанията е в добра позиция да се възползва от.“

Въпреки колебливото представяне през 2021 г., Китай остава един от най-перспективните пазари в средносрочен план, а фондът, чрез който може да инвестирате на континенталните борси в Китай е Schroder ISF China A

Ако пък се интересувате повече от промените в потребителското поведение, то можете да разгледате фондът Schroder ISF Changing Lifestyles, който инвестира именно в компании насочени да отговарят на все по-динамичните и взискателни изисквания на своите клиенти

Разбира се винаги можете и да се свържете с нас, за допълнително съдействие.

Предупреждение за риска

Предоставената тук информация е маркетингово съобщение и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такава. Стойността на дяловете на фонда и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не възстановят инвестициите си в пълния им размер. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговото съобщение и може да се промени в бъдеще. Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства. Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и основния информационен документ на съответния фонд. Документите са достъпни на български и английски език на интернет страницата на www.karollcapital.bg, както при поискване могат да бъдат получени безплатно на хартиен носител в офис на Управляващото дружество. Фондът е активно управляван и не следва индекс. Обобщение на правата на инвеститорите може да бъде намерено тук: https://www.schroders.com/bg-bg/bg/profesionalisti-investitori/obobshtenie-na-pravata-na-investorite/

Може ли Индия да бъде следващия Китай?

Tue, 04 Jan 2022 09:09:52 +0200

Индия е предпочитана от инвеститорите, които имат склонност към нововъзникващите пазари от много години. Данните сочат, че мнозинството от мениджърите на взаимни фондове са предпочитали Индия след световната финансова криза. В основата на предпочитанията стои мнението, че Индия е следващата „голяма история“ за конвергенция след Китай. В свят, гладен за инвестиции и развитие, Индия е голямата надежда. Но дали индийската икономика има потенциала да последва стъпките на Китай като растеж? Анализите на икономическия екип на асет мениджмънт гиганта Schroders показват, че Индия не е на пътя на конвергенцията. Но икономиката на Индия е голяма и сложна и пред нея определено има перспективи, които будят интерес, а индийските акции все още предлагат атрактивни възможности пред инвеститорите.

*Какво е конвергенция?

Въпреки че връзката между икономическия растеж и представянето на фондовия пазар може да не е толкова силна, колкото понякога се смята, тя не трябва да се отхвърля. Теорията на конвергенцията, която води началото си от модела за растеж на Солоу, предполага, че икономиките могат да се възползват от „догонващия растеж“. Това става, когато са налице натрупване на капиталови запаси и технологичен напредък.

Например, ако една по-бедна страна получи достъп до технологии от по-богатите икономики, нейните производствени възможности се подобряват, поддържайки по-висока възвръщаемост на капитала, което от своя страна привлича повече капитал за финансиране на по-нататъшен растеж.

Макроикономиката на Индия

За Индия се говори като за икономика на ръба на експлозивен растеж от много години. Индийският БВП на глава от населението се е увеличил повече от два пъти от 90-те години на миналия век до момента. Това обаче е нищо в сравнение с показателите на Китай, където говорим за почти десеткратно увеличение. Сравнението между двете страни показва, че структурата на индийската икономика не е същата като структурата на китайската икономика. Оценката на структурата на индийската икономика е от ключово значение за разкриването на това, което й пречи да постигне растеж в китайски стил.

Един важен аспект, който разглеждаме, са инвестициите и по-специално инвестира ли Индия достатъчно? Според сравнението на общото формиране на дълготрайни активи като процент от БВП в сравнение с други големи икономики, Индия се намира малко над САЩ. Като се има предвид, че САЩ са страна на или близо до високотехнологичната граница, бихме очаквали тя да има по-ниски нива на инвестиции, докато очакванията при Индия са те да бъдат значително по-високи. За да преценим какви са нивата на инвестициите, към които Индия трябва да се стреми, можем да използваме примерите на Южна Корея, Япония и Китай - всички страни, които са имали бърз растеж в миналото според азиатския експортен модел. През периодите на висок растеж тези страни са имали инвестиции над 30% от БВП за значителни периоди от време. За сравнение в Индия те са около 10%. Справедливо е да се каже, че предвид нивото на развитие, Индия има недостатъчно инвестиране.

Микроикономическата картина

Едно от най-важните неща, които трябва да разберете за Индия, са нейните огромни регионални различия. Макроикономическият анализ е амалгама от различни обстоятелства на държавно ниво.

Енергия

Основно ограничение за много развиващи се икономики е достъпът до енергия. Тук, както и в други сектори, Индия представя много смесена картина. Наличието на електроенергия все още е проблем за селските общности, но електроенергията е сравнително евтина и достъпна за бизнеса.

Индия не може да увеличи съществено своя БВП на глава от населението без значително по-високо потребление на енергия; няма случаи на страни с висок БВП и ниско потребление на енергия на глава от населението. Както показва следващата графика, по-голямата част от текущия енергиен микс на Индия идва от потреблението на въглища. Тези цифри не обхващат селските източници на гориво или тези, които нямат връзка с електрическата мрежа или транспортни връзки, за да получат бутилиран течен нефтен газ (LPG). Индия трябва да замени тези енергийни източници с електричество или газ. Прогнозите на British Petroleum за енергийния микс на Индия през 2040 г. предвиждат голямо увеличение на дела на възобновяемата енергия. Въпреки това се предполага, че Индия все още ще използва 48% въглища. Като се има предвид, че общото потребление на енергия ще се увеличи с над 2,5 пъти, това ще бъде значително увеличение на потреблението на въглища. В Индия се намират 15 от 20-те най-замърсени градове в света според Световната здравна организация.

Индия няма подходяща газова инфраструктура, вътрешни газопроводи не съществуват. Част от употребата на петрол в Индия е за рафиниране в газ LPG, който се транспортира в бутилки в цялата страна. Вероятно ще са необходими значителни инвестиции, ако Индия иска да избегне ограничаването на енергийния капацитет и по този начин ограничаването на потенциала за растеж. Натиск върху енергийната структура на Индия ще дойде и от Зелената сделка. Въпреки че Индия е най-ниският емитент на CO2 на глава от населението сред големите икономики в света, като цяло тя е третият по големина емитент на CO2 след Китай и САЩ. За да може в Индия да се случи индустриална революция в стила на Китай, тя ще трябва да повиши 4 пъти производството си на CO2. Това би означавало сблъсък с останалия свят, който се бори за намаляване на вредните емисии. Прогнозата за BP изглежда несъстоятелна. Индия ще трябва да намери други решения. Енергийната система на Индия не е готова или способна да се справи с нарастването на промишленото производство. Индия може да бъде първата страна, която се стреми да увеличи масово потреблението на електроенергия, като същевременно се опитва да подобри енергийния микс далеч от въглеводородите. Остава да видим дали това е възможно.

Работната ръка

Ключов аргумент на привържениците на голямото израстване на Индия е демографският потенциал за работна ръка. Това със сигурност е вярно спрямо Китай. Индия обаче има значителна структурна слабост. Процентът на участие на жените е шокиращо нисък – едва малко над 20% от жените в страната участват на пазара на труда.

Индия не върви по пътя на конвергенцията, но има перспективи.

Индия има огромно население, относително стабилна е, работи под върховенството на закона и е сравнително бедна. Можете да видите защо инвеститорите смятат (или се надяват), че е възможно израстване. Индия обаче не е на пътя на конвергенцията, дори не е ясно дали тази перспектива стои пред нея. Но има алтернативи за Индия. Дори ако не следва модел, ориентиран към износ, тя може да изгради производствен капацитет, за да задоволи собственото си търсене. Предоставянето на жилища на разумни цени и основни стоки за бита на индийците ще изисква производствен капацитет и ще има глобални последици. За да се случи това Индия трябва да реши два основни проблема – липсата на инвестиции, особено в сектора на енергетиката и образованието и качеството на работната ръка, с особено внимание към жените.

Какво означава това за инвеститорите?

Според нас, Индия едва ли ще види растеж в стила на конвергенция в близко бъдеще. Но Индия все още е способна на силни темпове на растеж и във всеки случай икономическият растеж не определя единствено успеха на една инвестиция. Индия има голяма и разнообразна икономика, представена на фондовия пазар в повечето сектори. Тя ще продължи да предоставя добри възможности за инвестиции в зависимост от динамиката на индустрията, лихвените проценти на икономическите цикли и други от „обичайните“ фактори.

Това я прави интересна и привлекателна възможност за по-дългосрочните инвеститори, а фо

Фондът на Schroders, който инвестира специфично в акции на индийски компании е Schroder ISF Indian Equity

За по-добра диверсификация, но с добра експозиция към индийския пазар е и фондът Schroder ISF BRIC, който освен в Индия, инвестира и на пазарите в Бразилия, Русия и Китай.

Предупреждение за риска

Предоставената тук информация е маркетингово съобщение и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такава. Стойността на дяловете на фонда и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не възстановят инвестициите си в пълния им размер. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговото съобщение и може да се промени в бъдеще. Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства. Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и основния информационен документ на съответния фонд. Документите са достъпни на български и английски език на интернет страницата на www.karollcapital.bg, както при поискване могат да бъдат получени безплатно на хартиен носител в офис на Управляващото дружество. Фондът е активно управляван и не следва индекс. Обобщение на правата на инвеститорите може да бъде намерено тук: https://www.schroders.com/bg-bg/bg/profesionalisti-investitori/obobshtenie-na-pravata-na-investorite/

Очертават ли са атрактивни инвестиционни възможности в Япония?

Wed, 22 Dec 2021 10:18:38 +0200

Отскоро Япония има нов премиер - Фумио Кишида, който наследи поста от управлявалия само година Йошихиде Суга. В последната година Япония беше в трудна ситуация с нисък темп на ваксинация и чести извънредни положения, които забавиха темпа на вътрешното потребление и икономика. Смяната на премиера породи някои опасения, че Япония може да се върне към ерата на политическа нестабилност и кратки премиерски мандати. Не смятаме, че подобно притеснение е оправдано. В края на краищата, Шиндзо Абе беше най-дълго управлявалият премиер на Япония, така че всеки следващ титуляр винаги е вероятно да изкара по-кратък мандат.

Наследникът на Абе, Йошихиде Суга, стана премиер само преди година и веднага се изправи пред две големи предизвикателства: пандемията Covid-19 и домакинството на Олимпийските игри, като първото беше сериозно предизвикателство за второто. Общественото недоволство от бавното внедряване на ваксините срещу Covid в Япония беше една от основните причини за оттеглянето на Суга наскоро. Бавното темпо на ваксинациите, съчетано с нови вълни от коронавирус, доведе до последователни извънредни положения, наложени в по-голямата част от страната тази година.

Те натежаха върху вътрешната икономическа активност и също така изпратиха непоследователно послание за приоритетите на правителството, тъй като Олимпийските игри се провеждаха на фона на извънредно положение в Токио.

Въпреки това кампанията за ваксинация се ускори значително през последните месеци. Япония вече е ваксинирала напълно по-голям дял от населението си.

Нарастването на темпа на ваксинации означава, че Япония успя да отмени извънредното си положение в края на септември. Въпреки че Япония се възползва от по-широкото глобално икономическо възстановяване тази година, това, от което се нуждае сега, е възстановяване на вътрешната икономика.

Ресторантите в определени райони все още трябва да затварят сравнително рано, а някои не могат да сервират алкохол, освен ако нямат сертификат за анти-Covid мерки. Въпреки това вътрешните пътувания отново са на дневен ред и мащабните събития могат да продължат с по-голям брой зрители.

Възход на малките компании?

Очакваме по-малките компании или така наречените small caps да се възползват от това повторно отваряне на вътрешния пазар. Малките компании обикновено имат много по-голяма експозиция към местната икономика, отколкото техните по-големи връстници. Компаниите, работещи в сектора на услугите, вече да тръгнат напред, тъй като пътуванията, туризма, развлеченията и други потребителски регистрират увеличение на търсенето и активността. Доверието на японските потребители постепенно се възстановява и това трябва да е положително за местните компании.

Small caps са част от пазара, който обикновено привлича внимание, а в момента много от тях са в секторите на вътрешните услуги, където сега очакваме силно възстановяване. Всеки дългосрочен инвеститор трябва да знае, че в small caps има по-голяма възможност за добавяне на стойност, като се има предвид колко недостатъчно проучени са някои от компаниите в сравнение с по-големите японски компании, което обаче е придружено и със съответното ниво по-висок риск.

Зелена икономика на дневен ред

По отношение на правителствената политика при г-н Кишида до голяма степен очакваме продължение на досегашната. Вече се обсъжда нов допълнителен бюджет и допълнителни стимули, които да бъдат съсредоточени върху подкрепа за тези, които пострадаха по време на пандемията. Област, в която обаче се очертава промяна е зелената икономика. Япония е сред страните, които са се ангажирали да достигнат нетни нулеви въглеродни емисии до 2050 г. Нещо повече, напускащият премиер Суга обяви по-амбициозна цел: намаляване на емисиите през 2030 г. с 46% спрямо нивата от 2013 г. Дебатът за това как Япония ще постигне тези цели изглежда ще се засили.

Вече видяхме, че политическите фактори и държавната подкрепа се отразяват в представянето на цените на акциите. Очакваме подобно въздействие от екологични и социални фактори в бъдеще. Може би е сравнително рано, но трябва да сме подготвени за потенциални промени в корпоративното и инвеститорското поведение по екологичните въпроси в Япония.

Като цяло на японския пазар инерцията на печалбите все още се ускорява, в сравнение с други региони, които е възможно да са достигнали своя връх на възстановяване, както се вижда на графиката. Това съответства на пътя на по-бавното внедряване на ваксините в Япония и по-дълготрайните ограничения. Смятаме, че политическият шум около смяната на премиера не трябва да отвлича вниманието на инвеститорите от по-ярката икономическа картина на вътрешния японски пазар и възможностите за добри инвестиции, които предлага той.

Schroders предлагат два фонда с фокус върху японския пазар – Schroder ISF Japanese Equity и Schroder ISF Japanese Opportunities. Специално с фокус върху по-малките компании (small-caps) пък е фондът Schroder ISF Japanese Smaller companies

Предупреждение за риска

Предоставената тук информация е маркетингово съобщение и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такава. Стойността на дяловете на фонда и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не възстановят инвестициите си в пълния им размер. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговото съобщение и може да се промени в бъдеще. Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства. Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и основния информационен документ на съответния фонд. Документите са достъпни на български и английски език на интернет страницата на www.karollcapital.bg, както при поискване могат да бъдат получени безплатно на хартиен носител в офис на Управляващото дружество. Обобщение на правата на инвеститорите може да бъде намерено тук : https://www.schroders.com/bg-bg/bg/profesionalisti-investitori/obobshtenie-na-pravata-na-investorite/

Добра инвестиция ли са развиващите се пазари от гледна точка на цената на акциите им?

Thu, 16 Dec 2021 12:29:48 +0200

Може ли цената на акциите да бъде добър ориентир за инвестиция и кои показатели трябва да имаме предвид, когато взимаме решенията си. Колко надеждни са методите за оценка на цената акциите. На тези въпроси ще се опитаме да отговорим в текста.

От началото на годината до момента се случиха много неща на фондовите пазари. Но от гледна точка на оценките на акциите, много малко се е променило. Нищо не е евтино. Пазарите, които бяха най-скъпи през януари, все още са най-скъпи, а тези, които бяха сравнително евтини, все още са сравнително евтини.

САЩ остават безобразно скъпи в сравнителен исторически план. Но, с изключение на първите няколко месеца на 2020 г., това изречение можеше да бъде написано почти по всяко време през последните няколко години. Вярно е, че двата пазара, които се представиха най-добре през септември, са тези, които намекват за предлагане на разумна стойност – Япония и Обединеното кралство. Но всички разумни инвеститори трябва да знаят, оценките са безполезни при прогнозиране на краткосрочни движения на пазарите, дори ако ретроспективната информация понякога ни изкушава да ги обясним по този начин.

Промяна, която си струва да се подчертае обаче, е, че акциите на нововъзникващите пазари са поевтинели доста наскоро – главно поради падането на китайските акции. В сравнение с развитите пазари, те са евтини – не смешно, но на по-добра стойност, отколкото бяха.

Това подчертава важен момент за инвестициите на развиващите се пазари. Китай съставлява над 30% от инвестициите в тях, а комбинацията от Китай, Корея и Тайван повече от 60%. Това обаче подценява голямото разнообразие на нововъзникващите пазари. Нововъзникващите пазари в Европа, Близкия изток и Африка (EMEA) донесоха повече от 20% доходност тази година, докато Азия и Латинска Америка са надолу. И дори в Азия, Индия е нараснала с почти 30%, а Тайван - с почти 20%. В Латинска Америка Аржентина се покачи (+20%), докато Бразилия се бори (-12%).

По отношение на оценката също има много разлики между нововъзникващите пазари. Азия е най-скъпият регион, а Латинска Америка е най-евтиният, движен от значително увеличение на очакванията за печалби в секторите на материали и енергия. В EMEA някои страни са много евтини, докато други имат по-неутрални оценки.

Правим лоша услуга на нововъзникващите пазари, като ги обединяваме и говорим за тях, сякаш са хомогенен блок. За да бъде ясно, не предлагаме всеки да изгради портфолио от отделни държави. Усилието да се изработи правилният микс и да се управлява непрекъснато е твърде много за повечето хора, но има подходящи продукти – взаимни фондове, които дават възможност за спецификация между тези пазари. И ако искате да се възползвате от това разнообразие, задължително трябва да изберете активно управляван фонд.

Така например, фондът на Schroders – Schroder ISF Emerging Markets има експозиция към всички големи развиващи се пазари, докато Schroder ISF Emerging Asia e фокусиран в развиващи се пазари специфично в Азия.

Както споменахме и по-рано, някои пазари са толкова големи, че има специални фондове фокусирани върху конкретния пазар – такъв е фондът Schroder ISF China A, който инвестира основно в акции на компании от континенталните борси в Китай.

В Карол Капитал пък, имаме локална експертиза за пазарите от Централна и Източна Европа, които сме разделили в три основни фокуса:

ДФ Адванс Инвест инвестира в България и Румъния. ДФ Източна Европа – в пазарите от Източна Европа, включително Русия и Турция, а ДФ Адванс Възможности в Нова Европа е фокусиран върху централните пазари като Полша, Унгария, Чехия.

Плюсовете и минусите на мерките за оценка на фондовия пазар

Когато разглеждате оценките на фондовия пазар, има много различни мерки, към които инвеститорите могат да се обърнат. Всеки разказва различна история. Всички те имат своите предимства и недостатъци, така че подход, който взима под внимание всички тях, може да даде резултат.

Forward P/E

Често срещана мярка за оценка е форуърдната цена към печалбата или форуърд P/E. При нея се разделя стойността или цената на фондовия пазар на печалбата на акция на всички компании през следващите 12 месеца. Ниско число представлява по-добра стойност. Очевиден недостатък на тази мярка е, че се основава на прогнози и никой не знае какво ще печелят компаниите в бъдеще.

Trailing P/E

Това е може би дори по-често срещан измерител. Той работи подобно на форуърд P/E, но вместо това взема приходите от последните 12 месеца. За разлика от форуърд P/E, тук няма прогнозиране. Въпреки това, последните 12 месеца също могат да дадат подвеждаща картина.

CAPE

Циклично коригираната цена към коефициента на печалбата е друг ключов индикатор, следван от наблюдателите на пазара все повече през последните години. Обикновено е известен като CAPE за кратко или Shiller P/E, в знак на уважение към академика, който първи го популяризира, професор Робърт Шилър. Тази мярка се опитва да преодолее чувствителността, която Trailing P/E има към печалбите за последните 12 месеца, като вместо това сравнява цената със средните доходи през последните 10 години, като тези печалби се коригират спрямо инфлацията. Това изглажда краткосрочните колебания в печалбите.

Когато P/E на Shiller е висок, последващата дългосрочна възвръщаемост обикновено е слаба. Един недостатък е, че тази мярка не може да предвиди повратни точки на пазарите. САЩ се оценяват скъпо на тази основа от много години, но това не е пречка да стават все по-скъпи.

Price-to-book

Този измерител сравнява цената с балансовата стойност или нетната стойност на активите на фондовия пазар. Високата стойност означава, че една компания е скъпа спрямо стойността на активите, изразена в нейните сметки. Това може да се дължи на факта, че в бъдеще се очаква по-висок растеж. Ниската стойност предполага, че пазарът го оценява на малко повече (или вероятно дори по-малко, ако числото е под едно) от неговата счетоводна стойност. Тази връзка с основната стойност на активите на бизнеса е една от причините този подход да е популярен сред инвеститорите, които са най-фокусирани върху оценката, известни като инвеститори на стойност.

Въпреки това, за технологични компании или компании в сектора на услугите, които имат малко физически активи, това е до голяма степен безсмислено. Освен това разликите в счетоводните стандарти могат да доведат до значителни вариации в целия свят.

Дивидентна доходност

Доходността от дивиденти е полезен инструмент за прогнозиране на бъдеща възвръщаемост. Ниската доходност се свързва с по-ниска бъдеща възвръщаемост. Въпреки това, тази мярка беше позабравена в последните години. Една от причините е, че „обратното изкупуване на акции“ става все по-популярно средство за компаниите да връщат пари в брой на акционерите, за разлика от изплащането на дивиденти (обратното изкупуване на акции помага за повишаване на цената на акциите). Тази тенденция е най-очевидна в САЩ, но се наблюдава и другаде. В допълнение, дивидентната доходност не успява да отчете големия брой компании с висок растеж, които или не плащат дивиденти, или имат нисък дивидент, вместо това предпочитат да инвестират отново излишните парични средства в бизнеса, за да финансират бъдещия растеж.

Няколко генерални правила

Инвеститорите трябва да се пазят от изкушението просто да сравнят показател за оценка за един регион с този на друг. Разликите в счетоводните стандарти и структурата на различните фондови пазари означават, че някои винаги търгуват на по-скъпи оценки от други.

Например, технологичните запаси са по-скъпи от някои други сектори поради относително високите им перспективи за растеж. Следователно пазар със значителна експозиция към технологичния сектор, като САЩ, ще се търгува на по-скъпа оценка, отколкото някъде в Европа например. Когато оценяваме стойността на различните пазари, трябва да създадем равни условия.

Един от начините да направите това е да прецените дали всеки пазар е по-скъп или по-евтин, отколкото е бил исторически. Най-сигурният начин обаче да вземете решение е да се обърнете към професионално дружество като Карол Капитал.

Предупреждение за риска

Предоставената тук информация е маркетингово съобщение и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такава. Стойността на дяловете на фонда и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не възстановят инвестициите си в пълния им размер. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговото съобщение и може да се промени в бъдеще. Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства. Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и основния информационен документ на съответния фонд. Документите са достъпни на български и английски език на интернет страницата на www.karollcapital.bg, както при поискване могат да бъдат получени безплатно на хартиен носител в офис на Управляващото дружество. Фондовете са активно управлявани и не следват индекс. Резюме на правата на дялопритежателите е достъпно на https://karollcapital.bg/uploads/2023/Prava_na_pritejatelite.pdf. Обобщение на правата на инвеститорите може да бъде намерено тук : https://www.schroders.com/bg-bg/bg/profesionalisti-investitori/obobshtenie-na-pravata-na-investorite/

Пет причини акциите на компаниите от енергийния преход да издържат на инфлационната буря

Wed, 01 Dec 2021 09:16:33 +0200

Дългосрочната перспектива пред този сектор остава силно положителна, а краткосрочните турболенции са възможност за инвеститорите.

Настоящият инфлационен натиск върху глобалните пазари на акции, оказва влияние върху акциите на компаниите от енергийния преход, като много от неговите подсектори са точно в окото на бурята. Ограничаването на глобалните вериги за доставки, нарастващите разходи за суровини, опасенията около състоянието на икономическото възстановяване и заплахата от повишаване на лихвените проценти създадоха изключително предизвикателна обстановка за всички индустрии, а определени сектори в енергийния преход са дори по-уязвими.

Въпреки че тези краткосрочни заплахи се отразяват видимо, ето 5 причини, поради които не трябва да се разколебаваме от възможността за дългосрочна инвестиция.

Разрушителната динамика е предимно краткосрочна

Възможно е напрежението във веригата за доставки да продължи и през следващата година, но в крайна сметка перспективата пред тези акции на енергийния преход е добра. Повишените разходи за суровини и преноса им, ще предизвикат реакция, която ще облекчи натиска върху разходите за продадени стоки и услуги. Освен това, основните тенденции за инвестициите в прехода къменергийна системабез въглероден отпечатък остават стабилни и създават възможност за значително повишаване на възвръщаемостта, след като краткосрочните трудности преминат.

Дългосрочните перспективи остават непроменени

Въпреки че е необходима предпазливост относно времето, което може да отнеме, за да се уталожат сегашните турболенции, дългосрочната перспектива пред енергийния преход остава твърдо положителна и ще става по-силна с подобряването на икономиката, ускоряването на търсенето и нарастващата политическа подкрепа. За дългосрочните инвеститори в енергийния преход, използването на такива краткосрочни колебания е чудесна възможност за изгодна покупка.

Конкурентоспособността на възобновяемата енергия остава стабилна

Разходите за разработване на вятърни и слънчеви проекти се увеличават с инфлацията. Но тези увеличения бледнеят в сравнение с повишените разходи както на суровините за конвенционалните енергийни активи (например въглища и газ), така и на разходите за такси „вредни емисии“. В същото време е важно да се има предвид, че възобновяемите енергийни източници ще стават все по-конкурентоспособни, с навлизането на нови иновации на пазара. В исторически план разходите за слънчеви модули и вятърни турбини намаляват съответно с 28% и 11% годишно.

Въпреки че този темп на подобрение неизбежно ще се забави със спада в печалбите, все още има възможности за оптимизиране. Увеличаването на производителността на един панел и турбина например, би означавало, че разработчиците могат да доставят същото количество електроенергия от по-малка по размер инсталация. Фактор, който ще има все по-голямо значение, с потенциалното нарастване на разходите за земя, строителство, проектиране и друго оборудване.

Основната картина на търсенето също остава много стабилна

Корпоративното търсене на енергия от възобновяеми източници също продължава да расте, особено след като все повече компании се ангажират с нулеви емисии в обозримо бъдеще. Търсенето на решения за жилищни сгради, както за генериране на слънчева енергия, така и за съхранението ѝ, също остава изключително високо. Желанието на битовите потребители да постигнат енергийна независимост става все по-силно с нарастването на икономическите ползи.

Наблюдава се и забележителен ръст в търсенето на електрически превозни средства (EVs) в световен мащаб и с пускането на нови модели все по-често потребителите избират да са „зелени“.

Политическата подкрепа продължава да бъде силна

Въпреки че инфраструктурните пакети на президента Байдън в момента са в застой в Конгреса, по-вероятно е те да бъдат приети, макар и в изменена форма. Заедно с подкрепата от Европейския съюз (ЕС) и все по-амбициозните цели, поставени от председателя Си в Китай, политическата подкрепа зад енергийния преход продължава да нараства.

Изводът от всичко казано дотук за инвеститорите е, че вместо да се притесняват от турболенциите в момента, те трябва да видят възможност за купуване на потенциално добри акции на изгодна цена.

Фондът на Schroders, който инвестира в компании от енергийния преход е Schroder ISF Global Energy Transition, а за да инвестирате в него вече може да сключите договор изцяло дистанционно, през новия ни онлайн портал.

Разбира се винаги можете и да се свържете с нас, за допълнително съдействие.

Предупреждение за риска

Предоставената тук информация е маркетингово съобщение и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такава. Стойността на дяловете на фонда и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не възстановят инвестициите си в пълния им размер. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговото съобщение и може да се промени в бъдеще. Всички инвестиции, посочени тук, могат да включват значителен риск и да не са подходящи за всички инвеститори. Инвеститорите трябва да имат предвид, че приходите от инвестиции могат да се колебаят и стойността на дяловете на фондовете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не получат пълна възвръщаемост в сравнение с първоначално инвестираните средства. Инвестициите във фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходни резултати от дейността не са показателни за бъдещите резултати на договорните фондове. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и основния информационен документ на съответния фонд. Документите са достъпни на български и английски език на интернет страницата на www.karollcapital.bg, както при поискване могат да бъдат получени безплатно на хартиен носител в офис на Управляващото дружество. Фондът е активно управляван и не следва индекс. Обобщение на правата на инвеститорите може да бъде намерено тук : https://www.schroders.com/bg-bg/bg/profesionalisti-investitori/obobshtenie-na-pravata-na-investorite/

5 фонда на бъдещето в които да инвестираме днес

Tue, 12 Jan 2021 10:35:11 +0200

Много инвеститори, които тепърва започват да инвестират на капиталовите пазари или пък вече са поели по правилния път на растежа на своето богатство, се питат в какво е добре да се инвестира през следващите 12 месеца и дали въобще сега е правилният момент за предприемане на инвестиция.

Отговорът на този въпрос отново зависи от това, дали сте дългосрочен инвеститор и дали сте разбрали огромната сила, която ви дава този подход. Да пазарите в момента се намират на нови върхове, в един тежък период за световната икономика, което изглежда необяснимо за неопитните инвеститори. Да, политиката на централните банки, средата на ниски лихви и безпрецедентните фискални стимули от водещите икономика, бяха сериозна причина за това. Но трябва да отбележим и факта, че тази криза е по-различна от останалите циклични такива, които бележат нормалното забавяне и впоследствие упадък на икономиката. Сега този външен шок в лицето на пандемията от COVID-19 се случи в един период, през който редица иновации набираха скорост и бяха на крачка да отключат безпрецедентен ръст в новия стадий в икономическото развитие - нека го наречем 4-та индустриална революция.

Граф.1 Индустриалните революции (източник Salesforce.com)

Но този път тази криза нямаше негативен ефект върху тях, а се случи така, че даде допълнителен импулс в развитието им и ускори прилагането им в живота на хората още повече. Дигитализацията във всички сфери получи допълнителен тласък, а компаниите които пряко са въвлечени в предлагането на услуги от сектори завишиха прогнозите си за растеж на бизнеса, което логично насочи инвеститорите към тях. Софтуерните компании, наред с ръста на SaaS исегмента на облачните услуги, киберсигурност и big data - до електронната търговия и електронните разплащаниябяха в период на силен ръст и преди това, като пандемията буквално измести очакванията им в достигнатите обеми с две-три години напред. Изкуственият интелект, роботизацията и биотехнологиите безспорно ще са с водещо развитие и в основата на технологиите през този етап на индустриалната революция, който тече в момента. Факт е, че големите технологични гиганти имат сериозни апетити към тези сектори, като са и лидери в редица сегменти, което автоматично ги прави и големите играчи в следващите години на тези пазари. Но наред с тях има и редица малки компании, които създават продукти и услуги, които имат потенциал да изместят и допълнят продуктовата им гама, което ги прави идеални цели за придобивания. Отделно сериозната надпревара създава голяма конкуренция, което дава допълнителен тласък на технологиите. Трендовете към трансформация към зелена енергия, автоматизация и космическите технологии останаха незасегнати и продължават своя възход.

Граф 2. Пътят на иновациите

В един момент, когато пазарът наистина изглежда поне добре оценен, трябва да се запитаме: В какво бих инвестирал сега? Отговорът може да бъде намерен именно в тези сектори и тематични стратегии, които ще разгледаме в следващите няколко статии. Фондовете, които ще ви представим имат потенциала да се възползват максимално от ръста на тези иновации в следващите години и вероятно ще бъдат двигателите на икономиката, значително побеждавайки пазара. Една дългосрочна стратегия и инвестиция в тях определено би дала възможност за постигане на поне средната доходност на пазара в исторически план. В дългосрочен план вероятно голяма част от тези компании ще бъдат част от основните пазарни индекси. Без съмнение в какъв стадий от развитието им преминаваме в момента и независимо от оценките на компаниите в тези сектори, трендът пред тях тепърва ще се разгръща.

Следете блога ни за предстоящите статии, посветени на всяка от петте стратегии на бъдещето:

Как да "уловим момента" и да спечелим от кризата

Wed, 08 Apr 2020 12:13:58 +0300

Пандемията от COVID – 19 е обхванала целия свят и докато се безпокоят за своето и на близките си здраве, много хора си задават въпроса – да забравим ли инвестициите. Нашият отговор е – Не.

В условията на такова глобално вирусно заболяване, много нужди и желания остават на заден план, а за всички е ясно, че световната икономика също понася голям удар. В рамките на само няколко седмици основните индекси от двете страни на океана паднаха между -30% и -40% от върховете, след което бързо възстановиха над 20%. Дневни движения от порядъка на +/-5%, които в нормални условия са немислими, се превърнаха в норма. Но не трябва да забравяме, че ще има и утрешен ден и че кризите често са и възможност. Затова ние в Карол Капитал Мениджмънт създадохме нов инвестиционен план „Улови момента с Карол Капитал“, съобразен с високите нива на несигурност в момента, при който инвестицията се реализира постепенно през следващите 2-3 месеца.

Какво се случва със световната икономика?

След големия спад на всички световни индекси, където видяхме и продажби на инструменти като злато и американски ДЦК, считани за убежище, през изминалата седмица се проявиха признаци на успокоение. Основните пазарни индекси в развитите държави успяха да реализират сериозно оттласкване от приблизително 20% от дъната при индексите DAX, Dow Jones и S&P500, а видяхме и най-големия еднодневен ръст при Dow Jones (над 11%) от 1931 г. насам.

Позитивната реакция на пазарите в последната седмица се дължи както на предходните резки спадове, които бяха счетени за прекомерни за такъв кратък период, така и на много по-бързата и мащабна реакция от страна на централните банки и правителства в големите световни икономики в сравнение с предходни кризисни ситуации. В САЩ миналата седмица беше приет пакет с фискални стимули на стойност 2 трилиона долара (10% от американския БВП), насочен към подкрепа както на бизнесите, така и на домакинствата посредством кредитни гаранции, изгодни заеми и безвъзмездни помощи, включително директни плащания от 1200 долара на човек. Подобна фискална програма на обща стойност 750 млрд. евро (19% от БВП) прие и Германия. По своя мащаб това са средства сравними с тези от време на кризата през 2008 г, но мобилизирани много по-бързо от тогава.

И ако екстремните рискове във финансовата сфера са до известна степен под контрол, то не такава е ситуацията в реалната икономика. Там показателите тепърва ще се влошават поради безпрецедентните ограничителни мерки, свързани с COVID-19. Очакванията на икономистите в последните дни търпят низходящи корекции и към настоящия момент консенсусът е за много сериозен спад, най-вече през второто тримесечие на 2020, и последващо възстановяване през втората половина на годината. Въпреки това като цяло за 2020 прогнозите са за спад между 2% и 4% за американската и европейската икономики, придружени от сериозен ръст на безработицата и спад от 35% в печалбите на американските компании, но бързо възстановяване от 4-тото тримесечие на 2020 г. Трябва да се има предвид, че финансовите пазари винаги вървят пред реалната икономика, обикновено изпреварвайки я между 3 и 6 месеца.

След представяне на фактите, остава въпросът къде е дъното – въпреки големия отскок, настоящите нива на пазарите на акции вече отразяват една умерена като дълбочина и продължителност глобална рецесия. С оглед на очаквания порой от негативни икономически данни в следващите седмици има вероятност пазарите да се върнат поне до дъната от предходните седмици, преди да видим устойчив възход. В историческа перспектива при подобни сътресения са необходими около 3 месеца за постепенна стабилизация на пазарите на акции, която да накара големите инвеститори отново да започнат да купуват.

Улови момента с Карол Капитал

На фона на всичко казано до тук, считаме че моментът е подходящ за инвестиране в дългосрочен портфейл от акции. След като определите сумата, която бихте инвестирали, ние считаме, че има смисъл да я разделите на 5 части, които да вложите в следващите 2-3 месеца, инвестирайки с хоризонт от 1 до 3 години. Така е вероятно да обхванете добър период за инвестиране, защото бихте купували на по-ниски цени, без обаче да „опитвате да хванете“ точния момент за еднократна инвестиция на цялата сума. Именно за тази цел създадохме инвестиционния план „Улови момента с Карол Капитал“, с който:

ние се грижим за правилното разпределение на инвестираната сума
разделяме инвестицията на 5 равни части
постепенно осредняваме покупките на равни интервали от време (например всеки 2 седмици), според движенията на пазарите на акции
при по-големи спадове два транша могат да се обединят
печалбата не се облага с данъци, тъй като фондовете са с регистрация в ЕС

Конкретно за този инвестиционен план сме подбрали добре диверсифициран фонд, който инвестира в акции на стабилни компании от цял свят - Schroder ISF Global Sustainable Growth:

инвестира основно в развити пазари (САЩ и Европа), както и в големите развиващи се пазари
фокус върху компании с добри модели за устойчиво развитие
сред топ 10 позиции на фонда са компании като Alphabet (Google), Amazon, Adobe, Unilever

Повече за новия инвестиционен план на Карол Капитал можете да разберете тук.

Две основни грешки, които инвеститорите правят и как да ги избегнем

Mon, 27 May 2019 12:04:30 +0300

Последните 6 месеца на стоковите пазари изкараха наяве две основни грешки, които инвеститорите често допускат. Първата е свързана с непознаването на начина, по който инвестициите натрупват печалбата/загубата си, а втората показва как емоциите влияят негативно на способността ни за преценка. И двете могат да бъдат избегнати сравнително лесно.

Ефектът на натрупването

През четвъртото тримесечие на 2018 г. американският пазар загуби 13,7%, а от началото на 2019 до 12 април беше на плюс 13,9%. 13,9 е повече от 13,7 значи това означава, че инвеститорите са на плюс, нали? Грешка. Инвеститорите всъщност са загубили 1,7% за този период.

Тази много често срещана грешка се появява, защото хората предпочитат да сравняват цифри в мислите си, но инвестициите се сравняват по периоди. 13,9% повишаване на цената на инвестиция от 100$ ще бъде 13,90$, ако инвестицията е направена в началото на 2019 г. Но в тази ситуация инвестиция от 100$, направена в началото на Октомври 2018 г. е паднала с 13,7% до 86,30$ в края на 2018 г. В резултат на което вие имате по-малко капитал, който да се увеличил с 13,9%. Вие сте си възвърнали само 12 $, което означава, че сега притежавате 98,30 $. Може да изглежда малко абстрактно, но разбирането на разликата между аритметически приходи (събиране и изваждане на цифри) и геометрически приходи (натрупване за различни периоди) е изключително важно. Същата грешка често пречи на кредитополучателите да разберат колко ще струва всъщност да изплатят заема си.

Инвестициите ви трябва да са балансирани

Гледайки назад към 2018 г. се връщаме на втората обичайна грешка. Последното тримесечие беше ужасно време да си инвеститор на фондовите пазари. Нямаше къде да се скриеш, защото всичко падаше рязко. Сентиментът беше ударил дъното и емоционалният отговор беше да продаваш.

Въпреки това, от една страна заради спада на пазарите, а от друга заради растежа на приходите през 2018 г., оценъчните съотношения (метод за оценяване на потенциала, при който се гледат различни съотношения, като например съотношението на цената на акция спрямо печалбата на компанията) базирани на приходите бяха на най-ниските си нива от няколко години. Въпреки че, оценъчните отношения не са добър съветник за краткосрочното представяне, пазарите рязко се откъснаха от дъното.

Американският пазар е 13,9% на плюс, Европа, Обединеното Кралство и развиващите се пазари всички поскъпнаха с около 10%. Дори мудната Япония се е повишила с близо 8%.

В ретроспекция, края на 2018 г. е било чудесно време за инвестиции. Но всички ние сме емоционални същества и е много трудно да потиснем порива да продаваме. За да се справим с естественото ни състояние да проектираме близкото минало в бъдещето е нужна дисциплина. Един от начините да изхвърлим емоциите като съветник за инвестициите ни е да си направим балансиран портфейл.

Например, решете или използвайте съветите на професионален пазарен консултант, каква част от инвестициите си искате в акции, облигации, кеш и т.н. Ако единият клас активи се представя по-добре от другите, неговото тегло в портфейла ще нараства. Балансираният портфейл обаче означава да продадете малко от този печеливш актив, за да го държите в размките на първоначалните ви намерения в портфейла и да реинвестирате печалбата в активи, които се представят по-зле.

Това е стратегията „купувай евтино – продавай скъпо“ на практика. Не е ядрена физика. И може да доведе до това да купувате акции в края на 2018 г. дори гласът в главата ви да ви казва да направите точно обратното. Разбира се, възможно е пазарите да продължат да падат, но оценъчните съотношения са един от най-добрите индикатори за дългосрочни инвестиции. Дългосрочните инвеститори трябва да „чуват“ техните послания.

*Материалът е по текст от Дънкан Ламонт, ръководител „Проучвания и анализи“ в Schroders

Три тенденции и няколко черни лебеда за 2019 г.*

Fri, 01 Mar 2019 15:59:27 +0200

2018 г. беше предизвикателство за инвеститорите. Акциите и облигациите в САЩ имаха по-ниска доходност от кеша. Двата основни фактора за тази доходност бяха разочарованието от забавения глобален растеж и по-ниската ликвидност.

Тези фактори ще продължат влиянието си и през настоящата година според Schroders. Анализаторите на асет мендиджмънт гиганта са идентифицирали 3 основни теми, които ще се окажат важни за инвеститорите през настоящата година. Има и четири черни лебеда, които според тях могат да окажат голямо влияние на пазарите.

Тенденция 1: Намаляване на достъпа до кеш на пазарите

Schroders oчакват през 2019 обемът на пари в световната финансова система да намалее. Основната причина е промяната на политиката на по-голямата част от централните банки. След период, в който купуваше държавни облигации, ФЕД планира да продаде част от тях, като по този начин ще изтегли част от кеша на пазара. Европейската централна банка заяви, че ще спре изкупуването на държавни облигации. По този начин единствената основна централна банка, която ще дава кеш на финансовите пазари, чрез купуване на държавни облигации, остава Банката на Япония.

Тази тенденция би оказала влияние на световните пазари, защото когато парите са налични и се достигат лесно, инвеститорите са готови да поемат по-висок риск. В последните години това помогна на директните инвестиции в периферните пазари на Еврозоната (Гърция, Португалия, Испания и Италия), някои развиващи се пазари и корпоративни облигации с неинвестиционен кредитен рейтинг. Когато ликвидността на финансовите пазари намалява, това спира подкрепата за тези пазари.Ранният ефект от тази тенденция се появи още през 2018 г. при развиващите се пазари. През 2019 г. резултатите от този тренд ще бъдат много по-видими.

Тенденция 2: Завръщането на развиващите се пазари

Въпреки горното твърдение може да изглежда странно, но анализаторите на Schroders вярват, че през 2019 г. развиващите пазари могат да се завърнат на върха, ако политиката на ФЕД за повишаване на лихвите спре. Ако това се случи – а ние прогнозираме още едно повишаване през юни до нива 2,50 – 2,75% - има достатъчно причини да смятаме, че доларът ще отслабне. Положителните ефекти за развиващите се пазари от този сценарий биха могли да компенсират отлива на свежи пари и продължаващото напрежение в световната търговия. Можем да твърдим, че цените на акциите на развиващите се пазари са калкулирали лошите новини и има възможност за скок при добри новини.

Макроикономическото развитие е много важно и е възможно да са необходими повече правителствени харчове и/или намаляване на данъците от страна на Китай, за да бъде възстановено доверието на инвеститорите. Търговската война между САЩ и Китай продължава да бъде голяма заплаха, но няма причина да се очаква пряко свиване в общата търговия.

Тенденция 3: Натискът на популистите ще принуди правителствата да действат бързо, за да отговорят на очакванията

Без мотора на американското и китайското търсене глобалната икономика се забавя. САЩ надмина растежа на всички останали, благодарение на политиката на Тръмп за намаляване на данъците. Другите лидери и правителства си взеха бележка. Във Франция президентът Макрон отговори на исканията на „жълтите жилетки“ за намаляване на данъците след техните бунтове. В навечерието на труден Брекзит, правителството на Великобритания планира своя стимулираща фискална политика. Единствено Япония ще е изключение с планираното през Октомври 2019 увеличение на данъците. Но дори тук се предприемат мерки, които да намалят въздействието.

Във всеки случай основната гледна точка е, че правителствата, търсещи растеж, не правят икономически реформи, за да засилят конкуренцията или не се стремят да направят пазара на труда по-гъвкав. Подходът днес е да се достигне до бързо решение чрез намаляване на данъците, повишаване на публичните разходи или увеличаване на минималното регламентирано заплащане. Някои от тези мерки са оправдани и дори закъснели, но други са отговор на правителствата към увеличаващия се популизъм.

Как тези тенденции ще повлияят на пазарите през 2019 г?

Лошите новини са вече калкулирани в цената на пазарите. Това, разбира се, не е гаранция за растеж, но означава, че пазарите са по-устойчиви на шокове от миналата година.

„Черните лебеди“: да мислиш за немислимото

По-горните тенденции са известни, докато „черните лебеди“ са „слабо вероятното“. По дефиниция ние не можем да ги предвидим, но идентифицирахме четири сценария, които са правдоподобни. Смятаме, че си струват обмислянето.

1. Още една криза в Еврозоната

Първата дългова криза в Еврозоната започна през 2009, когато няколко страни-членки (най-вече Гърция) не можеха да обслужват или рефинансират техните дългове. Редица страни не успяха да спасят и прекалено задлъжнели банки. Европейската централна банка пое инициативата и издаде нова емисия пари, за да осигури достъпа до кеш на пазарите, като по този начин предотврати спиране на дейността и икомически колапс.

Оттогава се чуват гласове, един от които на Макрон, да се създаде централен фонд, който да подпомага растежа, ако подобно събитие се случи отново. Този фонд все още не е сформиран. Потенциална криза беше избегната съвсем скоро , когато разходните планове на италианското популистко правителство поставиха на изпитание стриктните условия на ЕК. Подобна драма може да се разиграе отново през 2019, като вземем предвид възхода на популизма.

2. Без Брекзит

Това може да изглежда немислимо, като се има предвид времето и енергията, които понастоящем се влагат в одобрението на споразумение за оттегляне. Обаче, „без Brexit“ е единственият изход, който няма да изисква гласуване е Парламента. Тъй като депутатите отхвърлиха предложената настояща сделка, а ЕС е малко вероятно да допусне нещо по-нататък, трябва да допуснем възможността правителството да анулира член 50 и да остане в ЕС.

3. Военни действия

За съжаление, има достатъчно горещи точки, които могат да предизвикат въоръжен конфликт през 2019 г. Войната в Близкия изток (водена в Йемен и Сирия) може да се превърне в истинска война между Саудитска Арабия и Иран. Китай има амбиции за Тайван и за целия регион. Ако отказа на Тръмп да даде водеща роля на ООН доведе до по-малко координиран международен отговор на териториалните схватки, руските амбиции биха могли да се засилят отново.

4.Тръмп не се кандидатира за изборите през 2020

Въпреки че често е трудно да се предвидят идеите на президента, изглежда че той е настроен да се кандидатира за втори мандат. Това обаче ще зависи от разследването на американския специален съветник Мюлер за предполагаема намеса на Русия на изборите през 2016 г. Нещо повече, Тръмп вече е най-старият човек, избран за президент, който встъпва в длъжност на 70-годишна възраст и ще бъде на 78 в края на втория мандат. Здравето може да бъде фактор. Или просто може да реши да направи нещо друго: говореше се за основаването на медийна империя…

*Материалът е по текст на Кийт Уейд, ръководител на стратегическото звено на Schroders

Какво ни чака в следващите 10 години?

Tue, 05 Feb 2019 15:49:15 +0200

Анализаторите на Schroders отправят „поглед в бъдещето“, за да опишат инвестиционната среда, която ще бъде оформена от наблюдаващите се в момента икономически процеси и промени.

В края на ноември 2018 г. анализаторският екип на партньорите ни от Schroders публикува прогнозата си за 10-годишен период напред. В нея са засегнати тези икономически процеси и сили, които според експертите ще оформят инвестиционната среда в дългосрочен план.

За анализаторския екип на Schroders е ясно, че това, което може да доведе до успех на инвеститорите в годините напред, е много различно от поведението и навиците им в последните години. Te са идентифицирали някои икономически процеси и сили, които смятат, че ще оформят инвестиционната среда в годините напред. Това са „неизбежните истини“ на Schroders.

Икономически процеси

Schroders вярват, че комбинация от фактори ще причини забавяне на глобалната икономика през следващите 10 години:

Намаляващ ръст на глобалната работна ръка
Слаб ръст на продуктивността
Застаряващо население
Все по-засилваща се роля на Китай
Ниска инфлация
Ниски лихви

Този фон е подобен на този, който виждаме от глобалната финансова криза досега, а именно пазарът на акции и облигации се представя добре, въпреки ниския растеж и инфлация. Въпреки това, голямата разлика ще бъде, че в годините напред няма да го има попътния вятър на монетарната политика, която държеше лихвите доста под инфлацията.

След като се нормализират лихвите и бъдат прекратени програмите за изкупуване на облигации на централните банки, смятаме че фокусът ще падне върху финансовите резултати на компаниите, защото волатилността на пазарите ще се увеличава. Това, че БВП ще нараства с по-ниски темпове, не означава непременно, че корпоративните резултати също ще са ниски.

Анализаторите смятат, че доходността от инвестиции в пазарните индекси също ще бъде ниска. Пасивното инвестиране чрез следване на пазарните индекси няма да донесе висока възвращаемост на инвеститорите.

Изводът е прост: в следващите години ще има по-голяма необходимост от фонд мениджъри с активен подход, които ще могат да генерират алфа - т.е. да победят пазарните индекси.

Сили, носещи промяна

Промяната ще дойде от различни посоки в следващите години.

Промяна в пазарите

Промяна на финансовия модел - банките ще играят все по-малка роля във финансирането на икономическите активности и други методи за набиране на капитал ще бъдат предпочитани. Очакванията на Schroders са за по-голямо търсене на корпоративни облигации и засилване на интереса към „private equity” (инвестиции в прохождащи компании, които все още не се търгуват на борсата), „peer-to-peer lending” (отдаване на заем на индивидуални лица или бизнеси чрез онлайн платформи) и „crowdfunding” (процес, при който проект се финансира чрез събиране на парични средства от много хора, най-често по интернет).
Краят на програмите за изкупуване на облигации на централните банки - почти сигурно е, че други централни банки ще последват политиката на САЩ за постепенно намаляване на активите в техните баланси. Това бяха активи, купени от централните банки, за да предотвратят последиците от финансовата криза. Тази промяна ще увеличи наличието на корпоративни и държавни облигации в частния сектор. Това трябва да бъде приветствано като се има предвид настоящия недостиг за тези по общо мнение по-сигурни ценни книжа, които са привлекателни за пенсиониращите се инвеститори, за да им осигурят по-висока финансова сигурност.

Технологична промяна

Променящи се бизнес модели - технологията създава уникални възможности за инвеститорите, заради способността си да разрушава съществуващите бизнеси и да създава победители и победени. Способността да избереш този, който е на „правилната“ технологична страна, ще продължи да създава възможности.
Изчезване на професии - технологиите могат да донесат по-висока ефективност в производството, но също така могат и да нарушат структурата на пазара на труда, защото водят до изчезването на традиционни професии, които стават ненужни. Увеличаването на употребата на роботи и изкуствен интелект ще повлияе върху много професии. Това може да повлияе негативно на пазара на труда и да създаде по-голямо неравенство, което от своя страна да доведе до по-голямо политическо напрежение и конфликти.

Околна среда

Необходими са бързи действия. Вижданията ни за бъдещето очертават голям конфликт между растящите икономики и околната среда, по-конкретно измененията в климата. Това предизвикателство пред обществото е валидно от векове, но ще са необходими много бързи мерки, за да се избегнат лошите последици.
Неконтролираната екологична вреда ще има огромни негативни последствия върху икономиката и обществото. Докато бездействието предполага значителни дългосрочни рискове, то стъпките, за да се предотврати изменението на климата, също ще се окажат рискови за икономиката.

Политическа несигурност

Държавните финанси ще бъдат подложени на натиск. Икономическата среда няма да благоприятства държавните финанси, защото застаряващото население ще увеличава разходите за пенсии и нуждите на здравеопазването ще са по-големи. Способността на правителствата да задоволят потребностите на избирателите ще бъде поставена на изпитание и това е възможно да доведе до възход на популистките идеи.
Напрежението върху индивида ще расте. Едно от големите предизвикателства пред правителствата ще бъде да поощрят гражданите да поемат по-голяма отговорност за пенсионирането си и осигуряването на здравната си грижа.
Възходът на популизма ще създаде още по-сложни политически отношения. Все по-вероятно е да се появят политики за смекчаване на ефекта от глобализацията чрез налагане на нови ограничения на търговията, имиграцията и движението на капитали.

Ако трябва да обобщим, след почти десетилетие на добра възвращаемост от инвестициите, много голяма част от пазарните участници са доволни от перспективите. Тази оценка предполага, че в бъдеще, изпълнено с повече предизвикателства, фактори като подходящо разпределение на активите, търсене на възвращаемост от различни източници, активен подбор на акции и риск мениджмънт ще бъдат ключови за инвеститорите. Навлизаме в следващата фаза на след кризисната ера и разбирането на процесите и промените могат да помогнат на инвеститорите да постигнат очакваната си доходност.

20-годишните да спестяват за живот до 100

Tue, 15 Jan 2019 23:21:19 +0200

*Материалът е превод от текста на Дейвид Брет за сайта на Schroders. Статията се базира на изчисления, направени от Schroders и Cazenove Capital. Всички допускания, законодателни изисквания и предполагаеми доходи са валидни за Великобритания и в този смисъл се различават от българския стандарт. Основните принципи, които материалът дискутира и въпросите, които иска да постави на дневен ред, обаче са валидни и за България, а именно необходимостта от отговорно мислене, дори на най-младите, и управление на личните финанси, така че да бъде запазен стандарта на живот и след пенсионирането. Разчитайки само на държавна пенсия, стандартът на живот след края на активна кариера неминуемо пада, дори в развитите европейски държави, затова правителствата им са предприели политика на насърчаване на лчните инвестиции с цел осигуряване на стабилен доход след пенсионирането. За по-добро разбиране на материала е необходимо да се отбележи, че във Великобрирания има 3 вида доход, които пенсионерите могат да получават, ако са спестявали/инвестирали по време на активната си кариера – държавна пенсия; лична пенсия, в която инвестират работникът и работодателят (подобен продукт в България е втория стълб на пенсионната система) и ISA сметка, чийто аналог в България са така наречените „спестовни планове“.

Като заделят скромна част от приходите си, днешните двайсет и няколко годишни ще могат да си позволят комфортно пенсиониране, когато са на 60 и ще имат достатъчно пари докато навършат 100 – напълно достижима възраст за поколение Y (Millenials)

Вие сте в началото на 20-те си години. Кариерата ви едва сега започва, а плановете как да бъде разпределена заплатата ви са големи. Вероятно някои от вас имат кредити от следването си, планирате в някакъв бъдещ етап да си купите жилище, но сте го оставили за бъдещето.

Сигурно да спестявате за пенсионирането си на този етап е последната ви грижа?

Но не трябва да е така, защото вашата младост ви дава най-голямото предимство. Заплатата ви сигурно ви се струва крайно недостатъчна, но вие притежавате най-ценният актив – време. Това означава, че ако започнете да правите дългосрочни спестявания сега, сумата, която трябва да инвестирате вие, при равни други условия, е доста по-малка, от тази, необходима да инвестира някой, който започва 10 или 15 години по-късно, за да постигнете една и съща цел. Предимството, което имате сега избледнява с годините.

Изчисления на Cazenove Capital и Schroders, базирани на редица допускания, определиха колко точно от своите доходи трябва да спестяват 20 годишните, за да се пенсионират в деня, в който ще започнат да получават пенсия от държавата (на 68 години според настоящите закони) и да могат да живеят добре до 100 годишна възраст.

Подробните калкулации по-долу подчертават какво голямо значение за възвращаемостта има да започнеш да спестяваш на време. Ефектът на сложната лихва, когато реинвестираш печалбата, за да получиш още по-голяма печалба е най-видим когато започнеш млад.

Не е реалистично да смятаме, че 20-годишните ще започнат да влагат всичките си спестявания в пенсия, където има строга регулация. Затова за да направим нашите изчисления по-реалистични ние направихме микс между пенсия и ISA (индивидуална инвестиционна сметка). Вторият инструмент е по-гъвкав и би позволил да се теглят пари и по-рано, ако в даден момент се появи необходимост от това – например да подпомогнете покупката на жилище.

Суми, които сте получили или наследили през това време, биха могли да бъдат добавени към спестяванията ви и по този начин да допринесат за по-голяма възвращаемост, но това не влиза в сметките.

За нуждите на калкулацията приемаме, че сте на 20 години и изкарвате 20 000 £ годишно. Вашите доходи ще се повишават на 25, 30, 40 и 50 години съответно до 25 000 £, 30 000 £, 35 000 £ и 40 000 £ годишно. Вашите доходи също така ще се увеличават и с инфлацията (2,5% на година). Колко точно трябва да спестявате и колко бързо се очаква да растат спестяванията ви – вижте в изчисленията по-долу.

Защо да спестяваме за живот до 100 години?

Да имаш спестявания за живот до 100 години става все по-важно. Подобряването на здравната грижа и промяната на начина на живот днес означават, че има 20% вероятност за мъж и 27% вероятност за жена, които са на 20 години през 2018 г. да доживеят до 100 години, според данните на Националния статистически институт. Дори и да не станете на 1 век, шансът да достигнете до близо до 100 години е много висок. Средната очаквана продължителност на живота за мъж и жена, родени в късните 90 години на миналия век е съответно 88 и 91 години.

Какво трябва да направя, за да започна да спестявам?

Да започнем с дефиниране на целта. Да речем, че искате да се пенсионирате на 68 години с равностойност на днешна годишна пенсия от 27 000 £. Те би трябвало да са достатъчни, за да плащате всичките си сметки и да си позволите удоволствия като пътувания и почивки.

За да постигнете това би трябвало да спестявате около 11% от доходите си, започвайки сега. В нашите калкулации са включени такси и данъци, инфлацията и някои други фактори, които би трябвало да се вземат предвид.

Ето как би трябвало да се разпределят доходите ви годишно:

	Средна стойност	Принос (%)
Доходи	£33,229	-
Отчисления ISA (индивидуална инвестиционна сметка)	£2,585	8%
Отчисления за държавна пенсия	£997	3%
Данъци	£7,335	22%
Необходими средства за живот	£22,511	67%

Предположения

Заради комплексните фактори, от които зависят спестяванията, сме базирали нашите изчисления на настоящото британско законодателство. Всеки човекнсъщо така има различни нужди и изисквания и затова, за да улесним калкулацията, сме стъпили на следните предположения:

Вашата стaртова заплата е 20 000 £ и се повишава на 25, 30, 40 и 50 годишна възраст съответно до 25 000 £, 30 000 £, 35 000 £ and 40 000 £.
Доходите ви също така се покачват с инфлацията (2,5 % годишно)
Не са включени бонуси
Нямате издръжка
3% от вашата заплата се заделяте за лична пенсия, а компанията ви добавя по 4%
8% от заплатата ви се превежда в освободена от данъци индивидуална инвестиционна сметка ISA
Позволеният годишен лимит без данъци на ISA (в момента 20 000 £) се покачва с инфлацията (2, 5 % годишно)
Пенсията и инвестициите в ISA имат 5 % средно годишна доходност (помнете, че миналите резултати не гарантират бъдеща възвращамост и когато инвестирате има риск)
Държавната пенсия се повишава според днешното законодателство с 2,5 % годишно.
Вие се пенсионирате на 68 години и живеете до 100 години.

Моля имайте предвид, че тези калкулации са само за илюстрация. Възможно е да има и друг по-добър начин да спестите или похарчите парите си. Трябва да се консултирате с независим финансов експерт. Инвестициите могат както да се покачват, така и да губят от стойността си и не е гарантирана възвращаемост. Когато инвестирате винаги има степен на риск.

Джеймс Гладстоун, ръководител на отдел Планиране в Казанова Капитал, казва: „Примерът, който даваме тук е само теоретичен, това е един от начините да постигнете целта си и нищо не е гарантирано, още повече че крайната сума зависи от възвращаемостта на инвестициите, която е неизвестна. Но това, което примерът илюстрира е невероятната сила на сложната лихва. Хората на 20 нямат възможност да заделят много пари, но благодарение на дългосрочността на инвестицията дори скромната сума пари, може да донесе голяма възвращаемост.“

Как спестявате: възраст 20 – 68 години

Сега вече знаете какви са базовите препоставки, на които стъпваме, ето и как протича процеса.

Пример: ISA инвестиции

През първите 5 години от вашата кариера много малка част от вашите доходи ще бъдат инвестирани във вашата ISA сметка. Необходимите средства за покриване на ежедневните ви разходи, няма да оставят много голяма възможност за инвестиции. Веднъж навършили 25 и когато вашата годишна заплата става 25 000 £, вие ще имате възможност да инвестирате еквивалента на 8% от доходите ви годишно във вашата ISA сметка, чиято стойност би трябвало да се покачва с 5% на средно годишна база.

Защо 8%? Защото това е сумата, която остава след като се приспаднат данъците, вноските за пенсия и средствата, необходими ви да покривате ежедневните си разходи.

Постъпленията към ISA скачат отново, когато навършите 30 години и получите следващото си повишение от 30 000 £ (или 38 403 £, което е представялват днешните 30 000 £ с инфлационен индекс за следващите 10 години). Постъпленията към Isa се увеличават до £2,697 годишно, които все още представляват 8% от заплатат ви или еквивалента на £225 на месец.

Големи скокове в редовната месена вноска има на 40 и 50 годишна възраст, когато заплатата ви се повишава до еквивалента на 35 000 £ и на 40 000 £.

Първонaчално растежът на инвестициите ви може да ви се стори бавен. Ефектът на сложната лихва, обаче е този, който постига крайната цел с времето.

До края на вашата последна година на работа – на 67 години – ако всичко върви по план, трябва да сте акумулирали £620 632 (с отчетен инфлационен индекс) във вашата ISA сметка.

Пример: Лична пенсионна сметка

За разлика от инвестициите ви във вашата ISA сметка, постъпленията за пенсия започват сериозно от 20-годишна възраст. Това ви дава много предимства и данъчни облекчения.

Вие ще плащате евкивалента на 3% от вашия годишен доход за пенсия, а компанията за която работите ще плаща 4%, които след година ще станат 5%. Използвахме съотношението 3%/4% - стандартното съотношение между работник и работодател. В пенсионната ви сметка постъпват повече пари, но ако имате ISA сметка, вие имате предимството да теглите пари от нея преди навършване на 55 години при нужда.

На 25-годишна възраст, когато вашата заплата скача до еквивалента на 25 000 £, вие трябва да внасяте £849 годишно във вашата лична пенсионна сметка, 170 от които са предварителна отстъпка от данъците ви, която правитеслвтото ви дава. Отново, струва си да се отбележи, че има допълнителни данъчни облекчения, ако спестявате за лична пенсия.

Вашата компания внася допълнителни £1,131. До краая на тази година постъпленията в сметката ви за лична пенсия трябва да са нарастнали до £10 499, базирайки се на горните предположения.

На 30-годипна възраст, когато заплатата ви е индексирания с инфлационния индекс еквивалент на £30 000, вашата лична вноска нараства до £1 152, £230 от които са предварително данъчно облекчение от правителството. Делът на работодателя ще бъде £1,536. До края на годината спестяванията ви би трябвало да са £25 608.

Отново скок в сумите, които вие и работодателят ви внасяте има на 40 и на 50-годишна възраст.

Ето илюстрация на това как растат двата вида спестявания:

Години	Isa (вноска)	Isa (баланс в края на годината)	Пенсия (дял на работник)	Пенсия (дял на работодател)	Пенсия (баланс в края на годината)
20	£0	£0	£600	£800	£1,400
21	£19	£19	£615	£820	£2,905
22	£19	£39	£630	£841	£4,521
23	£20	£61	£646	£862	£6,255
24	£20	£84	£662	£883	£8,113
25	£1,422	£1,510	£849	£1,131	£10,499
26	£1,457	£3,041	£870	£1,160	£13,053
27	£1,493	£4,687	£892	£1,189	£15,786
28	£1,531	£6,452	£914	£1,218	£18,707
29	£1,570	£8,344	£937	£1,249	£21,828
30	£2,697	£11,458	£1,152	£1,536	£25,608
31	£2,764	£14,795	£1,181	£1,575	£29,643
32	£2,833	£18,368	£1,210	£1,614	£33,950
33	£2,903	£22,190	£1,241	£1,654	£38,542
34	£2,977	£26,276	£1,272	£1,696	£43,437
35	£3,051	£30,641	£1,303	£1,738	£48,650
36	£3,126	£35,299	£1,336	£1,781	£54,200
37	£3,205	£40,269	£1,369	£1,826	£60,105
38	£3,285	£45,568	£1,404	£1,872	£66,386
39	£3,367	£51,214	£1,439	£1,918	£73,062
40	£4,025	£57,799	£1,721	£2,294	£80,730
41	£4,126	£64,816	£1,764	£2,351	£88,881
42	£4,229	£72,286	£1,808	£2,410	£97,543
43	£4,335	£80,235	£1,853	£2,470	£106,744
44	£4,443	£88,690	£1,899	£2,532	£116,512
45	£4,554	£97,678	£1,947	£2,596	£126,880
46	£4,668	£107,231	£1,995	£2,660	£137,880
47	£4,785	£117,377	£2,045	£2,727	£149,546
48	£4,904	£128,150	£2,096	£2,795	£161,915
49	£5,027	£139,585	£2,149	£2,865	£175,024
50	£8,404	£154,968	£2,517	£3,356	£189,649
51	£8,614	£171,330	£2,580	£3,440	£205,151
52	£8,829	£188,726	£2,645	£3,526	£221,579
53	£9,050	£207,213	£2,711	£3,614	£238,983
54	£9,276	£226,849	£2,778	£3,705	£257,415
55	£9,508	£247,699	£2,848	£3,797	£276,931
56	£9,745	£269,829	£2,919	£3,892	£297,588
57	£9,989	£293,310	£2,992	£3,989	£319,449
58	£10,239	£318,215	£2,045	£2,727	£149,546
59	£10,495	£344,621	£3,143	£4,191	£367,041
60	£10,757	£372,608	£3,222	£4,296	£392,911
61	£11,027	£402,266	£3,303	£4,404	£420,263
62	£11,302	£433,682	£3,385	£4,514	£449,175
63	£11,585	£466,951	£3,470	£4,626	£479,730
64	£11,875	£502,173	£3,557	£4,742	£512,015
65	£12,171	£539,452	£3,645	£4,861	£546,122
66	£12,475	£578,900	£3,737	£4,982	£582,147
67	£12,787	£620,632	£3,830	£5,107	£620,191

Отново, можете да видите истинската полза от инвестирането чак в последните години от инвестицията. Стойността на личната ви пенсия може да се удови в последните 11 години от работния цикъл.

Долната таблица илюстрира как личната пенсия и ISA растат през годините. Когато навършите 68, сумата във вашата пенсионна сметка пада, докато стойността на ISA сметката ви расте до 76-годишна възраст.

2 минути, в които да проверите как се справяте с пенсионния си план

Fri, 08 Jun 2018 20:06:37 +0300

Уверени ли сте, че спестявате достатъчно за пенсионния си план? Смятате ли, че ще се справите с този етап от живота си?

Това са въпроси, на които всеки човек трябва да може да си отговори. Макар и да трябва, много от нас не могат често поради простата причина, че те неглижират този период от живота си като нещо прекалено далечно. При едно проучване в Съединените щати, където голяма част от населението по принцип мисли за пенсионирането си, само 1 на всеки 5 човека всъщност прави нещо по въпроса. В самата анкета са участвали 2000 човека, като над 50% от тях очакват да продължат да работят след 65-годишна възраст. Освен това, 73% от анкетираните споделят, че според тях ще работят, защото иначе няма да разполагат с достатъчно средства, за да живеят. Но това трябва ли да ни навява само песимизъм или можем да извлечем ценни уроци от чуждите грешки?

Определено статистиките, данните и новините ни показват, че без ясна перспектива и стегнат план, пенсионирането ще бъде много трудно. Именно затова – днес, да точно днес, е денят, в който трябва да започнете да инвестирате за периода до края на живота ви. Сигурни сме, че всеки един от нас ще излезе с много и различни извинения защо не можете да започнете точно днес. И определено, началото може да бъде страшно, заради големите цифри, които мислите, че се очакват от вас. Комбинацията от ежемесечни разходи, възможни кредити и отделяне на пари за пенсионния ви фонд със сигурност ще бъде тежка, но помощта, която ще окаже за бъдещето ви е огромна.

Трябва да започнете още днес, защото иначе план Б е или да живеете в нищета и парите от пенсията ви изобщо да не стигат, или да ви се наложи да работите до последната минута от вашия живот. И двете опции не звучат като нещо, което някой от нас желае да му се случи или пък на някой негов близък. Като начало, помислете колко пари ще са ви нужни (ориентировъчно) след като се пенсионирате. Представете си, примерно, че искате да имате по 1000 лева на месец, които ще са ви достатъчни за вас и вашата половинка. Това означава, че трябва да помислите за план, който да можете да поддържате и да ви даде точно това, което търсите.

Ако се притеснявате с установяването на пенсионен план и не сте сигурни изобщо какво трябва да направите, можете винаги да разчитате на нас! Нашите експерти ще ви посъветват за най-доброто решение за вашите пари, което да ви гарантира комфортната сума за вашата пенсия. Грижата за бъдещото ни „аз“ никога не е била по-лесна, от колкото е сега! Затова започнете още днес, за да си дадете заслужената почивка после!

Вижте Спестовния план от Карол.

5 неща, които е добре да направите при непредвидени разходи

Fri, 08 Jun 2018 20:05:02 +0300

Непредвидените разходи и изпадането в неудобна финансова ситуация определено не е нещо, с което се чувстваме комфортно. Това по-скоро е момент, в който започваме да се чудим как да излезем от това състояние и да си стъпим на краката отново. Независимо дали останете без работа без предупреждение или имате нужда от нова кола или спешен ремонт, важно е да запазите самообладание. Ако направите всички правилни стъпки изходът от ситуацията ще бъде много по-лесен, от колкото очаквате. Ето ги и нашите 5 съвета за вас.

1. Не се паникьосвайте!
Най-важното при овладяването на всяка ситуация е да не се стресирате и да подходите спокойно към въпроса. Не трябва да позволявате на нервите да взимат решения вместо вас. Ключовото нещо при прибързаните и необмислени решения е, че те почти никога не са добри решения. Колко пъти сте направили нещо отчаяно и съжалявахте за решението си почти веднага? Именно затова ние ви съветваме да изчакате, преди да вземете постоянни решения. Но това не е съвсем същото, като идеята да не се паникьосвате изобщо. Опитайте се да не се паникьосвате. Тук идва и стъпка номер 2.

2. Обади се на приятел
Когато нещата станат много зле, изкушението за голяма част от нас е да се измъкнем и да се скрием от света. Покриваме се вкъщи, може би съпроводени от алкохолни напитки и комфортни храни, и се самосъжаляваме. Вместо да се затваряме и да се опитваме да намерим решение сами е много по-добре да потърсим помощ от приятел. Без значение колко сте над нещата, на първо място ние сме просто хора. Моралната подкрепа е нещо много хубаво. И в кризисни ситуации две глави почти винаги мислят по-добре от една. В този случай просто се уверете, че избирате правилния приятел, а не такъв, който ще се опита да ви паникьоса дори повече, отколкото вече сте.

3. Определете кое е най-важно
Сега вече може да се наложи да направите някои трудни обаждания за помощ, особено ако изобщо не разполагате с фонд за извънредни ситуации или не е достатъчно голям, за да компенсирате разходите, с които се сблъсквате. Когато вземате решения въз основа на вашите реални приоритети и елиминирате страха, поставете се в най-добрата позиция. И така, как ще разберете кое е важно. За много хора, това е покрив над главата, храна и други основни за живот неща. Така че решете какво е важно за вас и работете в тази посока. Продайте нещата, които не са толкова важни. Направете промени в жилището си или в колата или работното си положение, както е подходящо, дори големи промени. Но го направете в съответствие с приоритетите си!

4. Не очаквайте чудеса
Това може още да се нарече, като стъпката „не се заблуждавайте“. Ако този месец вашият бюджет ще бъде с 500 лева по-малко, не си казвайте: “Е, просто ще спра да пия кафе и съм сигурен, че ще бъдете добре”. Има оптимизъм и има “това не е математика”. Обзалагаме се, че можете да познаете кой е този пример! Да сте оптимистично настроени е добре. Планирането на бюджета ви въз основа на надежда, вместо на математиката, не е толкова добро решение. Бюджетът трябва да се основава на реалността, а не на оптимизъм.

6. Планирайте за бъдеща подобна ситуация
Това може да се възприеме и като стъпка 0, защото наистина, това е нещо, което трябва да направите, преди да изпаднете в подобна ситуация. Ако сте загубили нещо ценно, помислете за начини за неговото съхраняване. Ако се притеснявате за колата си, купете гараж. И, разбира се, не забравяйте, че трябва да имате фонд за извънредни ситуации, за да компенсирате разходите за всички тези неща! Това не е незабавно решение, но ако всеки път, когато се случи нещо лошо, вие направите следващото лошо нещо малко по-малко ужасно, наистина можете да промените живота си.

Трикове за оптимизиране на бюджета част #3 – Как да различим извънредна ситуация от непредвиден разход?

Fri, 08 Jun 2018 20:01:12 +0300

На финала на нашата трилогия, озаглавена „Трикове за оптимизиране на бюджета“, решихме да обърнем внимание на разликите между извънредна ситуация и непредвиден разход. За много хора, тези две понятия може да имат едно и също значение, но всъщност това не е така. И разбирането на разликата между тях е ключово за стабилния бюджет и като цяло за възможността да се справим с всяко финансово предизвикателство. След като вече знаем какво е фондът за извънредни ситуации (ако сте забравили, вижте „Трикове за оптимизиране на бюджета част #1 – Фонд за извънредни ситуации“), сега е време да си поговорим за непредвидени разходи.

Най-голямото объркване и смесване на двете понятия идва от факта, че областите, които се включват като извънредна ситуация и непредвиден разход често се припокриват. Нека разгледаме, например, здравословното ни състояние:

Ако си счупим крака, това ще бъде извънредна ситуация – не е нещо, което сме планирали и разходите със сигурност не са сума от бюджета, специално делегирана за счупен крак;
Ако се разболеем и трябва да си купим противогрипни лекарства, това е непредвиден разход. Това са разходи, които не е задължително да съвпадат с месечния бюджет, но често ни се налага да ги правим в различни моменти от месеца, годината или живота ни.

Основната прилика в двата случая е не само, че са в една и съща област (влошаване на здравето), но и са неща, които не сме очаквали да ни се случат точно сега. Тук идва и разликата – при първата ситуация ние не сме наясно колко пари ще са ни нужни за лечението (често сума, която месечният ни бюджет трудно ще понесе), защото това е случка, която изобщо не очакваме или предвиждаме. При втория случай, ние имаме представа каква сума ще ни трябва – имаме прогноза, върху която можем да предвидим приблизителната сума.

Непредвидените ситуации, макар и името им да предвижда, че не е ясно кога и как ще се случат, е хубаво да присъстват във вашия месечен бюджет. За да се справите по-лесно, когато дойде време за тях, ние ви предлагаме да следвате няколко основни стъпки:

Вземете лист хартия и направете списък на нещата, които може да бъдат „непредвидени разходи“ (най-често това са суми, които се плащат 1 или 2 пъти в годината). Такива са, например:
- Такса смет;
- Гражданска отговорност и технически преглед на колата;
- Учебни помагала и тетрадки в началото на учебната година и други.
Опитайте се да ги оцените – тук не е важно да направите точна оценка, а да прецените нужната сума, която ще ви е необходима за всяко едно от тях. Ако не сте сигурни, завишете стойностите, за да се подсигурите.
След като приключите със списъка го разделете на различни категории, например:
- Колата
- Къщата
- Здравословни
- За децата

Схванахте идеята. Смисъла на това упражнение е да имате мини „фондове“, които да пълните (и от които да теглите), които са достатъчно големи, за да покриват разходите за разнообразие от неща, от които се нуждаете „нерегулярно“.

Съберете цялата сума и определете годишен бюджет за „непредвидени ситуации“ – ако, например, ви трябват 150 лева за такса смет, още 150 лева за колата и 200 лева за началото на учебната година на вашия малчуган, значи се нуждаете от общо 500 лева, за да се справите с „непредвидените разходи“ без сътресения в бюджета.

Сигурно вече се чудите: А добре, как да захранвам и двата фонда едновременно? Това определено е много лесна задача, ако решите да превърнете парите си в инвестиции, които да работят за вас. По този начин, когато събирате парите за „фонд за извънредни ситуации“ и ги превърнете в инвестиция, сумата, генерирана от него, може да покрие годишните „непредвидени разходи“ и така да имате възможността да се поглезите с нови обувки, по-готина кола или почивка на екзотичен остров.

А опциите как да инвестирате парите си са много. Вижте една от тях - Спестовен план от Карол.

Трикове за оптимизиране на бюджета част #2 – Колко трябва да е голям фондът за извънредни ситуации?

Fri, 08 Jun 2018 19:55:07 +0300

Както вече сигурно знаете, трикове за оптимизиране на бюджета е поредица от три статии, в които ви запознаваме с основите на фонда за извънредни ситуации, как да го захранвате и поддържате и не на последно място – как да определяте кое е спешна, извънредна ситуация и кое е непредвиден разход. В предишната статия говорихме за това „Що е то фонд за извънредни ситуации“, а днес ще засегнем друг много важен въпрос – колко голям трябва да бъде и как да го захранваме и поддържаме. Нека да започваме!

Сигурно си мислите, че днес ще измислим топлата вода и ще ви кажем нещо, което не сте и подозирали, че е така. Напротив – просто ще ви припомним добри финансови практики, които са устояли тестовете на времето и са доказали, че работят. Именно затова отговорът на въпроса: Колко трябва да е голям фондът за извънредни ситуации? е толкова прост – Сумата, която ви кара да се чувствате комфортно! За всеки човек, тази сума може да бъде различна, но в най-общите случаи е добре тя да може да покрие основните ви финансови приоритети – например 2 месечни наема или вноски по кредит, средства за сметки и храна за 6 месеца или за 1 година – всичко зависи от вас. Със сигурност, обаче, колкото по-голяма е сумата, толкова по-комфортно ще се чувствате! Когато става въпрос за фонд за извънредни ситуации, тук нямаме „магическо число“ – всичко зависи от приходите ви, навиците ви за харчене и от необходимата за вас сума. Не трябва да забравяте, че основната идея на фондът за извънредни ситуации е да намали страха от изпадане в неудобни финансови затруднения.

Тук, разбира се, веднага идва и въпросът: „А как да захранвам фонда за извънредни ситуации?“. Не се притеснявайте, сега ще ви помогнем и с тази част от финансовото начинание. Ако към момента нямате нито един лев заделен във фонд за извънредни ситуации и живеете от заплата на заплата ще ви е доста трудно да отделите „комфортната сума“. И тук идва най-трудният въпрос – „Как да започна изобщо?“.

Когато искате да започнете е добре да НЕ заделяте малка част от заплатата си. Защо? Защото по този начин ще са ви нужни година-две, докато стигнете до сума, която наистина може да покрие извънредна ситуация. Отделянето на по-малка сума всеки месец е чудесно решение за бъдещето, но за началото имате нужда от различен подход.

Продайте ненужни вещи в дома си – Със сигурност имате толкова много неща вкъщи, които вече не ползвате, не ви харесват или просто искате да се отървете от тях. Това е много добро време да направите нещо по въпроса! Така едновременно ще освободите достатъчно място в дома си и ще си осигурите някаква част от вашия фонд за извънредни ситуации.

Осигурете си допълнителен доход – Тук можем да включим и намирането на допълнителна работа, но защо, след като има по-лесно решение – инвестиране. С помощта на инвестициите, няма да ви се налага да работите по 12 часа на ден, защото парите ви ще работят за вашата почивка. Превърнете вашия фонд за извънредни ситуации в инвестиции и си осигурете финанси за всяка ситуация.

В следващата статия от поредицата ще разберем какво е разграничаването на спешна ситуация от непредвиден разход.

Трикове за оптимизиране на бюджета част #1 – Фонд за извънредни ситуации

Tue, 24 Apr 2018 11:05:08 +0300

Трикове за оптимизиране на бюджета е поредица от три статии, в които ще ви запознаем с основите на фонда за извънредни ситуации, как да го захранвате и поддържате и не на последно място – как да определяте кое е спешна, извънредна ситуация и кое е непредвиден разход. Не веднъж сме засягали темата за фонд извънредни ситуации и неговата важност, но вече е време да му отделим специално внимание . Определено неговото съществуване е много важно за баланса на бюджета и при липсата му, неочаквани и спешни ситуации могат да доведат до финансова задлъжнялост и неплатежоспособност. Но нека обясним първо какво точно е фондът за извънредни ситуации!

Фондът за извънредни ситуации е само за непредвидени ситуации – разходи, които просто няма как да планирате. Такива са например неочаквани повреди на техниката в дома ви (като пералня, съдомиялна или ремонт на бойлера), проблеми и внезапни повреди с колата, както и неочаквано влошаване на здравето. Важно е да не забравяте, че този фонд не е част от вашия месечен бюджет – той е предназначен само и единствено за неочаквани събития и разходи. Когато дойде време за обособяването на тази сума е важно да спазвате няколко основни правила:

Разделяйте месечния си бюджет и фондът за извънредни ситуации

Както вече споменахме, това са две абсолютно различни неща. Докато месечният бюджет е за покриване на основните и второстепенни финансови приоритети (ако не сте запознати с тях, можете да прочетете повече за тях тук), фондът за извънредни ситуации е за друг тип разходи. Той е сума от пари, която може и да ви се наложи да ползвате този месец, но може да ви трябва и чак след година. Тъй като, както вече казахме, това са абсолютно непредвидими и изненадващи ситуации, най-добре е да разделите фонда за извънредни ситуации от всички други спестявания, с които разполагате и да не го пипате, освен при нужда.

Намерете най-доброто място за съхранението на парите от фонда

Има различни методи за съхранение на вашия фонд за извънредни ситуации, сред които са отделна банкова сметка от регулярната ви, плик вкъщи в бюрото, който обаче е застрашен от влиянието на инфлацията или бързоликвидни инвестиции. Всеки метод предлага своите предимства, като само инвестициите ви дават възможност фондът ви да нараства дори в месеците, когато не можете да го захранвате. Независимо кой метод изберете не трябва да забравяте, че това са пари, които трябва да са на разположение по всяко време. Именно затова споменахме бързоликвидните инвестиции – те са инструмент, който ви позволява да инвестирате определена сума и да имате възможността да правите регулярни тегления без инвестицията ви да страда от това.

След като определихме основните правила при фонда за извънредни ситуации, в следващата статия ще ви запознаем как точно да го захранвате и поддържате, за да може да разполагате с достатъчно средства за всяка ситуация!

Как да подредим правилно финансовите си приоритети?

Thu, 19 Apr 2018 10:14:16 +0300

Определено всеки един от нас има неща, които да постигне, места, които да посети и неща, които да си купи. Но за да можем да си позволим всичко това, трябва първо да се погрижим за належащите неща, като сметки, осигуровки и храна, преди да стигнем до парите за удоволствия. Често, обаче, когато се погрижим за наистина важните елементи не ни остават толкова много пари просто за харчене или да събираме за почивка, или нова кола. Или тъкмо е дошло времето за уикенд на морето и колата се развали. Има и хора, които първо задоволяват желанията си и често не могат да посрещнат месечните, належащи разходи. Именно затова искаме да ви обърнем внимание на финансовите приоритети – как да ги подредите правилно, за да не изпадате в дълг и да можете да си позволите желаните от вас неща.

Основни финансови приоритети

Тук сме събрали основните финансови приоритети, които смятаме, че всеки човек трябва да притежава и сме ги подредили в ред, който е доказал с времето, че работи.

Месечните разходи

Като първи финансов приоритет по важност поставяме грижата за належащи месечни разходи. В това число включваме наем, сметки, храна, дрехи и транспорт. Много е важно да не изоставате с тези си разходи, защото не само ще доведат до дълг, но и до неприятни ситуации, като загуба на жилище или липса на електроенергия.

Осигуровки

На второ място се нареждат осигуровките. Голяма част от хората работят на трудов договор и част от заплатата им автоматично се удържа за здравни осигуровки, пенсионно осигуряване и данъци, но това не винаги е достатъчно. Препоръчително е, когато имате възможност да отделяте част от заплатата си за допълнително осигуряване, което да ви даде спокойствие във всеки етап от живота ви.

Пазете се от дългове

Това е финансов приоритет, който според различните ситуации варира на една от позициите в топ 3. Много е важно да се грижите добре за финансовото си състояние и да не изпадате в дългове, за които не можете да се погрижите. Дори и ако в момента изплащате кредит, предприемете усилия за по-бързото му изплащане, за да не плащате толкова много лихви и да нямате допълнително бреме, което да тегне над вас. Дори и да сте в деликатна ситуация, не трябва да се отчайвате! С постоянство и упоритост ще се справите с всеки проблем.

Фонд за извънредни ситуации

Това определено е финансовият приоритет, който най-често се пренебрегва от много хора. Макар и мнозинството да смятат фонда за извънредни ситуации за нещо ненужно, ще ви припомним примера ни още в началото. Уикендът идва, почивката е планирана, но колата се разваля и всички пари трябва да отидат за поправката ѝ, защото нямате фонд за извънредни ситуации, а в понеделник сте на работа. Звучи много кофти, нали? А сега си помислете – ако имахте такъв фонд, нещата щяха да стоят по коренно различен начин.

Когато се погрижите за основните финансови приоритети е важно да отделите време и за второстепенните – като например допълнително пенсионно осигуряване и инвестиране. Те се нареждат на второ място след гореизброените, не защото са по-малко важни, а защото са финансови приоритети, които могат да изчакат належащите разходи. Веднага щом имате възможност е важно да започнете да инвестирате. Защо? Защото по този начин винаги ще имате достатъчно средства, както за основните и второстепенни финансови приоритети, така и за всичко останало, за което мечтаете.

А чудили ли сте се как инвестират богатите хора? Можете да видите от тук.

Опасностите, които търгуването с Bitcoin крие

Thu, 12 Apr 2018 09:48:18 +0300

Със сигурност през последните години криптовалутите набраха доста голяма популярност и Bitcoin успя да превърне не един или двама в милионери. Именно бързата печалба и турбулентното развитие на криптовалутата привлече толкова голямо внимание върху този метод на инвестиране. Макар и нагледно да изглежда като детска игра, търгуването и управлението на Bitcoin или друг вид криптовалута е доста сложен процес. Устойчив ли е той и какви са опасностите, които търгуването с Bitcoin крие? Нека ви отговорим!

Когато говорим за криптовалути, първото нещо, за което хората се сещат, когато чуят термина, е Bitcoin. Тази единица успя да достигне колосални стойности за едва няколко години. Но питали ли сте се как точно се случва този процес? Ако си представим, че инвестицията има средно 200-дневен тренд, в който стойността ѝ непрестанно се покачва, то Bitcoin беше на тази вълна за 2 години – от октомври 2015 година. През този период, криптовалутата повиши стойността си с над 7,700%. Именно поради тази причина, много хора решиха да са на гребена на вълната и да инвестират, закупувайки Bitcoin, но голяма част от тях хванаха края на тренда и единственото, което се случи с финансите им бе те да се стопят от няколко хиляди до няколко долара. Малко преди колосалния спад на цената на Bitcoin, тя беше достигнала $19,343 – това са 272% повече от сумата, която щеше да струва един биткойн, ако беше изпълнил 200-дневен тренд или $5,201. Според анализатори и финансисти, това означава, че всички хора, закупили криптовалутата с идеята да я задържат, докато не прекъсне своя 200-дневен тренд на растеж, са били склонни да загубят най-малко 73% от инвестицията си. Ако прекъсне темповете си на растеж, то инвеститорите най-често продават всички единици, които притежават. Докато 73-процентов спад може и да изглежда доста трудно да се случи за 24 часа, историята на Bitcoin показва различно:

През 2010 година, криптовалутата претърпя спад от 94% за период от 3 седмици;
През 2011 година, спадна с 94% за период от 5 месеца;
От април до юли 2013 година, стойността беше с 76% по-малка;
От декември 2013 година до януари 2015 година, спадът, който наблюдавахме, беше 85%.

Но какво се случи преди няколко месеца, когато стойностите на криптовалутата пропаднаха с хиляди? В деня, в който се случи драстичното намаляване на валутата, тя се покачи. И след това не успя да се вдигне. И след това спадна още малко. Това беше скъсването на 200-дневния тренд на растеж на Bitcoin, който започна през октомври 2015 година. Наблюдавахме спада на валутата в началото на февруари месец 2018 година. Само от декември 2017 година до февруари 2018, стойността на 1 Bitcoin пропадна с над 70%. Със сигурност много от вас ще си кажат: „Е, това няма как да ми се случи, защото аз ще продам преди да започне да пада цената.“ Това може и да проработи, но никой от нас не може да бъде сигурен кога ще се случи този спад и най-вече – колко ще загубим при едно толкова сериозно колебание.

Макар и криптовалутите да са бързооборотни инвестиции и много хора да ги предпочитат заради голямата доходност, те са високорискови и не гарантират по никакъв начин, че това, което имате днес, ще бъде същото, като това утре. За да предпазите парите си, но все пак да им дадете подходяща среда за растеж, ние ви препоръчваме да инвестирате на финансовите пазари. Когато изберете този тип инвестиция, вие си гарантирате спокойствие, много по-малки колебания на пазара, които лесно могат да се преодолеят и да не попречат на вашата цел. Правилното време да започнете да инвестирате, за да имате повече утре е вчера, но второто правилно време е да започнете от днес! Доверете се на стабилната инвестиция и си осигурете спокойствие и комфорт.

Вижте също "Защо е добре да инвестираме в различни активи?"

Къде инвестират милионерите?

Tue, 03 Apr 2018 14:15:18 +0300

Със сигурност всеки един от нас знае поне 1 милионер в света, понякога дори сме запознати и какво точно му е донесло 7-цифрената сума, но замисляли ли сте се някога къде държат парите си милионерите? И по точно – къде ги инвестират? Няма нужда да се чудите повече, защото ние ще ви кажем!

Според прочуване на Legg Mason, проведено измежду малко над 2 хиляди милионера, данните показват, че близо 25% от хората с над 1 милион долара в банковата сметка предпочитат портфейлните инвестиции като най-добра среда за поддръжката на тяхното състояние. На следващо място с 21.5% се нареждат акциите, след тях с 19.6% са облигациите, 18.7% отиват при недвижимите имоти и 9.1% са запазени за т.нар. нетрадиционни инвестиции (например peer-to-peer инвестициите, криптовалути и други).

Над 8 от всеки 10 милионера или 83.2% от участвалите в анкетата казват, че са оптимисти относно инвестициите и методите, които са избрали, като 45% от тях планират да повишат сумата, с която разполагат в следващите 12 месеца. Къде инвестират милионерите е точно толкова важен въпрос, колкото и „как“! Тук проучването и тенденцията показва, че те предпочитат инвестиционни инструменти, извън територията на страната, в която живеят. По-точно 88.7% от глобалните милионери, участвали в анкетата казват, че инвестират извън „дома“, сравнено с 74.6% от инверторите с по-малко от 1 милион долара. Измежду международните инвеститори, които избират чуждестранни инвестиционни пазари, предпочитаните държави са САЩ, нововъзникващи пазари, Китай и Европа.

Интересен елемент от това проучване е, че според него голяма част от милионерите са доста по-фокусирани в увеличаването на тяхното състояние, от колкото в запазването му. Когато са получили въпроса – „Коя е основната ви цел да инвестирате?“ 70.9% отговарят, че основната причина е да увеличат състоянието си. Милионерите си приличат с всички хора, които не са достигнали първия си милион, много повече, от колкото финансовите съветници си мислят. Когато става въпрос за пенсиониране, 45% от милионерите, участвали в анкетата, казват че са „донякъде сигурни за възрастта, в която ще могат да се пенсионират“ и 18.6% изобщо не знаят какво ще се случи в този период от живота им и кога точно ще настъпи. Само 1/3 от анкетираните са абсолютно наясно и са подсигурили бъдещото си пенсиониране. В края на анкетата, всеки милионер трябва да определи според него най-добрия метод за успешно инвестиране и повишаване на състоянието им. Резултатите са обобщени в общо 5 извода:

Създайте си устойчив финансов план – 43.9% от милионерите смятат това за най-важния елемент от инвестирането;
Инвестирайте диверсифицирано – 35.4%
Привличайте повече пари в брой и инвестирайте и тях – 34.8%
Променете навиците си за харчене, за да можете да спестявате/инвестирате повече пари – 32.3%
Поемете по-глобален мащаб на вашите инвестиции – 29.3%.

Ако се загледате в 5-те съвета на милионерите, това не са много по-различни насоки и идеи от тези, които и ние ви даваме. Това е показателно, че всеки човек може да инвестира като милионер и с правилна стратегия, финансов план и дисциплина може да достигне до седем цифрената сума. Предприемете още днес първата крачка и превърнете себе си в милионер!

Ако искате да започнете от някъде, но с малко, то идеалното решение за вас е Спестовния план на Карол Капитал.

Месечен бюджет по света

Tue, 20 Mar 2018 11:32:41 +0200

Сигурно много от нас са се замисляли какво ли е да изберат кариера някъде другаде по света или просто да се преместят да живеят извън България. Често обаче, желанията ни са много над възможностите ни и това може да ни изиграе неприятна шега. Всички знаем за скъпите градове по света, като Ню Йорк, Токио и Париж, но замисляли ли сте се реално колко ще ви е нужно да живеете там? Няма нужда да го мислите, защото ние сега ще ви кажем!

Преди да започнем да разглеждаме средните стойности за живот в различните градове по света е важно да поставим едно основно правило. Като отправна точка в нашия сравнителен анализ сме използвали Ню Йорк. Именно затова и неговият индекс е 100. Всички други градове, които ще изброим в редовете по-долу използват Ню Йорк като отправна точка. Време е да разгледаме и най-скъпите, и най-евтини градове за живеене по света.

Едва ли ще са много учудените от факта, че най-скъпият град за живеене в света е Цюрих, Швейцария. Неговият индекс се равнява на 145.45, което означава, че ви трябват почти 50% повече финанси отколкото необходимите в Ню Йорк. Като цяло, първите 6 града в нашата класация са разположени именно в Швейцария, и това са Цюрих, Женева, Базел, Берн, Лозана и Лугано. Веднага след това се нарежда Ставангер, Норвегия с индекс 120.6. Определено тези две европейски държави са най-скъпите за живот в света. Може би се чудите къде се губи перлата на Азия, а именно високотехнологичният град Токио. Интересно е, че той се нарежда малко под Ню Йорк с индекс от 96.56, но по-интригуващо е, че Копенхаген го превъзхожда с индекс 97.78.

Най-скъпите градове за живеене в Съединените щати са Ню Йорк, Сан Франциско, Анкъридж (най-големият град в Аляска), Бруклин, Хонолулу, Блумингтън и Вашингтон – всички с индекс над 90. Със сигурност ви е трудно да си представите тези индекси във финансово изражение, затова ще ви дадем сравнение. В България най-скъпият град за живеене е София, а той има индекс от 43.33. Това означава, че за да живеете в Съединените Щати ще имате нужда от почти двойно повече пари, от колкото в страната ни. На следващо място се нарежда Варна с индекс 42.46, Бургас – 41.29 и Пловдив – 40.23. Финансите, с които живеете в България, ще ви бъдат напълно достатъчни в Сараево, Анкара, Измир, Рабат, Бали и Самара. Обещахме да ви кажем и къде е най-евтино да се живее. Държавата, в която ще се нуждаете от най-малък месечен бюджет е Египет. Столицата Кайро е с почти двойно по-нисък индекс от София – 26.93, а Александрия се нарежда след това с 23.98. Градът, включен в изследването, с най-нисък индекс е Тируванантапурам – столицата на щата Керала в Индия. Там стойностите достигат до 20.5.

Както показва изследването има голямо разнообразие от дестинации, които могат да отговорят на всеки бюджет. Макар и да има много държави след България в класацията, по-голямата част от тях са преди нас. Именно затова, ако обмисляте живот в друга държава, по-вероятно ще имате нужда от повече средства. Ако все още се колебаете дали сте готови за промяна, можете да започнете да се подготвяте за нея, като отделяте част от месечната си заплата. Инвестирането на тази сума ще увеличи нейните размери значително и ще ви доближи до осъществяването на вашите мечти. Независимо дали ще се решите да тръгнете или ще останете в града, в който живеете, ще разполагате с достатъчно средства за всичко, което пожелаете.

Вижте още как можете да инвестирате в имоти в Ню Йорк, Токио и други топ градове в света, без да притежавате огромен капитал.

10 идеи как да спестявате пари от ежедневни дейности

Mon, 19 Mar 2018 13:40:35 +0200

Едва ли има човек, който да не търси идеи как да спестява повече пари, за да може да има финанси не само за любимите неща, но и за извънредни ситуации. Много хора, обаче, успяват да похарчат заплатата си по-бързо, от колкото да я изработят. Ако това важи и за вас, ние сме тук да ви помогнем. С нашите идеи не само ще разполагате с повече финанси накрая на месеца, но и ще се чувствате много по-пълноценни и щастливи със себе си. Винаги има начини да спестите пари стига да имате малко време, което да посветите за целта. Ето ги и нашите 10 идеи как да спестявате пари от ежедневни дейности:

Създайте си план какво ще вечеряте тази седмица

Сигурно ви се струва странно, че започваме именно с това, но със сигурност на много голяма част от нас ни се е случвало да си задаваме въпроса „Какво има за вечеря?“. Вместо да си поръчате храна, която ще ви излезе много по-скъпа от домашно приготвената, посветете един ден от седмицата, в който да планувате какво ще има за вечеря. Домашно приготвената храна може да бъде толкова вълнуваща и интересна, колкото тази от ресторанта. Но със сигурност е много по-изгодна!

Преди да пазарувате, направете си списък

След като знаете какво ще вечеряте тази седмица е време да пазарувате. За да не се приберете с десетки излишни и импулсивни покупки, ние ви съветваме да си направите списък и да се придържате към него! Опитайте и ще видите огромната разлика между организираното пазаруване и безразборното обикаляне в магазина.

Купувайте си продукти, подходящи за сезона

Да, можете да намерите ягоди още през декември и януари, но те са на цени 20 пъти по-високи от нормалните за сезона им. Със сигурност свободата да ядем разнообразие от плодове и зеленчуци независимо от сезона, ни е разглезило много до степен, че сме забравили кой сезон е в момента. Но ние ви съветваме да се опитвате да купувате само продукти, който са подходящи за конкретния период от годината.

Планирайте за вечерите, в които не ви се готви

Дори и хората, които обожават да готвят стигат до момента, в който са толкова уморени, че просто не им се занимава. Затова е хубаво да разполагате с план и за такава ситуация. Независимо дали ще купите нещо предварително или ще си набележите място, където да хапнете, трябва да имате решение, което да отговаря на вашите желания и бюджет.

Заложете на LED осветление

За да намалите ефективно разходите си за електричество и да оставите своя зелен „отпечатък“ върху природата, ние ви съветваме да заложите на енергоспестяващо осветление и LED крушки. Те са еднократна инвестиция, която ще работи за вас не просто година-две, а до 10 години. И електричеството, което консумират, е 10 пъти по-малко от конвенционалните крушки.

Започнете да си записвате разходите

Със сигурност ви се е случвало да достигнете до момент в месеца, когато имате по-малко пари от очакваното и се зачудите къде са отишли всички останали. Може би ще успеете да се сетите за по-голямата част от разходите си, но има много импулсивни покупки, които умножени стават стотици левове. За да следите внимателно разходите си, ние ви съветваме да си държите дневник, в който да си записвате. По този начин ще имате актуална информация за вашето финансово състояние.

Направете си бюджет

Изготвянето на бюджет не означава цялата сума, която остава след плащането на належащите разходи, като сметки и наем. Опитайте да си направите бюджет на стойност по-малка от заплатата ви. По този начин ще имате буфер, който да поеме част от разходите ви при нужда. А ако не ви се наложи, просто ще имате повече пари за следващия месец.

Поддържайте уредите си

По този начин не само ще удължите живота им, но и ще си спестите високи сметки за електричество. Например натрупването на прах по вентилаторите на уреди, като хладилника или сушилнята, може значително да увеличи нужната електроенергия за нормална работа.

Използвайте градски транспорт

Не винаги градският транспорт може да предложи подходящо решение, но в много ситуации е много по-удобен и бърз от автомобила. Не само, че предпочитането на автобуса или метрото е много по-евтино за вас и не износва вашия автомобил, но това е полезно за околната среда и за въздуха, който дишаме.

Поставете си цели

Независимо дали го правите за да стабилизирате финансовото си състояние или просто искате да имате повече пари, важно е да имате цел, която да преследвате. Ако не сте сигурни, започнете с нещо малко. Например, опитайте се за 6 месеца да спестите 1000 лева. Така, когато усетите чувството, че сте се справили ще имате много по-голяма мотивация да продължите. А ако вече сте успели да спестите и се чудите какво да правите с парите си, ние имаме отговор за вас. Инвестирайте! Без съмнение това е най-добрия начин да предпазите парите си и да им дадете подходяща среда за растеж. Така можете да спестявате, а вашите спестявания да генерират още приходи за вашия бюджет.

Ако тез идеи са ви харесали, то вижте няколко съвета и за това как да спестяваме за пенсия, така че да не се притеснявате от старините си.

Защо е важно да притежаваме финансова гъвкавост?

Tue, 13 Mar 2018 10:20:41 +0200

Финансовата независимост е цел, към която всеки човек се стреми, но някога чували ли сте за термина „финансова гъвкавост“ и ако да, замисляли ли сте се за това. Често сме толкова устремени към финансовата независимост, че забравяме за нашата гъвкавост. Именно затова ние искаме да ви припомним нейната важност, за да не я оставяте на заден план. Нека се запознаем малко по-детайлно с нея.

Какво всъщност представлява финансовата гъвкавост?

Това е термин, който най-често описва „способността на компания/фирма да реагира на непредвидени ситуации, които пораждат разходи или възможността да се възползва от инвестиционни предложения“. Казано по-просто, това е възможността да се адаптираш при резки промени на пазарите. Тази концепция е приложима не само в бизнеса, но и в личните ни финанси. Какви предложения и нови хоризонти ще се открият пред вас, ако можете да живеете със 70% от месечната си заплата? Колко ще е лесно да се справите при евентуална загуба на работата или неочаквано боледуване? Ще можете ли да кажете „Да“ на всяко предложение за пътешествие, преместване на ново място или просто да приемете неустоимо предложение? Финансовата гъвкавост ни дава свободата и привилегията да не мислим изобщо за пари. Тя е инструментът, който ни позволява да направим козметичен ремонт вкъщи, без да се налага да теглим кредит. Финансовата гъвкавост ни помага да се погрижим за себе си, вместо постоянно да се притесняваме и да се чудим как да се справим с непредвидени разходи. Системата на отделяне на средства и инвестирането им ни помага да достигнем нашите финансови цели дори през периоди, в които инвестираме много по-малко от нормално.

Защо финансовата гъвкавост е важна?

Финансовата гъвкавост е важна във всеки един период от живота ни. Тя ни позволява да посрещнем всяка промяна, без това да се отрази осезателно на стандарта ни на живот. Финансовата гъвкавост е особено важна и в годините след пенсия. Това е така, защото в този период финансовите ни нужди се променят драстично. Най-осезаемо е при всички хора, които разчитат единствено и само на фиксираната си пенсия и нямат друг източник на приходи. Тогава разпределянето на средствата става много по-сложно и доста често може да се стигне до момент, в който парите просто не стигат. Но има решение за това.

Как да постигнем финансова гъвкавост?

Финансовата гъвкавост е първата стъпка към постигане на финансова независимост. Това може да означава, че за целта ще имате нужда от спестявания и подходящ финансов инструмент, в който да ги инвестирате. Тук можете да заложите както на дългосрочни инвестиции, така и на краткосрочни методи. Инвестициите във взаимни фондове поставят основата на нашата бъдеща финансова независимост, както и ни правят изключително финансово гъвкави, защото едновременно спестяванията ни са предпазени от лошите ефекти на инфлацията и също така получаваме допълнителна доходност към месечния си доход. По този начин ще имате средства за днес и за след 5, 10, 20 и 40 години. Постигането на финансова гъвкавост ще ви даде свободата да се погрижите за себе си и да не се притеснявате никога повече за „money issues” или казано просто – липса на пари.

Ако тази статия ви е харесала, запишете се за нашия уебинар "Как да повишим стандарта си на живот, без да жертваме от личното си време?" напълно безплатно.

5 идеи как да спестяваме по-добре за пенсия

Tue, 06 Mar 2018 14:51:35 +0200

Независимо дали сега започвате да работите или вече сте близо до заслужената почивка, никога не е късно да се заемете с вашата пенсия. Когато избирате най-добрия пенсионен план за вас, истината е, че колкото по-рано започнете да спестявате, толкова по-висок стандарт на живот ще имате. Защо това е така? Заради силата на лихвата. Колкото повече време дадете на лихвата да работи за вас, толкова повече пари ще генерират инвестициите ви и неусетно ще разполагате не просто с достатъчно средства за пенсия, а с много повече! Сигурно вече се чудите как да постигнете това? Ето ги и нашите идеи как да спестяваме по-добре за пенсия.

Опитайте се да започнете днес!

Всички си казваме, че времето за промяна е утре, другият понеделник, началото на следващия месец или дори догодина! Но често това е най-голямото препятствие, което сами си поставяме пред постигането на целите ни. Същото важи и за вашата пенсия. Именно затова, ние съветваме – започнете промяната още днес! Дори и сумата да ви изглежда малка и да сте на мнение, че няма смисъл да я инвестирате сега. Има смисъл - и то голям! Защото тази минимална сума след години ще е нараснала многократно. Именно затова, дори и да не е с много, започнете промяната от днес и се опитайте да инвестирате за по-доброто си бъдеще!

Помислете за пенсионно осигуряване

Тук не говорим за пенсионното осигуряване, което е включено в удръжките от заплатата ви, а за допълнително пенсионно осигуряване. То ще ви даде възможността да си осигурите втори източник на доходи след пенсия и по този начин да сте напълно финансово независими. Интересното е, че когато говорим за допълнително пенсионно осигуряване, тук не влизат само спестовни сметки. Като допълнително осигуряване можете да изберете и да инвестирате във фондове. Те ви дават висока доходност и свободата да разполагате с парите си по най-добрия начин. Със сигурност имате възможността и свободата да изберете най-доброто решение за вас, за да осигурите на вашето бъдещо „Аз“ най-доброто!

Вие сте на първо място!

Със сигурност това може да прозвучи странно, но веднага ще ви обясним. Когато получите месечната си заплата, вече са ви удържани данъците, както и задължителното пенсионно осигуряване, и разполагате със средства само за вас. Преди да платите сметките, да напазарувате или да си купите нова дреха или обувки, помислете за себе си. И не за сегашното си себе си, а за бъдещото. Преди да започнете да харчите, отделете определена сума, която да заделите в спестовния инструмент, който сте избрали. Опитайте се да го превърнете в практика. По този начин ще разполагате с достатъчно средства за всички важни неща в ежедневието и живота ви.

Поставете си цели

Когато имате конкретна цел, която преследвате ще ви е много по-лесно да се справите с процеса. След като си поставите цел, например с каква сума искате да разполагате когато се пенсионирате, проучете инструментите за инвестиране и спестяване, изберете най-подходящия за вас и си насрочете консултация. Специалистите могат лесно да ви ориентират дали целта ви е постижима и какво трябва да направите, за да стигнете до нея. Освен това, ще могат да ви отговорят и на въпроса – кога най-рано ще мога да се пенсионирам.

Преразгледайте бюджета си

Опитайте се да видите за какво най-често харчите голяма част от финансите си и помислете дали е възможно да намалите тези разходи. Например да си носите обяд от вкъщи, вместо да ядете навън или да не си купувате нови обувки, ако нямате наистина нужда от тях. По този начин ще разполагате с много повече средства за важните неща в живота ви.

A как е възможно да си осигурите повече средства, за да се пенсионирате по-рано, вижте тук.

Как можем устойчиво да преборим инфлацията?

Wed, 28 Feb 2018 15:15:55 +0200

Инфлацията е икономическо явление, с което всеки един от нас се бори. Освен това, тя е един от основните и най-важни проблеми на икономиката. Инфлацията влияе на всеки един аспект от живота ни – на покупателната стойност на парите, на лихвите в банките, на нашите спестявания, пенсията ни и още много други. В България инфлацията е проблем, с който много често се борим. За да ви помогнем ефективно да защитите парите си, сме събрали за вас най-важните неща, които трябва да знаете и съвети, как ефективно да се справите с инфлацията.

Как инфлацията влияе на покупателната способност на парите? Покупателната сила на парите се изразява в количеството стоки или услуги, които можете да си купите с 1 лев или определена сума (например 10 или 100 лева). Инфлацията, от своя страна, се изразява в постоянното покачване на паричните цени. Сами разбирате, че колкото повече се увеличава инфлацията, толкова повече спада покупателната способност на парите. Така ако днес с 1 лев можете да си купите хляб, то след няколко години може тази сума да не е достатъчна за същата покупка.

Как се изчислява инфлацията? Изчисляването на инфлацията е доста сложен процес, но като цяло е важно да знаете, че наблюдаваме явлението, когато е на лице общо увеличение на стоките и услугите, а не просто на отделни продукти. Когато се изчислява процентът на инфлацията се гледат елементите с „по-голяма тежест“ – те са общовалидни за всеки човек (например електроенергия, отопление, вода и други). Елементите с „по-малка тежест“, като хранителни продукти и дрехи, също се взимат под внимание, но те са различни при всяко домакинство. Това е така, защото всяко домакинство има различни нужди и навици за харчене. За да не ви се налага да изчислявате инфлацията за даден период, можете да използвате калкулатора на инфлацията на НСИ.

Как България се бори с инфлацията? През последните 3 десетилетия икономическата стабилност продължава да се увеличава, което води не само до стабилизирането на пазарите, но и до методи и инструменти за управление на инфлацията. Много държави показват по-голям успех в контрола над инфлацията от други и това се вижда не само в данните, но и в дългосрочното развитие на страната. Според данните на Eurostat за 2017 година в България инфлацията е 1,2 процента, като този тренд ще се повишава през следващите 2-3 години. Според прогнозата на Европейската комисия до 2019 година цифрите ще достигнат 1,5%. Ако се върнем отново на данните за миналата година, нивото на инфлация в страната ни е с 0,5% по-ниско от средното за ЕС. Макар и това да звучи много добре, ние сме на половин процент под средното ниво, това не е точно така. Само за 1 година наблюдавахме ръст на инфлацията в страната от -1,3% през 2016 до 1,5 през 2017 година. Именно затова трябва да разполагате с инструменти, с които да предпазите парите си и да преборите инфлацията.

Как да спасите парите си от инфлацията? Различните етапи от историята и икономиката са ни доказали, че криенето на парите в дюшека не е добра перспектива за тях. Освен това държането им в банкови сметки и депозити също не е най-добрата идея. Като цяло, за да предпазите парите си от инфлацията не трябва да притежавате пари. Най-добре е да инвестирате в активи, ценни книжа, злато и петрол – защото при тях стойностите много по-често и по-лесно се покачват, от колкото да намаляват. Доказано е, че инвестирането е единственият инструмент, който може ефективно, в дългосрочен план да пребори инфлацията. Как ще инвестирате, зависи изцяло от вас. Но ако искате да предпазите финансите си и да не загубите покупателната им способност, ние ви съветваме да ги вложите на финансовите пазари.

Ако тази статия ви беше интересна, запишете се на безплатния ни уебинар - Как да повишим стандарта си на живот, без да жертваме от времето си?, за да научите повече за различните финансови инструменти.

Защо е добре да инвестираме в различни активи?

Tue, 20 Feb 2018 10:55:57 +0200

Когато става въпрос за инвестиране, всеки специалист, който е запознат с него ще ви посъветва да разпределите инвестицията си – това се нарича още диверсифициране. То ви помага да се предпазите от загубата на целия ви капитал при рязка промяна на пазарите. Резките колебания в цените на акциите през последните години са доказателство, че не е добре да „слагате всички яйца в една кошница“. Събрали сме основните неща, които трябва да знаете за диверсификацията и защо тя е най-доброто решение за вас.

Заложете на разнообразието, а не само на количеството.

Притежаването на много активи не означава, че сте диверсифицирали инвестицията си. За да разпръснете парите си правилно, трябва да инвестирате в различни инструменти. Това означава, че трябва да имате всичко накуп – акции, облигации, недвижими имоти, злато, валута, ценни книжа и други. Всеки тип инвестиции работи по определен начин и предлага различен процент доходност.

Диверсификация и в самите инвестиционни инструменти

След като сте разпределили инвестицията си в различни инструменти, ще имате нужда да диверсифицирате и парите във всеки отделен модул. Не е достатъчно да купите 1 акция с всички пари, заделени за този метод на инвестиране, трябва да имате различни видове акции – тоест купуване на акции от различни компании. Това допълнително ви защитава от загуба на вашите пари при колебания в пазарите.

Освен ако не разполагате с голяма сума пари, диверсификацията и купуването на много и различни индивидуални акции може да бъде доста скъпо начинание. За всички, които не притежават толкова много, но все пак искат да вложат спестяванията си, взаимните фондове са най-доброто решение. Те събират парите на много инвеститори и заедно купуват акции, злато, недвижими имоти, ценни книжа и други.

Преимущество на диверсификацията с взаимни фондове

Инвестирането във взаимни фондове е най-лесно и бързо, защото на практика вие не трябва да се занимавате с него изобщо. Когато делегирате парите си във взаимен фонд, те ще се управляват от портфейлни мениджъри, които си разбират работата и знаят как най-добре да диверсифицират парите ви, за да не претърпите загуби при колебания на пазарите. Това е изключително лесен начин да вложите средства без да имате икономическо образование и дори не ви се налага да следите финансовите пазари.

Независимо по какъв начин ще решите да инвестирате, със сигурност диверсифицирането в различни инструменти ще ви помогне да предпазите спестяванията си и да им дадете подходяща среда за растеж, а не за спад. Важно е да започнете да спестявате възможно най-рано, за да разполагате с много повече след години. Кой не иска да може да си позволи каквото си пожелае? С инвестирането можете да се доближите до мечтите си и да ги превърнете в реалност!

Aко сте готови да започнете да спестявате като инвестирате в готов, диверсифициран портфейл, разгледате възможностите, които Карол Капитал Мениджмънт предоставя.

4 идеи за краткосрочни инвестиции

Fri, 16 Feb 2018 13:45:03 +0200

Имате заделени пари, които искате да вложите и търсите най-добрите краткосрочни инвестиции с висока възвръщаемост и нисък риск? Значи всички търсим едно и също! От типичните краткосрочни инвестиции очакваме растеж на парите ни за няколко месеца или 1-2 години и възможността да ги изтеглим във всеки един момент. В момента има много и различни платформи за инвестиране за кратки периоди, които да отговорят на вашите критерии и изисквания за възвръщаемост. Най-често си говорим за дългосрочни инвестиции в нашия блог, защото смятаме, че това е един правилен начин на инвестиране, но предпочитанията към подходите за вложения на спестяванията ни са различни и затова събрахме няколко идеи, които да помогнат на всички хора, готови да инвестират парите си за краткосрочен период от време.

Peer-to-peer инвестициите

Ако си спомняте скоро говорихме за този тип инвестиции. Те са нови за българските потребители и е възможно все още да не сте ги чували. Как работят те? Peer-to-peer сайтовете позволяват на инвеститори да пръснат парите си в различни инвестиции и по този начин да намалят рисковете си от загуба. В самата си същност това е виртуална банка, като вие можете да сте или кредитодателят (човекът, който дава парите) или кредитополучателят (човекът, който търси пари). Приходите от тези инвестиции са средно около 5-6%, като колкото по-рисков е човекът, на който давате пари, толкова повече се качва процентът.

Онлайн спестовни сметки

Искате да имате гаранция върху вашите инвестиции, че няма да загубите пари, а ще генерирате малко по малко приходи? Онлайн спестовните сметки могат да ви предложат това. Най-често тези сайтове са международни и оперират под определени изисквания и правила, които трябва да спазвате. Например, ако искате наистина да разполагате с тази гаранция не е препоръчително да държите голяма сума пари в тези депозити. Имайте предвид, че този метод за инвестиране предлага ниски лихви, което значи, че сумата няма да порасне много за няколко месеца.

Инвестиране на финансовите пазари

Има много хора, които възприемат инвестициите на финансовите пазари като дългосрочна инвестиция и това със сигурност е така. Но малко хора знаят, че всъщност купуването и продаването на акции може да бъде и много добро решение за краткосрочни инвестиции. Защо? Защото има много компании, чиито акции са бързо ликвидни – купувате ги днес на една цена, а утре вече са на друга. Така инвестирането на финансовите пазари се оказва идеално решение за краткосрочна и дългосрочна перспектива. Инвестициите в портфейл от взаимни фондове също е опция както за дългосрочни, така и за краткосрочни вложения.

Инвестиции в недвижими имоти

Макар и купуването на недвижими имоти да се е възприемало като дълг за 30 години, те са добър начин за краткосрочно и дългосрочно инвестиране на вашите пари. Има различни начини, по които можете да печелите пари от недвижими имоти. В дългосрочен план – даването под наем е добро решение, макар да има разходи за поддръжка и данъци. В краткосрочен план имате 2 варианта – да купите днес, защото цените са изгодни, и да продадете след няколко месеца или години при повишаване на търсенето. Другият вариант е да купите апартаменти след строеж, да ги ремонтирате, обзаведете и продадете на по-висока цена. Със сигурност има различни варианти, но от всички методи на инвестиция този изисква най-много време и се влияе от комплекс от фактори. Независимо дали инвестирате краткосрочно или дългосрочно, не забравяйте да проучите възможностите си, за да може да сте успешни в инвестициите си.

Ако тази статия ви е харесала, то може да намерите и "Трябва ли да сме икономисти, за да инвестираме на финансовите пазари?" за интересна.

Трябва ли да сме икономисти, за да инвестираме на финансовите пазари?

Tue, 13 Feb 2018 11:12:07 +0200

Инвестициите са много добър начин, по който да си осигурите финансова стабилност и спокойствие във всеки етап от живота си. Можете да събирате парите си във влогове, спестовни сметки и депозити или пък да ги инвестирате на финансовите пазари. В голяма част от случаите, вторият вариант предлага значително по-голяма доходност на вашите пари и затова е все по-често предпочитан. Но търгуването с ценни книжа и акции не е нещо, с което всеки може да се справи с лекота. И тук идва въпросът: „Трябва ли да имаме опит и знания зад гърба си, за да инвестираме на финансовите пазари?“. Нашият отговор е – не! Как да го правите разумно, ще ви обясним в следващите редове.

Инвестирането на финансовите пазари е по-лесно от всякога, защото не изисква предварителни знания, опит и умения за търговия с ценни книжа и акции. Това е така, защото когато инвестирате парите си, те се управляват от професионалисти, които ще правят това за вас. Когато изберете да инвестирате на финансовите пазари ще ви бъде изготвен индивидуален профил, както и инвестиционен портфейл. Той се управлява от портфейлен мениджър, който следи тенденциите на финансовите пазари, анализира ги и намира най-доброто време и място да инвестира вашите пари.

Добро решение за всички хора, които искат да инвестират на финансовите пазари, но не разполагат с нужните знания и умения да го направят сами, са и взаимните фондове. Те работят на принципа на дружество, което трупа капитал, който след това се инвестира в различни активи – бондове, акции, недвижими имоти, ценни книжа, злато и така нататък. При този тип инвестиции можете да изберете какви рискове искате да поемете и за каква доходност да се борите, но самото управление на активите е делегирано на портфейлните мениджъри. По този начин вие оставяте парите си да бъдат управлявани от екип от професионалисти по вашите условия – доходност, риск и т.н.

За да инвестирате на финансовите пазари, първото и най-важно условие е да можете да си го позволите. Всеки човек има възможността да го направи, стига да съумява да отделя поне 10% от месечния си бюджет за това. Също както при депозитите, колкото повече инвестирате на финансовите пазари, толкова повече парите ви ще работят за вас. Но за разлика от банковите депозити, лихвите от инвестициите са много по-добри и най-важното – този тип спестяване е много по-устойчиво срещу инфлацията.

Спестяването е полезно за всеки един от нас, като то ни дава свободата да бъдем финансово независими. По този начин може да сме спокойни, че имаме възможността да посрещнем всеки непредвиден разход, без това да повлияе на начина ни на живот. Инвестирането ни позволява да се погрижим за бъдещото си аз, както и за нашето семейство и любими хора. Ето защо е добре да инвестирате днес, за да имате двойно повече след няколко години.

Вижте още "Как е възможно да си осигурите достатъчно средства, за да се пенсионирате по-рано?" ако тази статия Ви е харесала.

Money Challenge - Готови ли сте за предизвикателство?

Mon, 29 Jan 2018 10:32:22 +0200

Всеки има слабост, за която е готов да похарчи голяма част от заплатата си. Независимо дали става въпрос за дрехи, козметика, пътувания или просто за самото пазаруване, балансирането на разходите за любими неща е изключително важно за поддържането на месечния бюджет. Липсата на баланс може да доведе до много неприятни ситуации, като финансова нестабилност, задлъжнялост, кредити и дори банкрут. Ако искате да откриете начин, по който да намалите разходите си в любимите области за пазаруване и да стабилизирате бюджета си, тази статия е точно за вас! Готови ли сте за предизвикателството?

Ние ви предизвикваме за период от 21 дни да се опитате да намалите разходите си именно в областта, която най-много обичате. По-малкото харчене не означава изцяло да игнорирате нещата, на които не можете да устоите, а да се предизвикате сами себе си да отделяте по-малко пари за тях.

Какво ще ви донесе това предизвикателство?

Целта на предизвикателството е не само да се опитате да контролирате разходите си, но и да си изградите добра финансова дисциплина, както и да се научите на финансово планиране. По този начин ще разполагате с много повече пари за нещата, които обичате, или за непредвидени ситуации, без да се налага да живеете на кредит. А сега ще ви обясним какви са стъпките за следващите 21 дни.

Стъпка 1 – Определете областта, в която искате да намалите разходите си.

Помислете си къде най-често отива месечната ви заплата и изберете в коя област ще намалите разходите си за следващите три седмици. По време на тази стъпка е важно да мислите позитивно и да осъзнаете, че това е полезна стъпка за финансовото ви състояние. Важно е да изберете област, в която наистина имате големи разходи. Например, ако обичате да си купувате дрехи, това трябва да бъде вашата цел.

Стъпка 2 – Организирайте календара си за следващите 21 дни.

Започнете, като първо си поставите начална и крайна дата за предизвикателството. По време на тези 3 седмици можете да въведете „почивни дни“, в които да си позволявате по-големи разходи в съответната област. Задължително преди това трябва да си определите лимит за харчене в „почивните дни“. Внимавайте с тях да не са прекалено много, защото така едва ли ще видите някакъв ефект от експеримента.

Стъпка 3 – Водете си записки за всеки изминал ден.

За да можете да следите прогреса си, както и финансовото си състояние след началото на предизвикателството, си водете дневник или записки за съответния ден. Освен разходите си, записвайте и начина, по който се чувствате и мислите. Така ще можете по-лесно да осъзнаете смисъла на тези три седмици и какво можете да промените в ежедневието си.

Стъпка 4 – Оценете постигнатото.

В края на тези три седмици е време за оценка на постигнатото. Задайте си тези въпроси:

Справихте ли се с предизвикателството?
Как се чувствахте в началото и как се чувствате сега? Сравнете ги.
Липсваше ли ви това, от което се отказахте?
Как се отрази предизвикателството на бюджета ви? Разполагате ли с повече пари?
Какво научихте от тези три седмици?

Стъпка 5 – Отпразнувайте!

След като приключите с предизвикателството и му дадете оценка е време да отпразнувате. Трябва да се гордеете със себе си, че завършихте успешно това начинание и научихте ценни уроци от него. С парите, които сте спестили можете да си купите нещо за себе си или да ги инвестирате и да работят за вас. Хората, които са изградили добра финансова дисциплина са много по-склонни да инвестират, от колкото да харчат. Така, че можете да си купите малък подарък, като дреха или обувки, а останалите да инвестирате за бъдещи покупки.

Ако след успешно положеното изпитание сте решили да инвестирате парите си така, че те да ви донесат още пари, можете да разгледате нашия Спестовен план от Карол.

Как е възможно да си осигурите достатъчно средства, за да се пенсионирате по-рано?

Tue, 23 Jan 2018 10:55:28 +0200

Ежедневно си правим много и най-различни планове. Кога да отидем да пазаруваме, къде да почиваме това лято, кой е най-бързият маршрут, по който да минем, за да свършим всички задачи. В плановете ни много често са включени и важни неща за нашето бъдеще, като например осигуряването на спокойствие и финансова независимост след пенсия. Колкото по-рано започнем да мислим за този период от живота ни и да се подготвяме за него, толкова повече ранното пенсиониране ни изглежда възможно. Ранното пенсиониране звучи примамливо за всеки работещ човек, но то може да бъде постигнато с дисциплина и добър контрол над бюджета. Има няколко основни въпроса, на които трябва да си отговорите, за да знаете какви стъпки да предприемете и да можете да съставите вашия план за ранно пенсиониране.

Можете ли да спестявате поне 10% от месечната си заплата, докато работите? За да си гарантирате финансова независимост и стабилност за ранното пенсиониране, трябва да имате възможността да отделяте поне 10% от месечната си заплата. Имате различни варианти как да съхранявате парите си – в спестовен влог, пенсионно осигуряване или чрез инвестиране. И трите метода ще работят за вашите пари, но дават различни крайни резултати. За да откриете най-доброто предложение за вас, ние ви препоръчваме да се посъветвате със специалисти, които могат да ви обяснят предимствата и недостатъците на всеки план. Така можете да изберете варианта, който да отговаря на вашите изисквания и желания. По този начин ранното пенсиониране няма да изглежда като мираж, а като реалистично постижение.

Готови ли сте преди да се пенсионирате да опитате да живеете с бюджет, колкото ще бъде месечната ви пенсия? Нека приемем, че средно годините, в които сме пенсионирани и не работим повече, са между 20 и 30. Ако се пенсионирате по-рано, това означава, че този период от време се увеличава. Именно затова е важно да мислите в дългосрочен план и да имате опции за всяка ситуация. За да сте сигурни, че ще разполагате с достатъчно финанси за целия пенсионен период, ние ви препоръчваме да си съставите план и да се опитате да живеете по него, преди пенсия. Това е важно, за да можете да запазите същия стандарт на живот, който имате сега и след пенсия. Например, ако в продължение на няколко месеца се опитате да живеете с 80% от месечната си заплата ще разберете колко пари ще са ви нужни след пенсия – повече или по-малко. По този начин ще можете ефективно да управлявате инвестираните пари, ако е нужно да промените плана си и така ще имате достатъчно голяма сума за ранно пенсиониране.

Имате ли план за бъдещото свободно време? Може би всеки човек, дори и хората, които обожават работата си, е изкушен от идеята за ранно пенсиониране и дълги дни на спокойствие и свобода. За някои, годините след пенсия ще бъдат истинска мечта, докато за други може да са предизвикателство. За да не се налага да разбирате в последствие към коя категория ще спадате, помислете какво искате да направите или да постигнете след като спрете да работите. Как искате да изглежда един нормален ден, къде ще прекарвате времето си. Съставянето на план за след пенсионна възраст ще помогне и на хората, които се пенсионират по-рано да не се чувстват изгубени и объркани в новото си ежедневие. Ранното пенсиониране е много по-лесно, от колкото си мислите. Колкото по-рано започнете да планирате този етап от живота си, толкова по-бързо и безболезнено ще дойде той. Погрижете се за бъдещото себе си още днес!

Aко тази статия Ви е харесала, можете да се запишете за безплатния ни уебинар на тема "Как да подсигурим пенсионирането си?"

Как да изкарвате повече пари от вашите спестявания?

Tue, 16 Jan 2018 16:18:28 +0200

Трупането на спестявания е важно, за да можете да посрещнете всяка ситуация, която се създаде пред вас. Независимо дали искате да си купите нова кола, на старата ѝ се е повредило нещо или просто имате нужда от пари, спестяванията са вашият буфер, който да не удари сериозно месечния ви бюджет. Всички сме запознати и сме чували за банковите депозити, но често техните лихвени проценти са толкова ниски, че не си заслужава да държите парите си в банка. Сега имате възможност да използвате парите си по по-доходоносен начин. Днес ще ви запознаем с 3 начина, по които да се погрижите за спестяванията си.

1. Peer-to-peer инвестиции. Този тип инвестиции са сравнително нови на българския пазар, но са добре познати по света. Peer-to-peer платформите предлагат директно свързване на потребителите (на англ. peers) и действат като алтернатива на банките, както за депозити, така и за кредити. Нека разгледаме как работи една такава платформа. Представете си, че имате 1000 лева, които искате да инвестирате в peer-to-peer. С помощта на съответната платформа, вие можете да се свържете с други потребители (кредитополучатели), които от своя страна имат нужда от пари. Така, вие можете да инвестирате вашите пари в съответния потребител-кредитополучател и когато той ги връща, ще получите обратно сумата и лихва. При този тип платформи може да има няколко инвеститора към един кредитополучател и обратното – няколко кредитополучателя към един инвеститор. В зависимост от платформата варира средната доходоносност за вашата инвестиция, като тя е около 5-8%. При този тип инвестиране трябва да знаете, че все пак съществува рискът кредитополучателят да не може да върне парите обратно и вие да ги загубите.

2. Инвестиции в криптовалути. През последните години криптовалути, като Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, DASH и други, продължават да набират популярност като инвестиция. Начините, по които можете да вложите спестяванията си в криптовалути са 2 – единият е в закупуване или наемане на техника, за да можете да „копаете“ за определена валута, а другият е директното закупуване на самата валутна единица. Първият начин е много времеемък и често резултатите не са толкова задоволителни, колкото при директното закупуване на валутна единица. При втория вариант нещата се случват подобно на свободната търговия на фондовата борса. Вие наблюдавате определена криптовалута и инвестирате в нея с надеждата, че цената ѝ ще се покачи и вие ще сте на плюс. Но това не винаги се случва по този начин. При криптовалутите цената често варира в зависимост от броя на машините, които я добиват. По този начин може да се контролира потокът и се получават резки покачвания и спадове в стойността на самата валута. И ако днес сте на плюс, утре може да сте загубили всичко.

3. Взаимни фондове. Поставили сме взаимните фондове като последно предложение, защото те ви дават решение на всички проблеми, които горните два начина за инвестиране създават. Взаимните фондове са най-разпространения спестовен продукт. Те представляват професионално управлявани инвестиционни портфейли от различни видове финансови активи – акции, облигации, суровини и други. За разлика от peer-to-peer платформите, взаимните фондове предлагат по-висока доходоносност на вашата инвестиция. А в сравнение с криптовалутите, взаимните фондове отново предоставят много по-голяма сигурност за парите, които ще инвестирате. Всичко това е така, защото взаимните фондове се управляват от професионалисти, които знаят кога, как и колко да инвестират. По този начин се елиминират временните колебания в стойността и се поддържа възходяща тенденция година след година.

Дайте достатъчно време на вашите спестявания да работят за вас, дори когато спите. Намерете най-доброто място за вашата инвестиция и си осигурете гарантирайте спокойствие и обезпеченост на вашите пари.

Ако тази статия ви е харесала, вижте как можете да се борите с инфлацията, която изяжда голяма част от спестяванията ни.

5 съвета за успешен живот и добро финансово състояние

Wed, 10 Jan 2018 12:21:17 +0200

„Успехът е резултат от това, което правите, не от това, което казвате, че ще направите!“ - Лари Уингет

Постигането на добро финансово състояние и хармония в живота е мечта на всеки един от нас. С правилните решения и редица малки, но постоянни стъпки, всеки може да го постигне. Важно е да знаете, че доброто финансово състояние и успешният живот не са дестинация, а пътуване. Това са цели, за които трябва да работите през целия си живот и непрестанно да се опитвате да ги надграждате. Дори и по пътя да направите погрешни решения, трябва умело да промените хода на събитията, за да може те винаги да работят във ваша полза.

Образованието е на първо място!

Както гласи една много известна китайска поговорка – "Знанието е съкровище, което ще последва своя собственик навсякъде." Именно затова първият от нашите съвети за постигане на вашите цели е доброто образование. Колкото по-широки са познанията ви в различни области от живота и професията ви, толкова по-лесно ще можете да откриете правилното решение и пътят до него. Образованието ви дава и възможността да бъдете конкурентни и квалифицирани кадри, да имате повече самочувствие и да постигате по-лесно целите си.

Не спирайте да търсите за нови перспективи.

Независимо на колко години сте, ние ви препоръчваме винаги да търсите нови перспективи и възможности да се развивате. Ако не харесвате работата си, предприемете стъпки и намерете по-добра. Запишете се на курс, научете нещо ново, опитайте в друга сфера. Ако харесвате работата си, инвестирайте време, за да се запознаете с нови неща във вашата област и се превърнете в още по-ценен кадър. Не забравяйте да търсите перспективи, не само в работен план, но и във всеки аспект от ежедневието си.

Гарантирайте си финансова независимост чрез инвестиции.

Инвестирането е една добра и лесна перспектива да си осигурите добро финансово състояние във всеки етап от живота си. Именно затова ние сме го включили като важен съвет за постигането на успешен и щастлив живот. Инвестирането на малки месечни вноски за продължителен период от време може да ви гарантира финансова стабилност и независимост дори след като се пенсионирате.

Мислете в перспектива!

Годините, когато ще се пенсионирате и ще си почивате в дома си със семейството може и да изглеждат много далече за един 25-годишен човек, но това не значи, че трябва да пренебрегвате този етап от живота си. Именно затова ние ви съветваме да мислите в перспектива и да се подсигурите, докато имате възможността. Така ще знаете, че след пенсия стандартът ви на живот ще се запази и ще можете да си позволите мечтаната почивка и спокойствие.

Повече от един източник на финанси! Но как?

Не на последно място, нашата препоръка е да не разчитате само на един източник на доходи. И не, не говорим да работите на две места. Инвестирането на дори малка част от вашия доход в спестовен влог или пенсионно осигуряване ще ви даде тази финансова независимост, от която се нуждаете. По този начин можете да бъдете сигурни, че винаги ще имате възможността да посрещнете непредвидени разходи и ще имате още един източник на доходи.

Всяко пътуване започва с първата, малка крачка. Започнете още днес своето ново начинание, за да постигнете всички успехи, за които мечтаете!

Ако тези съвети са ви харесали, предлагаме ви да разгледате Спестовен план от Карол, за да се запознаете с една достъпна и нискорискова възможност за инвестиране.

Можем ли да спрем цигарите и да станем милионери?

Fri, 05 Jan 2018 10:23:38 +0200

Пушенето се отразява не само на здравето, но и на бюджета ви. Всички пушачи са чували идеята да откажат цигарите и да спестяват парите от всяка кутия в буркан. Така пакет след пакет, сумата неимоверно става все по-значителна. Но докато бурканът служи само за съхранение на спестените пари от всички неизпушени кутии с цигари, то сега има много по-добри методи за инвестирането им, които да работят за вас. И така достигането на седем цифрена сума в сметката е много по-лесно, от колкото всички мислят.

Днес нагледно ще ви покажем, че да се превърнете в милионери в пенсионна възраст всъщност не е толкова трудна задача. Ключът за целта е да започнете колкото се може по-рано. Така вашата инвестиция има много повече време да работи за вас. Нека приемем, че на 23 години започнете да отделяте по 206 лева на месец. Това са само 6,86 лева на ден, което е много близо до стойността на кутията с цигари, за която вече си говорихме. По този начин, с годишна доходоносност от 8%, почти 90 процента от вашия милион ще бъде дългосрочен продукт от инвестицията ви! Погледнато по този начин се оказва, че за да бъдете милионер имате нужда само от 1/10 от сумата! Ако сте решили да започнете да събирате на 30 години, то месечно вие ще трябва да отделяте по 368 лева. Това е около 12 лева на ден или две кутии с цигари. Така над 80% от заветния милион лева ще се генерира отново от вашите спестени пари. Всички, които са на 35 години и искат да бъдат милионери малко след пенсионирането си, ще трябва да инвестират по 562 лева месечно, а за хората над 40 годишна възраст месечната вноска ще бъде 872 лева.

Колкото по-дълго чакате, толкова по-малко време давате на парите ви да работят за вас. Едва ли има човек, който да не мечтае, да може да си позволи почивки до екзотични дестинации, нова кола или голяма къща на плажа. Сега, като се замислите, това е възможно на цената на една кутия цигари. Отказването от тютюнопушенето не само ще ви помогне да бъдете здрави и щастливи, но и да изпълните мечтите и желанията си! Поставено в тази перспектива, достигането до милион лева вече не изглежда толкова трудно, колкото всички си мислихме!

Ако тази статия ви е допаднала, вижте и статията "Можем ли да печелим, докато спим?"

Какво ни носят социално отговорните инвестиции?

Thu, 05 Oct 2017 14:04:23 +0300

Светът се променя. Светът е различен, а погледът му е съсредоточен в бъдещето, защото то носи перспектива. И въпреки, че статията ни започва като интрото на някой научно-фантастичен филм, в следващите редове ще разгледаме истинските световни промени, които пряко влияят и върху инвестиционните хоризонти на средностатистическия акционер. Разнообразни тенденции настъпват при инвестиционните нагласи. Нови течения се раждат ежегодно, но някои от тях имат по-силен и дълготраен отзвук. Точно такъв е случаят с все по-явно засилващите се инвестиции в компании, занимаващи се с демографски и климатични промени. И това изобщо не е случайно. Знаете ли, че средната температура на въздуха се е покачила с 4.1 градуса по Целзии за последните няколко години, което според учените е двойно над безопасните нива. Населението на планетата обаче не е напълно наясно какво може да последва от това, а въпросът касае всички ни. Планетата Земя е дом за цялото човечество и ако не работим заедно за опазването ѝ, пряката заплаха ще е общо надвиснала.

Ето защо напоследък се смята за тренд да се инвестира в компании, които се занимават с предпазване от глобалното затопляне (например), или такива, които поемат отговорност за регулирането и следенето на климатичните промени. Подобни взаимни фондове, които инвестират най-малко две трети от активите си в дялови ценни книжа на компании в целия свят, защото мениджърите им считат, че компании, които рано разпознават заплахите и приемат предизвикателствата или са част от решението на проблемите, свързани с климатичните промени, ще се възползват в крайна сметка от дългосрочния структурен растеж, който е подценяван от пазара.

Показателно е и доброто им представяне от началото на годината – един такъв пример е Schroder ISF Global Climate Change Equity, който от началото на 2017 г. до началото на октомври същата година е регистрирал близо 22% доходност. А фондът Schroder ISF Global Sustainable Growth (който до края на oктомври 2017 година се казва Schroders ISF Global Demographic Opportunities) e регистрирал приблизително 25% доходност от началото на годината. Какви са ползите от подобен тип инвестиции? Трендовете носят висока доходност, но тук говорим и за нещо, което смята да остане, т.е. дългосрочните инвестиции в него ще се отплатят подобаващо.

Според Международната енергийна асоциация, пазарът на електрически автомобили се очертава да представлява 75% от продажбите на автомобили в световен мащаб до 2050 година. Ако се възползваме от този факт при инвестициите си, не само ще допринесем за намаляването на въглеродните емисии в атмосферата, но и е твърде вероятно да реализираме една добра доходност, надвишаваща средната за пазара на акции. Погледнете горните цифри и сравнете с доходността на глобален фонд в акции, който няма този екологичен или социално отговорен фокус – доходността му е около 10-11% от началото на годината или два пъти по-ниска от посочените като примери.

Ще кажете, че инвестиции от този тип са благородни? Да, така е – социално отговорни са. Но ние бихме добавили, че са и доходоносни.

Ако искате да се информирате повече по темата, можете да се свържете с нашите експерти или да попълните анкетата ни, за да разберете какъв тип инвеститор сте и как би Ви подхождало да инвестирате.

Защо намразваме работата си след навършване на 35?

Tue, 29 Aug 2017 15:08:58 +0300

След 35-годишна възраст започваме да мразим работата си. Това разкри изследване на компанията "Happiness Works". Резултатите от анкетата, проведена във Великобритания, показват, че по-възрастните работещи са значително по-нещастни от младите си колеги. Те губят мотивация за развитие и посещаването на работното място ги натоварва психически. Изследването показва, че удовлетвореността от работата започва рязко да намалява от 35-годишна възраст.

Според британското проучване 17% от хората над 55 години, 16% от 35 до 54-годишните и 8% от 18 до 32-годишните твърдят, че са недоволни от работата си.

Факторите за това могат да бъдат много – заплащане, което не съответства с желанията на работника; позиция, която е по-ниска от очакваната; недооценени усилия; липса на свободно време и пр. Много голяма част от участвалите в анкетата, които са прехвърлили тридесет и петата си година, смятат, че неща като семейството, личното време и времето за близките хора са много по-важни от парите, корпоративното положение и работата изобщо.

Какво съветват експертите?

Моделът на работното време, който наблюдаваме вече повече от 50 години, започва да досажда на хората, сочат изследвания на "Happiness Works". Експертите твърдят, че голяма част от безработицата при образованите хора, се дължи на факта, че те не могат да приемат пълното отдаване на работата си, като липсата на свободно време ги плаши. Ето защо все повече се налага алтернативния доход или казано по-просто – пасивните приходи. Докато сме млади (и по-конкретно в годините преди 35) повечето от нас имат мотивацията, енергията и визията за растеж и реализация. Това са годините и за началото на инвестиционните ни дейности. Ако инвестираме правилно възможността да сме „млади пенсионери“ и да се занимаваме с това, което наистина ни харесва е много по-голяма.

В какво можем да инвестираме?

Вариантите в какво да вложим парите си са много и зависят спрямо рисковия ни профил. Някой от нас могат да решат, че е добре да инвестират парите си в имоти. Това е често срещана практика в България. Други биха предпочели банковите депозити, но имайки предвид ниските лихви по тях в момента, може би е по-добре да разпределим парите си на няколко места – веднъж с цел предпазване от пазарни сривове и втори път – осигуряване на доходност от различни канали. Удобен инструмент за постигане на това са взаимните фондове, които пазят спестяванията ни от инфлацията, инвестират в инструменти на компании от различни сектори и региони и ни позволяват да се възползваме от предимствата на дългосрочното инвестиране.

Изводи?

Изводите, които можем да направим от проучването на британската компания "Happiness Works", е, че колкото по-рано започнем да инвестираме, толкова по-бързо ще имаме възможността да получим своята финансова независимост. Така едновременно няма да изпадаме в състояние на пълно отрицание от работата ни, както и ще можем да потребяваме времето си според желанията ни.

Ако тази статия ви е била интересна, можете да се запишете за безплатния ни уебинар „Как да повишим стандарта си на живот, без да жертваме от времето си?“ и да научите повече за инвестиционните перспективи, които биха променили живота ни към по-добро.

Как да бъдем успешни в инвестирането?

Wed, 16 Aug 2017 16:12:22 +0300

Разпределението на активите е изключително важна тема в инвестиционните среди. Още сър Джон Темпълтън, един от легендарните инвеститори – дори още преди Уорън Бъфет, казва, че това е един от най-важните принципи в управлението на инвестиционния ни портфейл. Защо? Защото това е нещото, което ще ни предпази тогава, когато пазарите вървят надолу.

Кои са най-основните принципи при разпределянето на активите?

Първо правило. Да се отчетат и разпределят правилно рисковите към нискорискови активи. Под рискови активи разбираме акции, недвижими имоти, валути, суровини, а под нискорискови се има предвид облигациите, държавните ценни книжа, депозити и пр. Най-основното решение, което трябва да направи всеки един инвеститор е да избере какво да бъде съотношението на рискови към нискорискови активи. То може да бъде 50% на 50%, може да бъде 80% рискови към 20% безрискови за по-агресивния тип инвеститори, както и обратната закономерност ако нямате склонност към риск. Важно е, когато направим това решение, да го спазваме в ежемесечните си действия, които предприемаме по отношение на нашия портфейл.

На второ място се нарежда правилото на диверсификацията или казано по-просто – включването на разнообразни активи в инвестиционния портфейл и избягване да се инвестира само в един инструмент. Инвестицията само в един актив е нож с две остриета – при благоприятно развитие на пазара можем да достигнем много висока доходност, но при лошо представяне можем да загубим голяма част от парите си. Затова тук решението е да включим няколко различни вида активи, в които да инвестираме, за да е максимално предпазен портфейлът ни от резки колебания.

Като трето правило ние от Карол смятаме, че е изключително важно да се инвестира и на международните пазари. Нормално е да искаме, да инвестираме на пазара, който най-добре познаваме, а именно родния, но това ни ограничава във възможностите, които стоят пред нас и трудно постигаме диверсификацията, за която говорихме няколко реда по-нагоре. Затова решението е да включим в портфейла си и международни активи.

Кой е най-лесният начин да спазим тези три условия? Инвестициите във взаимни фондове ни дават едновременно възможността да имаме готов диверсифициран портфейл, да спазваме правилното съотношение между рискови и нискорискови активи и да получим лесен достъп до международните финансови пазари.

Вижте още една образователна статия, която ще ви разкаже повече за взаимните фондове.

Как влияят страховете ни на инвестиционните решения, които взимаме?

Tue, 21 Mar 2017 11:53:11 +0200

Има ли сфери от живота ви, в които искате да сте успешни, но някак не ви се получава? Една от главните причини за това е страхът. Той потиска пълния потенциал, който притежаваме и така не сме максимално ефективни в усилията, които полагаме за достигане на крайната ни цел. Като инвеститори, а и във финансов план като цяло, страхът ни се обляга на 3 основни душевни опасения:

1. На първо място е страхът от провал. Притесняваме се, че няма да сме успешни инвеститори, няма да разбираме и разгадаваме добре пазара и това ни дърпа назад, заприщвайки силите, с които разполагаме и омаловажавайки знанията, които сме натрупали.

2. На второ място се нарежда страхът от загуба. Много от нас изобщо не пробват да инвестират, защото се притесняват, че ще изгубят парите си, или че ще настане криза и по този начин се лишаваме от възможността да се възползваме от ръста на фондовите пазари. Има и такива, които проявяват стоически консерватизъм отново заради страховете си, с който изпускат някои добри възможности.

3. Третият тип опасение е страхът да не изпуснем възможност. При него проявяваме излишна агресивност и се опитваме да не изпуснем нито една възможност, която пазарът ни предлага. Така ставаме уязвими или с прекаленото задържане на губещи активи, или със закупуването на такива, от които нямаме нужда.

От казаното до тук става ясно, че страхът е пречка, с която трябва да се справим, за да бъдем успешни инвеститори. Ето защо първо трябва да си зададем 4 въпроса, отговорите на които ще ни дадат ясна представа с какво да се борим:

1. От какво ни е страх като инвеститори е може би най-важният въпрос, защото така материализираме проблема си и той става конкретен. Вече не се страхуваме от неизвестното, а от точно конкретно нещо, което можем да победим.

2. След това трябва да се запитаме какви са последиците от тези наши страхове или до какво са довели те? С изясняването на този въпрос ще получим мотивация за справянето с нерешителността си.

3. Третият въпрос е свързан с позитивите, които ще получим ако надмогнем опасенията си. Имаме цел – трябва да я постигнем. Премахвайки пречките по пътя, знаем до какво искаме да стигнем.

4. И на последно място, но не последен по важност, е въпросът как можем да победим страховете си и да ги заменим с убеждения, които ще ни тласнат напред.

Вятърът на времето не винаги носи шума на парите

Tue, 16 Aug 2016 09:26:25 +0300

Тази статия ще е малко по-различна от останалите в блога ни. Запознайте се с Георги, който е обикновен човек също като нас – живял е в свят, който се променя динамично, работил е през целия си живот честно и почтено. Сега е на 71 години и е пенсионер. Горд баща на две страхотни млади момичета. Вече е побелял. Хванала го е сланата на възрастта, но пък е издокаран в костюм, сресал е назад оредяващата си коса и е с изправен гръб. Мустакът му е изрядно оформен.

„Преди имах много, момчета." – започва Георги. – "Хубаво е да си млад, ще знаете! Ценете го това. Страшно съкровище е младостта. Щото можеш да работиш, чувстваш се силен, знаеш, че решиш ли – ще покориш света. Единственото лошо, когато си млад е, че си неук. Ех, аз сега, ако бях на вашите години с тоя акъл, старостта нямаше да ме опари така. Ама ето на – живот. Живееш го и се учиш.

И аз като вас бях мотивиран млад мъж. Исках да успявам, исках да бъда някой. По мое време обаче нямаше такива компании, каквито има сега. Тогава всички работихме за държавата. Имаше проблем и с издигането в йерархията. Ако не си партиец, шансовете ти са тройно по-малки за такива успехи. Нищо, че си учил или че имаш някакви умения.

Аз съм от село. Там са ме научили, че работата изисква усилия, затова като постъпих на първата си длъжност, бях с ясната представа, че ще се работи здраво. И това ми помогна много. Започнах в една фабрика за текстил. Учих икономика в Свищов тогава. И работих, защото нашите не можеха да отделят за мен – имам по-малки брат и сестра. Трябваше да се мисли и за тях, а аз като най-голям реших, че ще взимам от рано живота си в ръце и като се уволних от казармата, рекох хайде – отивам в града. Та, захванах едновременно ученето и работата. Не съм се жалил хич. Давах всичко от себе си и в двете. Още в края на първата година труда ми се възнагради. Направиха ме началник-смяна. Бях само на двадесет и две години тогава. Старите ме взимаха на подбив, че не ми е пораснала брадата още. Това повишение ме мотивира двойно повече. Стараех се много. Скоро започнах да правя преразпределяне на силите в смяната, така че да сме максимално оптимални и да даваме най-висока резултатност в предприятието. Разговарях с колегите си, станах приятел с повечето и скоро те вече не ме възприемаха като хлапе, а като отговорен човек, на който може да се разчита. Работих наравно с останалите.

Като завърших икономиката, получих ново назначение – бригадир на цеха. Заплатата ми се повиши чувствително, но на третия месец след повишението получих запитване защо не съм част от тогавашния партиен социум. Отговорих, че от политика не разбирам и нямам желание да я уча, но началникът ми много държеше да ме вкара в редиците. Отказвах упорито известно време, но не стигнахме до единомислие и накрая се наложи да напусна. Отидох в друго предприятие. То беше за добиване на цветни метали. Взеха ме директно във финансовия отдел. Началникът ми се оказа добър човек и не повдигна въпрос за предишната случка. Остави ме с моите си убеждения. Това за тогава беше рядкост. Започнах с нови сили, твърдо решен, че тук ще е по-добро място за развитие. И наистина беше така. За шест години заех мястото на ръководителя си. Той лично ме препоръча като се пенсионираше. През това време се запознах със съпругата си и се сдобих с голямата си дъщеря - Калина. Бях щастлив. Взимах добри пари, гледах семейството си, водих ги на почивки и се стараех да не им липсва нищо. Създадохме още едно дете – още една страхотна дъщеря - Мария. Кой ти е мислил тогава за старините? Знаеше се, че българските пенсионери живеят добре. Всичко това обаче беше лъжа и никой не подозираше колко страшна е ситуацията всъщност. Разбрахме го по трудния начин. Дойде 89-та. Дойде демокрацията. С нея дойде и новото разбиране за бъдещето.

Капитализмът е голяма сила, няма спор. Но ние живяхме в общество, на което не се разрешаваше да знае за възможностите, които предлага тази нова система. И затова бяхме неподготвени, когато дойде време да се пенсионираме. За мен това се случи няколко години преди първата финансова криза на новия век. Имах някакви спестявания, но изобщо не бях подготвен за реалността. Вие сте млади момчета, не можете да си го представите още, но без да се шегувам – падането е рязко. Прилича на това да изкачите един връх на планина, радвайки се по пътя, че все пак го правите и ви се получава. Когато сте горе, стъпили на планината и над света, тя изглежда малка. Слизането след това винаги е изпълнено с тъга и планината става страшна, когато се надвеси над вас и върхът е далеч, закрит е в облаци.

Добре поне, че децата ми бяха големи и не трябваше да мисля за тях. Имаха добри професии, бяха учили и знаеха какво всъщност ще могат да направят в капиталистическото общество. В онзи стар, скрит и потаен социум кой ще ти каже какво да правиш със спестяванията си? Никой. По онова време и не мислихме за това, че е нужно да управляваме парите си. След падането на социализма стана модерно да правиш бизнес и да инвестираш, ама аз си лежах на тая кълка, че съм работил като вол цял живот и държавата няма да ме остави. Е да, ама не. Личните ми финанси намаляха двойно. Аз и преди това знаех, че няма да е същото като в дейния ми период, ама не предполагах, че толкова сериозно ще ми се отрази. За жалост годините не ми простиха и доведоха със себе си характерните болести. За това ви казвам, че младините трябва да се ценят и да не се злоупотребява с тях. Разходите ми по здравето скочиха тройно. Тъжното е, че със съпругата ми трябваше да правим компромиси за лекарствата един спрямо друг, за да се крепим. Ако не бяха децата, не знам до къде щяхме да я докараме...“ - Тук Георги спира замислен. Поглежда ни и се усмихва насила, след което продължава:

„Ех, момчета, да бях на вашите години! Живи и здрави да сте, ценете си младините! Ако бях започнал да си давам сметка на вашите години за това как ще остана без пари, днес нямаше така да ме опари старостта. Ама вярвах сляпо, че щом съм работил цял живот, държавата ще се погрижи за мен и пенсията ми ще е добра. Не съм крал и не съм лъгал. Това не са неща, които аз мога да направя. Не съм обаче и размишлявал за това, че когато се пенсионирам, едвам ще свързвам двата края. А можех. Но не прецених. Сега имам малко спестени пари и е късно дори да мечтая за бизнес. Но да ги кътам също няма смисъл. Ще ги вложа в нещо, което носи добър доход. Пък да става, каквото става. Поне за децата нещо да остане.“

*Тази история е базирана на истински събития, но героите в нея са художествени персонажи. Всяко сходство с действителни личности е напълно случайно.

Интересни факти за монетите от цял свят

Fri, 27 Feb 2015 17:03:02 +0200

Кой е бил първият град, който самостоятелно създава златни монети? Кожата на кое животно е била използвана за валутна единица? Кой хранителен продукт от нашето съвремие също е бил използван като валутна единица? Къде е издадена най-голямата банкнота в света? Защо, след като сме пипали монети, ръцете ни миришат специфично? Научете изключително интересни и дори на моменти странни факти за монетите в световен мащаб от тази статия.

1252	Флоренция (Италия) е първият град, който самостоятелно си създава златни монети през 1252 година. Монетата„фиорино“ станала известна като „флоренс“, а по-късно вече като „флорин“.
1940	Сребърни монети валят от небето над град Горки, Русия. Торнадо повдига стар сандък със сребърни монети и монетите заваляват над града, когато сандъкът се отваря.
1989	Националната банка на Канада издава последната банкнота 1 долар. Причина за това е появяването през 1987 година на монетата от 1 долар.
Клеопатра	Клеопатра не е навършила 18 години, когато става кралица на Египет. Въпреки нейната огромна известност на красавица в наши дни, тя е изобразена върху древни монети с дълъг гърбав нос и мъжествени черти.
Бобърски кожи	Канадският бобър е първият природен ресурс на тази държава, който се използва от европейците. Много години бобърските кожи са били валутна единица.
Яйца	Във Франция в миналото е било обичай да се използват яйца като вид валута.
Чайници	Чайници са били използвани като разменна монета в миналото на остров „Алер“ (Индонезия).
Маратон по хвърляне на монети	На 02-03 юли 1999 година, отбор от 30 души от спортен клуб „Viialan Pyry“ (Финландия) отбелязва 92, 551 точки след 24 часа игра на традиционната финландска игра, в която се хвърлят монети по неподвижна цел.
1962	Първото международно изложение за колекционери на монети се провежда в периода 15-18 август 1962 година в Детройт (САЩ) и е спонсорирано от американската нумизматична асоциация и канадската нумизматична асоциация. Посетителите са били близо 40, 000.
Нумизматика	Науката, която изучава монетите се нарича нумизматика. Името идва от гръцката дума „nomisma“, която означава монета.
Най-големите и най-малките	Най-голямата банкнота в света е издадена в Китай по време на династията „Минг“ (1368-1399). Банкнотата е на 1 китайски юан с размери 22.8 х 33.0 см. Най-малката банкнота, която някога е използвана, е румънска (1917). Банкнотата е 10 бани и е с размери 2.28 х 3.80 см.
Японският валутен закон	Според японския валутен закон, най-много 20 монети от една и съща стойност могат да бъдат използвани като законно платежно средство. Забранено е да се отказва при плащане с под 20 бройки от една и съща стойност. При случай на плащане с над 20 бройки, може да се откаже плащането в ежедневни транзакции.
Миризмата на монетите	Учени са открили причината за мистериозния „метален“ мирис, който остава в ръцете на хората след като са държали монети или са пипали метални предмети. Ново изследване показва, че мирисът на желязо е, иронично, вид мирис на човешкото тяло, което се създава след реакцията на мазнини в човешката кожа след допир с метал.
Най-голямата нумизматична организация	Американската нумизматична асоциация е основана през 1891 и оторизирана от Конгреса в САЩ през 1912 година. Асоциацията притежава най-голямата в света колекция от нумизматични предмети и нейните представителства включват Световния музей на парите, един от трите най-големи нумизматични музеи в Америка.

Статията е базирана на материал от fleur-de-coin.com

Как да се справите с постигането на финансовите ви цели?

Mon, 19 Jan 2015 14:25:02 +0200

Започнете с правенето на малки стъпки всеки ден.

Какво имаме предвид? Поставен пред избора дали да си купи нов iPhone, например, или да внесе допълнителни средства в спестовните инструменти, които ползва, всеки от нас знае кое е по-мъдрото решение – все пак под въпрос е бъдещето не на друг, а нашето и това на семейството ни. Не е ли по-важно да сме спокойни за финансите ни и благосъстоянието на зависимите от нас, когато станем на 65 години, отколкото да похарчим пари за най-новата джаджа?

Изследвания по темата на няколко професори показват, че мисълта затова как ще живеем когато остареем, например, често е двигател на безсмислени покупки, които обаче ни карат да се чувстваме „готино“ днес. По време на проведен експеримент пък, други изследователи разделили група студенти на две части – едната имала за задача да си представи какъв ще е техният живот утре, а другата – след 5 години. На всички се задава въпросът дали биха направили покупка, с която да си „угаждат“ (скъпи ресторанти и барове, скъпи джаджи, последна дума на технологията, скъпи коли) или покупка, която е по-практична (например, книга, която ще ви помогне да се развиете във вашата област). Резултатите показват, че хората, които са мислили за техния живот след 5 години, са по-склонни да правят големи и понякога дори необмислени разходи, а тези, които са мислили за живота си утре, са готови да си купят нещо по практично.

Изследователите обясняват причината по следния начин: Когато мислим по-абстрактно за нашия живот, ние започваме да мислим малко по-философски и по-задълбочено. В момента, в който осъзнаем, че нашите цели са да бъдем щастливи и да се забавляваме, ние се замисляме, че след години ще съжаляваме, че не сме ходили достатъчно често по барове и не сме си купували тези коли, които са ни пленили – и решаваме да изхарчим парите си в името на днешният „кеф“. От друга страна, когато мислим за живота си утре, ние се съсредоточаваме в нашите ежедневни навици и си спомняме за нашите спонтанни краткосрочни цели, например, да спестяваме достатъчно пари, да се вместим в даден бюджет и да се самоконтролираме (да не си позволяваме глезотии). Това е моментът, в който решаваме, че трябва да купим практични и полезни неща и да започнем да учим.

Как обаче да използваме тези методи, когато сме изкушени от продуктите като Apple в лъскави магазини? Започнете с поставяне на седмични цели, свързани с вашия финансов бюджет, и си мислете за тези цели при всяка по-голяма покупка, която сте напът да направите.

Ако се интересувате повече от лични финанси, препоръчваме ви да се запишете за уебинара на Карол Капитал Мениджмънт – "Как да повишим стандарта си на живот, без да жертваме от времето си?"

Тази статия е базирана на публикация в сайта на компанията Fidelity Investments - https://mymoney.fidelity.com/content/struggling-meet-your-financial-goals-think-short-term